资产规模超9200亿美元(官网数据, 截止2014 H1)的美国北方信托(Northern Trust)在近日发布的一份关于风险因素驱动型投资(risk-factor investing)的调查报告中指出，从专注于强势股到波动性再到收益率投资，机构投资者转向了多种多样的投资策略，但是知晓各自投资的真实风险水平者却少之又少。
在调查涉及的全球139家机构投资者中，仅18%的受访者表示，对于各自股权资产组合所曝露的真正风险因素“十分确定”。51%的受访者51表示，对承受的真实风险“略知一二”，更有近1/3(31%)受访者承认，对于承担何种风险“相当不确定”。
报告还给出了许多意想不到的发现：
基于调查结果和对英国、欧洲和美国三家养老基金的深入分析，我们发现机构投资者融合了大量的主动和被动的股权投资策略，构建出的却是整体风险偏中性的投资组合，尽管它们的初衷可能是偏向某个或某些风险因素。由此可见，投资组合并不总是反映投资者的目标和宗旨。
该研究凸显了配置对于因素驱动型股权投资策略如何更有效地实现投资者目标上的重要意义。
