金丹科技:新三板IPO“最牛概念股”营收及重大资产重组受质疑
来源:华夏时报 发布时间:2017-03-17 20:09:23

华夏时报记者 葛爱峰 综合报道

极有可能成为河南“扶贫第一股”的河南金丹乳酸科技股份有限公司,公司首次公开发行股票并上市的申请于2017年1月3日被中国证监会受理,目前距离公司上市目标近在咫尺。除了上述或成为河南“扶贫第一股”的概念,金丹科技被推崇为新三板IPO“最牛概念股”名号更是响亮。

搭乘IPO扶贫新政顺风车的金丹科技,在新三板停盘前的股价一飞冲天,涨幅高达338.96%。交易行情显示,自2016年9月12日—2017年1月3日期间,金丹科技总共成交27.1万手,成交金额达6.75亿元,涨幅高达338.96%,股价从当初的8.03元/股的开盘价飙涨到34.59元/股。1月3日,公司股价在盘中还一度创出45元/股的新高,是该公司自挂牌以来的历史新高。

日前,挖贝新三板研究院梳理出2017年2月河南新三板企业市值TOP100,其中金丹科技市值排名分列TOP100榜单第2位,市值29.27亿元。

然而,顺风顺水的金丹科技并非一定就是证监会主席刘士余眼里的“好珍珠”,其公司营业收入、重大资产重组也被媒体质疑。

金丹科技于2015年7月22日正式在新三板挂牌,公司的注册地址在河南省郸城县,事实上,在扶贫新政未推出前,金丹科技的股价一路受挫,投资者也纷纷采取用脚投票的方式。2016年1月14日—2016年9月9日,金丹科技总共成交4.23万手,成交金额2863万元,换手率为10.14%,跌幅为23.79%。

金丹科技招股说明书显示,公司是一家运用现代生物技术大规模工业化生产L-乳酸及其衍生产品的高新技术企业。公司主营产品L-乳酸系列产品在工业应用中作为防腐保鲜剂、酸味剂等,在食品、化妆品、化工、医药、养殖和纺织印染等行业均有广泛的用途。

相关财务数据显示,金丹科技2013年-2015年、2015年1-6月分别实现营业收入为6.16亿元、6.12亿元、5.7亿元和2.87亿元;实现净利润分别为2567.94万元、3716.48万元、3604.98万元和3379.39万元。

从上述数据不难看出,报告期内金丹科技的主营收入不仅没有实现增长,反而还出现了一定程度的下滑,其中,2014年较2013年下滑342.1万元,2015年较2014年下滑4260.17万元。如果将2015年和2013年数据进行对比,下滑幅度达到7.47%。

此外,同期公司的净利润也有波动,虽然2014年有所增长,但2015年出现下滑。

值得注意的是,金丹科技的业绩所含水分也不小。报告期内,公司所享受的政策补贴种类很多。相关数据显示,2013年-2015年和2016年1-6月,公司计入营业收入的政府补助金额分别为1247.01万元、1608.28万元、1866.45万元和1421.44万元。与同期的净利润相比,已经占比达到或接近一半了。公司方面也表示,“近年来,公司所享受的政策补助逐年增长,主要是政府为支持企业技术创新、承担国家科研项目、鼓励企业进行清洁生产等给予的补助奖励资金。”

虽然公司认为,公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为2429.92万元、3527.11万元、3539.50万元和2701.19万元,呈逐年增长态势,公司盈利增长不依赖于政府补贴收入。但是,对于这样一家政府补贴比例如此高的公司而言,一旦政府补贴政策出现变化,或是补贴减少甚至取消,将对公司的业绩带来相当大的影响,其盈利水平也将会受到巨大的负面影响。

此外,媒体还质疑该公司所披露的重大资产重组情况中,有一笔关于河南金丹收购郸城金丹部分生产线资产的交易存在瑕疵。

相关资料显示,金丹科技于2008年4月收购了河南金丹的经营性资产。而河南金丹资产的形成过程是2002年8月,河南金丹(筹)购买了郸城金丹资产。追溯可以发现,1995年11月25日,郸城县生物化工厂与张鹏、王然明等49位自然人发起设立了郸城金丹,注册资本1008.80万元。但是郸城金丹成立后,由于历史原因长期停产,2002年6月3日,郸城城县人民政府、郸城县经济贸易委会员及郸城县国有资产管理办公室批复同意,决定将郸城金丹东区乳酸生产线资产依法进行评估拍卖。该部分资产评估值为3582.39万元。向社会进行公开拍卖的拍底价定为3580万元。2002年8月1日,河南金丹(筹)与郸城金丹、周口市拍卖行签署《拍卖成交确认书》,河南金丹(筹)最终以底价竞得上述生产线资产。

值得注意的是,一直到拍卖进行完毕,获得郸城金丹产生线,河南金丹都还未完全成立,仅仅是获得了河南省工商行政管理局出具的《企业名称预先核准通知书》,同意预先核准刘保全、张鹏等26人出资设立河南金丹乳酸有限公司。2002年8月13日,河南金丹才收到全体股东缴纳的出资319万元,8月18日郸城县工商行政管理局颁发营业执照,河南金丹成立,法定代表人为张鹏。此人正是如今金丹科技的实际控制人。

对于一家尚未成立的企业取得上述资产,其交易是否存在瑕疵,北京问天律师事务所主任张远忠对相关媒体表示,“这要看当时拍卖公司对参拍主体是否有要求。严格意义上讲,企业还没有主体资格,拍卖效力待定。”

金丹科技披露的首次公开发行股票招股说明书现实,该公司拟发行2830万股A股,募集资金2.55亿元,拟投向年产8万吨高纯度乳酸生产线技术改造项目、年产1万吨聚乳酸生物降解新材料项目,以及补充流动资金。

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