顺周期行情可期,万家臻选近一年收益逾107%
来源:财讯网 发布时间:2020-11-27 15:33:34

进入11月,顺周期板块崛起,28个申万一级行业中,有色金属、钢铁、采掘涨幅排名前3。继“煤飞色舞”之后,有色金属、钢铁等继续上涨。顺周期行业从11月开启大涨,受益于基本面转好、估值修复、盈利复苏等多方面因素。前瞻布局相关领域的基金产品在近期收益表现亮眼,wind数据显示,截至11月24日,万家臻选近3个月收益22.60%,拉长时间维度来看近1年收益逾107%。

二季度以来,随着国内疫情得到有效控制,经济处于企稳复苏、逐步回升过程之中。根据10月份最新的经济数据,工业增加值维持在6.9%的高位,明显超越疫情之前的水平,显示工业景气度非常高。汽车、钢材、化工、有色、机械设备等均表现强劲,出口交货值升至4.3%的一年半最高增速。固定资产投资增速继续改善,从7.5%升至9.2%,地产小幅上升至12.7%,基建升1.1个百分点至4.3%。万家基金认为,从整体来看,10月经济数据继续超预期,经济延续正循环状态,预计将继续改善。

伴随经济逐步恢复,周期行业的盈利出现一定程度的修复,铜、铝以及化工产品等近期价格快速上涨。同时,周期行业的估值相对很低,即使经历了11月的大涨,目前不少周期行业仍具备较为明显的估值优势。

即将进入12月,过去5年,每年12月至次年2月,申万28个行业的表现。可以看到,钢铁、采掘、房地产、银行等周期行业,在历年春季行情中,相对表现不错。

对于顺周期板块,我们万家基金认为从疫情后的经济复苏角度来说,顺周期板块基本面向好逻辑短期仍有望持续,相对看好有色和化工板块。业内人士表示,当前经济逐步恢复,顺周期板块仍然具备一定估值优势,一些细分领域盈利有望持续,因此如果有闲余资金,可以考虑配置一部分顺周期板块。

关于如何借基上车,可以根据投资者的风险偏好和投资习惯,布局相关细分行业的指数基金或是参与了顺周期板块的主动管理基金。之于了解主动管理基金的顺周期板块参与情况,万家基金认为最直接有效的方式就是阅读、跟踪基金定期报告,从其中投资策略、运作分析、重仓股等内容,把握其脉络。例如,万家臻选就在三季度报告中明确表示加仓了顺周期行业,四季度继续看好。

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