A股正式纳入MSCI 金瑞博时MSCI中国A股ETF规模激增近6亿美元
来源:中国网财经 发布时间:2018-06-01 09:48:10

6月1日,226只A股正式纳入MSCI,纳入比例为之前宣布的2.5%。随着A股的逐步纳入,美国投资者也在逐步提高对A股的配置,全球首只追踪MSCI纳入指数的ETF基金——金瑞博时MSCI中国A股指数上市基金(RQFII)(代码:KBA)的规模从成立之初的1000多万美金一举扩张至接近6亿美金,足以显示海外投资者的配置热情。(数据来源:Bloomberg,2018.05.31)

从已披露的纳入名单来看,234只MSCI指数成份股均是大盘股,以金融、食品饮料、采掘、房地产为主,代表了中国各个行业的龙头企业,2018年以来上述A股整体盈利增长15.9%,股票PE(TTM)仅为12倍左右,低于全球主要发达国家指数,估值相对盈利增长具有较强的吸引力。今年伊始,资产配置的理念开始深入人心,MSCI指数和其他市场指数相关性低,和标普500指数的相关性只有0.025,是进行区域分散投资的合适选择之一。(数据来源:wind)

值得注意的是,今年4月开始出现北上资金加速流入A股MSCI标的股票迹象。4月当月净流入387亿元,这一规模仅次于沪港通开通首月,也高于今年1月份351亿元的高点;今年前四个月北上资金累计净流入891亿元,相比去年同期增加43%,其中,流入MSCI标的股票的比例高达89%,明显高于去年Q2-Q4平均占比为70%的水平。 (数据来源:wind)

瞄准A股“入摩”风口,公募基金布局热情持续升温。仅自2017年8月起,截止今年5月4日,不到9个月时间里,就有28只名为MSCI基金扎堆上报。2014年,博时基金率先与美国金瑞公司合作推出追踪MSCI中国A股国际指数的ETF基金——金瑞博时MSCI中国A股指数上市基金(RQFII)(代码:KBA),此举属业内首家。基金于美国纽约交易所上市,据Bloomberg数据显示,截至5月30日,金瑞博时MSCI中国A股ETF过去一年收益率为15.86%,成立以来收益率为47.58%,借助MSCI的东风,有境外投资需求的投资者或可将金瑞博时MSCI中国A股ETF基金作为中长期配置的优选标的。

对于正式进入MSCI时间后的A股走势,博时基金指数与量化投资部基金经理万琼认为,短期来看,纳入MSCI对A股整体影响不大,由于A股纳入MSCI标的股票以大盘股为主,集中流入的资金对市场的冲击有限。长期来看,纳入MSCI后,境外投资者将逐步提高对A股的配置,A股与全球资本市场的关联性将进一步增强。未来也将提高A股机构投资者的占比,有利于A股市场结构的调整。同时,也会让A股更加规范化、市场化、成熟化的运作,利于A股长期保持稳健的发展。未来基于基本面的投资逻辑将会更有效。

由于此次纳入MSCI的成份股权重和沪深300的重合度接近90%,又是主要投资行业龙头公司,投资者同时还可以关注沪深300、大盘主题类的国内基金产品,例如博时裕富沪深300、博时上证50、以及银河五星评级基金博时主题、绩优基金博时产业新动力等,过去一年分别实现13.54%、13.04%、15.21%和25.32%的正收益(数据来源:银河,2018.05.25),同类排名居前。

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