60份申报材料静候:公募备战养老目标基金募资难
来源:21世纪经济报道 发布时间:2018-09-18 15:40:49

如何拿到成立的2亿资金,成了众多养老目标基金必须面对的一个难题。

9月17日,多家基金公司人士告诉记者,对养老目标基金募资规模预期不乐观。

根据证监会2018年9月14日公布的基金募集申请最新情况显示,截至2018年9月7日,共有30家基金公司合计提交60只养老目标基金申请材料。

9月13日,成立的首只养老目标基金“华夏养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)”给出了一个方案:除社会募资之外,还可以自有资金认购、员工认购。

显然,作为一类公募创新品种,养老目标基金仍有赖进一步的政策催化因素,长效解决资金募集难题。

“户均规模”重算

华夏养老2040三年持有混合FOF基金,作为首只发行的养老目标基金,募集有效认购户数为3.76万户,首募规模2.11亿,户均认购规模为5627元。

值得一提的是,公告显示,募集期间华夏基金员工共计认购华夏养老2040三年持有混合FOF4317.77万元,占基金总份额比例为20.42%。

9月17日,华夏基金市场部总经理陈倩表示:“公司高管全员认购、员工积极认购正是我们用行动践行理念、率先担起行业责任的体现。”

实际上或许华夏养老2040三年持有混合FOF的社会募集“总规模”和“户均规模”比明面上的数据小得多。

该基金的合同生效公告显示:“募集期间基金管理人运用固有资金认购本基金情况:认购日期为9月11日,认购费为1000元。认购的基金份额为50,002,055.56份。”

据此,德邦基金的FOF负责人王群航重新估算了华夏养老2040三年持有混合FOF扣除公司自购后的“户均”。

王群航得出的结论是:“考虑到社会募集规模,以及员工户数等因素,该基金社会募集部分的认购户均规模仅有3,217.28元。”

王群航认为:“这个数据,可以让我们能够更加接近真实地理解养老目标基金的市场需求情况,由此来看,未来的养老目标基金发行任务很重,压力非常大。”

萧规曹随

这种看上去不太美的募资成绩,却让后来的养老目标基金们羡慕不已。

“这次华夏募集非常不容易,必须点一个赞!”9月17日,一家拿到首批养老目标基金批文的基金公司人士江文(化名)向记者表示,华夏基金这次的发行策略很好,不等代销的系统完成升级改造,就通过直销和旗下的华夏财富开卖,从而赢得时间成为头部公司里首只养老金产品,社会热点十足,吸引大家关注。而后面发行其他养老目标基金募集情况就变得十分艰难。

“华夏养老2040三年持有混合FOF成立后,仍然可以做持续营销,和认购完全不冲突。”江文羡慕地说。

江文指出,如果养老目标基金募资不够2亿,各家基金公司都会像华夏基金一样,用自有资金、员工认购等方式操作。“那肯定先成立。成立后再通过定投+持续营销形式,慢慢弄大规模。”

“华夏养老2040三年持有混合FOF会锁定3年,3年时间对于做好业绩,概率还是很大的。”江文说,“认购和后续的定投、持营并不冲突,所以说华夏这次策略非常对。它这样一搞,成为首只养老金产品,吸引大家关注,把其它家公司想这样搞的想法给堵死了,只能依靠渠道保成立了。”

另一家拿到首批养老目标基金批文的上海某基金公司人士表示,该公司保证养老目标基金成立的措施是“有合伙人投资”。

而一家拿到首批养老目标基金批文的北京某基金公司人士也表示,公司的养老目标基金会用自有资金认购,因为机构帮忙比较难,该养老目标基金有三年封闭期。

对于华夏还提前6天结束募集的做法,上述北京某基金公司人士说,“华夏的策略肯定是率先发行、成立,抢占市场和舆论先机,对于养老目标基金来说,做出业绩是第一位的。”

对此,好买基金研究中心研究员雷昕的评价是,“因为养老目标基金更重要的是做好后续的持续营销、定投和服务工作,所以首募的压力和规模目标都不大,大概率各家基金公司的产品都能平稳落地。”

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