“固收+”特征公募持续“高热” 今年已发10余只
来源:证券日报 发布时间:2021-01-19 15:45:28

今年以来,在战略定位不同侧重下,以嘉实基金、华商基金和招商基金为代表的一批公募基金,正在持续加快对“固收+”产品的布局,其热情不曾递减。《证券日报》记者根据WIND数据统计,截至目前,全市场以“固收+”为特征的产品数量高达近460只,管理规模近3800亿元,其中2020年新发数量超过了240只,2019年为70只,2021年以来也新发了10只以上。

多位公募基金人士告诉《证券日报》记者,去年权益类基金大放异彩,而契合稳健投资者理财需求的“固收+”基金同样备受追捧。“固收+”是由“固收”和“+”两部分组成,通过主投固定资产来做打底收益,同时配置少量权益资产来增厚收益,实现“稳中有进”投资目标的产品。目前来看,由于理财市场打破刚性兑付等因素,“固收+”产品将是诸多理财替代品的最佳选择,且已成立的产品收益表现不菲,未来该类产品发展空间还将值得期待。

去年新发数量爆火

由于目前尚未对“固收+”产品单独分类,按照一级债混合、二级债混合和偏债混合分类,记者根据WIND数据统计,目前全市场此类型基金总计数量为459只,合计管理规模近3800亿元;其中,混合型一级债基11只、混合型二级债基103只和偏债混合型345只。与此同时,年内以来,此类产品新发数量也超过了10只。

具体来看,在数量方面,2020年偏债混合和二级债混合新成立产品数量就超过了240只,与2019年的70只相比,增幅巨大。在业绩方面,据海通证券数据显示,2020年在全部有统计的“开放式债券型”基金中,“固收+”策略基金榜首产品年度收益率为36.01%,该产品为华商丰利增强定期开放债券。

同时,根据WIND数据统计,受去年5月份以来债市到期收益率整体上行影响,中债综合指数(全价)全年下跌0.06%,中长期纯债型基金指数全年涨幅为2.84%,而“固收+”类代表产品指数——偏债混合型基金指数2020年全年涨幅高达13.21%,混合债券型二级基金指数全年涨幅为9.12%。可以看到,“固收+”产品通过权益资产的增强配置及其他控制回撤策略的综合运用,取得了优于传统固定收益类基金的表现,受到市场高度青睐。

嘉实基金大养老板块联席CIO、基金经理王茜向《证券日报》记者表示,“固收+”的“+”是一个增强概念,怎么去做固收+,最核心的就是在资产配置上,是对多资产之间的风险和收益配比的比较。在不同的产品中,“固收+”的“+”差别也很多,其收益表现也会有一定差异。

华商基金基金经理厉骞也向记者表示,由于“固收+”产品所取得成绩较为显著,目前受到了市场的高度青睐,例如去年权益基金虽然大放异彩,但契合稳健投资者理财需求的“固收+”策略基金同样备受追捧。“固收+”产品通过主投固定资产来做打底收益,同时通过配置少量权益资产来增厚收益,是绝对能够实现“稳中有进”投资目标的产品。

产品设计各有侧重

记者观察发现,在公募加快布局“固收+”产品的同时,其产品设计、资产配置和板块布局等也各有侧重,但共同目标都是以期为投资者获得更好的收益。

华夏基金相关业务负责人告诉记者,目前各公司均依托自身优势设计并投资运作“固收+”类产品,部分公司重视该类产品的“稳健”特征,例如对债券资产比例设定较高,主要发展债券投资比例大于80%的二级债产品,另有部分公司更重视权益“+”的增强部分,采用权益比例0-30%或0-40%等更具弹性的模式。此外,“固收+”产品设计形式上更加多元化,部分产品跳出传统的“债券+权益”配比的模式,开始通过偏债混合FOF、量化对冲策略基金、量化多因子策略基金、动态大类资产配置等多种形式实现“固收+”的回报特征。

招商基金总经理助理王景也向记者介绍说,“固收+”产品主要是通过固定收益类资产打底、权益类资产增厚,但目前部分公司在产品设计上已经有所区分开来,例如公司今年开发的基于绝对收益思路“瑞”系列产品,与其他“固收+”产品最明显的区别在于:具备追求“绝对收益”“策略统一”“严控回撤”“固定CP(搭档)”四大特点。

王景说,绝对收益思路主要包括三大要点:一是严格的风控体系和风控意识,要建立安全底线;二是灵活的大类资产配置;三是精选个股。“股票方面依靠基金经理优秀的精选个股能力,增强组合的进攻性,赚取超额收益;固收方面则将通过深度信用研究识别风险,充分发挥债券的安全垫作用。”

对于该类产品的发展前景,公募给出了一致好评。王茜补充表示,结合对经济复苏、政策调整和市场环境变化等因素考虑,“固收+”产品在2021年将是偏配置年,去年保持相对高仓位的配置,今年可能要在股债的配置上更灵活一点。“‘固收+’产品资产配置本质是股和债的比例转换,如果今年该类产品把资产配置调整得好,收益应该不会比纯股和纯债产品差。”

华夏基金相关业务负责人则表示,“固收+”类稳健收益产品未来发展前景广阔。以“预期收益确定”为特点的银行理财产品目前是当前居民总财富的重要组成部分,资管新规过渡期将于今年末结束,在限制非标、净值化转型的大趋势下,银行理财产品收益率整体可能受到较大影响,不少客户已经开始寻找替代性产品,这都将推动“固收+”类稳健收益产品重获投资者的趋势性关注。

标签: 固收+ 公募基金

猜你喜欢

深商总会秘书长石庆:建立真实有效的反馈机制,让

南方:您认为该如何治理目前暴露出来的一些问题?石庆:网络投诉平台乱象亟待治理。关键要压实网络...更多

2022-03-02 14:32:10

滨州银保监分局副局长燕钦峰被查

中国网财经3月2日讯据中国银保监会官方微信公众号昨日发布消息,中国银行保险监督管理委员会滨州监...更多

2022-03-02 14:22:24

以氢气为燃料采集“氢”洁之火

9时许,在桥东“创坝”园区东门广场上,亿华通动力科技有限公司执行董事张国强先生按下启动按钮,启...更多

2022-03-02 14:25:49

全国人大代表张琳:建议健全覆盖全民的独立的长期

国家政策中对长期护理保险制度的定位是为长期失能人员的基本生活照料和与基本生活密切相关的医疗护...更多

2022-03-02 14:27:44

第106届全国糖酒商品交易会将延期至4月举办

具体开展时间另行通知。自2020年疫情以来,春季糖酒会已经连续第三年出现“意外”:首年被迫取消,2...更多

2022-03-02 14:37:07

碧桂园地产50亿元中期票据已获准注册

中国网财经3月2日讯碧桂园昨日晚间发布的公告显示,全资附属公司碧桂园地产发行本金金额为人民币50...更多

2022-03-02 13:43:55

禹洲集团实现超过本金总额95%的旧债券展期

禹洲集团在公告中感谢了票据持有人对公司的支持。同时还表示,公司仍然面临着巨大的压力;目前,某...更多

2022-03-02 13:00:07

美吉姆14个交易日股价暴涨128%收关注函 回复称各

日前,大连美吉姆教育科技股份有限公司(“美吉姆”,002621)近14个交易日录得十个涨停板后,收到深...更多

2022-03-02 13:45:51

酵素领跑健康新赛道 消费需求驱动行业创新

在选择食品时,消费者更希望获取有益于健康的成分。近年来,发酵食品产业的科研和产品创新都很活跃...更多

2022-03-02 12:40:10

全国政协委员孙洁:建议提高税优健康保险税收优惠

3 投保、抵税的业务流程相对比较复杂。投保时需本人提供由当地税务机关或其供职单位开具的相关纳税...更多

2022-03-02 11:20:41