消费股“鎏金十年”!国内首只消费基金17年回报超1600%
来源:中国网财经 发布时间:2021-02-08 14:31:57

  A股牛,消费牛。近来,A股各大细分消费龙头股,市值迭创上市以来新高,成为A股走强背景下,最大的亮点。征战A股沙场17余载,华宝宝康消费品基金一路见证着A股多轮“牛熊更替”,也亲历着中国消费市场的蓬勃生长。

  作为国内公募基金行业代码“001”的第一只消费主题基金,同时也是华宝基金旗下发行的第一只基金,华宝宝康消费品基金(240001),1月22日基金单位净值再创历史新高,攀升至4.6289元。同时作为市场上屈指可数的“十六倍基”,截至2021年1月27日,华宝宝康消费品基金自2003年7月15日成立以来的总回报高达1617.14%,年化收益达到17.58%。

  身为这只“消费牛基”的基金经理,一直以来,胡戈游都备受市场关注。值得一提的是,胡戈游将再推全新力作——华宝新兴消费混合型基金,此基金将于3月3日正式开售,认购代码011153。胡戈游携新基出征,也让市场对此基金的首发有了更多期待。

  十七年16倍!业内首只消费基金“御风长牛”

  得消费者,得天下。2021年A股继续走牛,两市单日成交额屡超万亿元,高昂人气不言自明。贵州茅台、五粮液领衔的“白酒神话”,中国中免扛鼎的“免税天堂”,走入万家灯火的“海天味业”、“金龙鱼”等等,公司市值迭创新高,风光无限。

  “衣食住行”皆是消费,成其独特的“长牛基因”。以中证消费龙头指数为例,自2005年1月1日至2020年12月31期间,中证消费龙头指数累计涨幅高达2112.09%,年化收益率为22.02%,无论是收益率,还是波动率,均优于一般主流市场指数。

  恰似一座“价值富矿”,多年来,大消费引得内外资机构争相配置,尤以食品饮料、家用电器、医药生物等子行业最受关注。这一切,华宝宝康消费品基金都看在眼里,也浸身其中。正如其在基金合同中对“投资目标”的描述:分享我国全面建设小康社会过程中,消费品各相关行业的稳步成长,为基金份额持有人谋求长期稳健回报。

  华宝宝康消费品基金成立于2003年7月15日,是国内第一只行业主题基金,也是第一只消费主题基金。十七年多以来,沐浴着消费股“长牛春风”,华宝宝康消费品的基金净值一路扶摇直上。2021年1月22日,其单位净值攀升至4.6289元,创出历史新高。

  值得一提的是,中国公募基金业发展至今已23年,截至2021年1月27日,全市场仅有19只公募基金产品自成立以来斩获超1600%的正收益,俗称“十六倍基”,华宝宝康消费品基金就是其中一员。截至2021年1月27日,华宝宝康消费品基金成立以来的总回报高达1617.14%,年化收益达到17.58%。

  长期与专注!十五年公募老兵的“消费征途”

  自2011年2月11日开始,胡戈游管理华宝宝康消费品基金,已近整整十年。放眼整个公募基金行业,择一只基金“厮守”10年,其实并不多见。这只市场稀缺的“十六倍基”,也持续见证着胡戈游的“长情”与“专注”。

  早在华宝基金成立初期的2005年,胡戈游就已加入华宝基金,一路陪伴公司成长,也亲历了公募基金业从其入行之初的不足3300亿元,壮大到如今近20万亿元的巨量管理规模。15年证券从业经历的打磨,胡戈游在投资上愈显稳健,与华宝基金“恪守投资边界,策略胜过预测”的投资理念相得益彰。这份老练,也持续地在基金业绩上沉淀下来。

  公开资料显示,华宝宝康消费品基金主要投资“大消费领域”,着重于把握消费行业的大趋势,从中观行业层面入手,判断行业成长周期,集中布局未来几年具有较高成长性的行业。其行业配置集中度相对较高,以此获取较高的超额收益。

  徜徉“长牛赛道”17余载,华宝宝康消费品已赚得“盆满钵满”,胡戈游在其近10年的管理任期内,也斩获了超230%的正收益,任期年化回报近13%,复利威力巨大。在华宝核心优势混合、华宝事件驱动混合的管理上,胡戈游也取得了亮眼业绩。此外,其自2016年1月21日开始管理华宝核心优势混合,截至2021年1月27日,区间任职回报高达136.40%,年化收益为18.68%。自2020年2月12日起,其接手了华宝事件驱动混合基金,截至2021年1月27日的不足一年时间里,也已经斩获了52.43%的高收益。

  “自下而上精选个股”的投资优势,功不可没。近几年A股的结构性行情,对基金经理的选股能力提出了更高要求,这正是胡戈游长期坚持且擅长的。从历年基金季报看,中国中免、凯莱英等牛股,长期位居华宝宝康消费品的前十大重仓股之列,于基金业绩增益丰厚。

  已是华宝基金国内投资部助理投资总监的胡戈游,一直以来都十分重视对上市公司核心竞争力、公司治理及财务健康的把控分析,专心于择股,淡化择时,其持股周期长,换手率低,其管理基金的净值波动率也相对较低,这对提升持有人投资体验大有裨益。

  消费升级潮!新兴消费赛道“灯火通明”

  业绩光环下,华宝宝康消费品基金吸粉无数,其更是五度斩获了有着“中国基金业奥斯卡”之称的“金牛基金”奖项。截至2020年12月31日,华宝宝康消费品基金获得海通证券10年期、3年期五星最高评级。值得一提的是,全市场数千只基金队伍中,同时获10年期和3年期五星最高评级的偏股混合型基金仅有8只,其稀缺性可见一斑。

  华宝宝康消费品基金2020年四季报中,胡戈游写道:“后疫情时代,我们从产业和公司的维度对消费行业做了更多思考。一方面我们看到在互联网模式的无边界扩张和传播媒介的碎片化下,新锐品牌快速崛起,对传统品牌形成冲击。新消费时代对传统企业的组织能力提出了挑战,以往基于产品与渠道构筑的壁垒或许需要修正,而对消费者和细分需求的洞察、组织和供应链的快速反应能力将扮演越来越重要的角色。另一方面,需求变化也倒逼渠道和制造的变革,各行业加快线下渠道精简,线下经销商原本承担的垫资、备货等职能被弱化,渠道更加扁平、效率提升。供应链智能化的趋势也更加明确,企业通过数字化提升制造的稳定性和柔性。”

  勤奋、专注、敏锐,是做好一名基金经理的必要特质。胡戈游的这份敏锐也落地为持仓,践行着知行合一。“我们看好科技对消费领域的赋能,基于此,四季度我们还适当增加了电子烟、扫地机器人等科技消费品的仓位。”胡戈游在2020年四季报中写道。

  他人有他人的“热闹”。在“言消费必白酒”的A股市场,胡戈游的前十大重仓股中咸少有白酒股的身影,他一直坚守着自己的“繁华”。

  正如胡戈游在2020年四季报中说的那样:“华宝宝康消费品基金始终持有景气度高的成长赛道,持仓主要以内需为主,配置于电商、传媒、免税、医药等板块。组合较稳定,波动小,基金净值相对基准有较高超额收益。未来我们也会基于目前的研究方向,重点挖掘符合产业趋势、具备突出竞争力的公司。”

  消费升级大背景下,新兴消费投资领域,未来是星辰大海。3月3日,胡戈游的全新力作——华宝新兴消费混合型基金将正式开售,认购代码011153。胡戈游携新基出征,也让市场对此基金的首发有了更多期待。

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