来源：券商中国

今天午后，电力板块突然崩盘，市值超过2000亿的国电南瑞一度闪崩跌停，金山股份触及跌停，涪陵电力、上海电力、金开新能跟跌。

期间一家券商分析师的一则言论刷屏：光伏以市场化方式取代行政推进，目前影响最大的将是电网的配网投资，预期配网投资将会从1.7万亿降至1.5万亿，具体仍在测算当中。

然而，后续又有消息传出，这个是网上造谣，并不是该分析师所发。真相究竟是啥？

2021年12月21日，国家能源局修订发布了《电力并网运行管理规定》，同时对《并网发电厂辅助服务管理暂行办法》（电监市场〔2006〕43号）进行了修订并更名为《电力辅助服务管理办法》。

有研究机构认为，具备电网项目经验，具备高EMS性能及运营能力的企业有望获得超额收益，辅助服务交易市场对电网端的新增需求主要集中在软件侧，这些行业都要重点关注。

可以说，市场对于电力在2022年的表现充满期待。

从市场结构来看，今天氢能是表现最好的一个板块，多只个股出现涨停行情，氢能指数最多时涨幅超过2%。那么，又是啥利好刺激到这个板块呢？

最有希望的板块崩了

在中央经济工作会议过后，电力板块的预期逐渐升温，市场对2022年的电力投资寄予很高的期望。安信证券曾表示，配网侧为「十四五」电网投资重要环节。

随着碳达峰、碳中和目标的落地，可再生能源发电装机持续增长，随着新能源大比例接入，电网投资建设需求仍将保持高位。

此外，在主干网架不断强化的同时，依托分布式新能源发电、综合能源管理优化的微电网、分布式能源系统等也具备较大发展潜力，「十四五」期间电网投资预计保持高位，并重点向配网侧倾斜。

然而，这个板块今天崩了。市值超过2000亿的国电南瑞一度闪崩跌停，金山股份触及跌停，涪陵电力、上海电力、金开新能等个股跟跌。

那么，究竟发生了什么利空，令到整个板块午后集体跳水呢？从消息面来看，主要是一个传闻影响到了盘面。

今天中午，某券商分析师的一则言论刷屏：光伏以市场化方式取代行政推进，目前影响最大将是电网的配网投资，预期配网投资将会从1.7万亿降至1.5万亿，具体仍在测算当中。然而，后续又有消息传出，这个是网上造谣，并不是该分析师所发。

该分析师曾表示，要重新认识我国「以煤为主」的能源格局，大力发展支撑电源（火电），防止限电产生影响。科学推动新能源发展，以市场化方式取代行政推进，强调规划。分布式光伏以市场化发展取代「整县推进」，一是整县开发推进不利，二是易形成垄断，不利市场化公平竞争。

那么，事情的真相究竟是啥？中信建投电新研究员朱玥表示，分布式光伏发展整体思路，发展方式，整体节奏，政策文件导向和此前没有任何边际变化。「不搞分布式光伏整县推进」判断为谣言可能性大。国家对新能源的发展信心坚定，过程中要做好竞争不垄断，工作不暂停，近期对于停止分布式光伏备案行为持续进行纠偏。

预计，未来几年分布式光伏总体体量在25GW左右，其中户用17-18GW，分布式工商业8GW左右，明年大概率是50%-100%增长空间。

电网投资要淡化总量重视结构，整体十四五国家电网投资在2.3-2.5万亿左右，综合增速10%-15%，配电网、二次、数字化转型、直流输电是结构性重点，维持观点不改变，由分布式推出电网投资变化也是无稽之谈。

编辑/charlie