机构:优质央企港股迎来配置良机,看好建材、航空等行业的均值回归行情
来源:富途资讯 发布时间:2022-01-17 12:17:14

本文内容来源兴业证券

近日,兴业证券发表研报表示看好优质央企港股的配置良机。该机构指出,港股央企估值低,公司治理规范,正迎来价值重估的新机遇。

数据显示,目前在港股上市的央企集团及子公司共107家,占港股主板流通市值的比重约17.5%。

2021年,港股电力运营商央企行情很精彩,揭开港股央企价值重估的序幕。实际上,去年港股虽然遭遇超预期产业政策风险和信用风险冲击,但是,超过7成的央企实现上涨,下跌公司跌幅相对并不太大。

兴业证券表示,央企价值重估,不是因为它便宜或央企标签,而是立足基本面的变化。

中长期,实施「双碳」战略、高质量发展、共同富裕的新时代,部分港股央企的基本面正迎来转机或转型机遇。包括:

1)低碳环保新能源:技术迭代、景气度高光的电力运营商;风光核氢等新能源相关产业链;全产业链优势明显的新能源基建建筑龙头;

2)「万物智联」相关的TMT:利润率有望迎来改善的央企电信运营商;

3)先进制造领域的优质港股央企。

中短期,2022年中国经济「稳字当头」,中国经济有望实现企稳并复苏,不论A股还是港股,相关受益领域都是投资机会。包括:

1)行业景气改善带来价值重估。中国的货币和信用环境将比2021年宽松,积极财政政策也会在结构性、确定性领域发力,看好农业、建筑、建材、券商、航空、环保、电信运营商等行业的均值回归行情。

2)战略性看多的行业短期「跌出来的机会」,逢低增持绿电、新能源、新基建这些长期战略机会和短期稳增长能结合的方向。

3)央企地产、金融及其他「类债券」资产有望跌深反弹,基本面改善的「真价值股」迎来中长期配置良机。

下图为符合当下策略建议行业方向里的部分港股央企及相关子公司,供参考,不作为个股推荐。

编辑/lydia

标签: 等行业 良机

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