美国CPI公布后，市场预期上半年美联储累计加息100个基点，市场定价几乎完全体现3月会加息50个基点。巧的是，CPI公布后今年美联储票委布拉德称，他支持7月初以前累计加息100个基点。

超预期增长继续创近四十年最高增速的美国1月CPI公布后，市场对美联储加息的预期进一步高涨。

目前货币市场的定价显示，市场预计，美联储在未来三次会议期间将累计加息100个基点。美东时间2月10日周四，掉期利率市场一度预计今年6月美联储会议后可能将政策利率联邦基金目标利率升至1.12%，比目前的实际有效利率0.08%高出100基点以上。

这意味着，美联储可能得在3月、5月和6月其中的一次会议上加息50个基点，是常规一次加息25个基点的两倍，那将是2000年以来首次一次会议决定加息50个基点。如果美联储坚持一次加息25个基点的步伐，就得在现有确定的日程之外，上半年内临时紧急开会，追加一次25个基点的加息。

而市场交易者现在倾向于美联储很可能3月加息50个基点，目前市场定价几乎完全体现了3月会加息50个基点。

市场还预计，截至12月，今年美联储合计加息7次的概率超过75%。

巧的是，CPI公布后，拥有美联储货币政策委员会FOMC今年会议投票权的联储高官布拉德也在讲话中表示，面对四十年来最火爆通胀的冲击，美联储需要大举行动做出回应，震慑的回应是合理的，他支持到7月初以前累计加息100个基点。

布拉德还说，他青睐比美联储购债步伐更大的缩表。虽然美联储今年1月会后表示可能通过让持债自然到期方式缩减资产负债表，但布拉德认为，需要考虑第二阶段的行动作为应急，要考虑主动抛售债券这种缩表方式的可能性。

本周四美国CPI公布后，美国国债收益率全面上扬，基准10年期美债收益率2019年8月1日以来首次突破2%关口，日内升幅超过6个基点，对利率更敏感的2年期美债收益率日内升幅超过10个基点。

布拉德讲话后，10年期美债收益率进一步走高，美股尾盘升至2.05%上方，继续逼近2019年8月1日顶部2.0578%，2年期美债收益率日内蹿升逾20个基点，美股午盘一度升至1.60%上方，创2020年1月以来新高。

编辑/Phoebe