自从扎克伯格为Facebook改名$Meta Platforms(FB.US)$，大力宣布进军元宇宙后，公司股价就像被破坏了「风水」一样，一路向下跌去。

今年以来，Meta连腰跌近48%，而标普500指数同期累计跌幅为12%。市场也一直在担忧Meta的主营业务是不是到了头？

彭博更是在昨晚美股盘中发布了一则「乌龙报道 」，消息称，Meta的二季度营收指引将会较市场预期低逾5%到12%。

此后，彭博虽然发出更正公告，但Meta的股价最终收跌3%，创近两年新低。

有趣的是，盘后财报公布后，Meta股价却是直线拉升，盘后涨幅一度涨达20%，Meta究竟发布了什么样的新财报？

用户增长回暖，能否让市场重拾信心？

财报显示，公司一季度营收为279.08亿美元，同比增长7%，市场预期为282亿美元。

其中，广告收入为269.98亿美元，不及分析师预期的274.8亿美元；其他收入为2.15亿美元，现实研究室收入6.95亿美元。

公司一季度净利润74亿美元，超出市场预期的71亿美元；每股收益2.72美元，超出市场预期的2.56美元。

令人惊喜的是，公司一季度每日活跃用户(DAU)为19.6亿，同比增长4%，超出市场预期19.5亿；每月活跃用户(MAU)29.4亿，同比增长3%，市场预期为29.7亿。

并且，公司首席财务官David Wehner表示

我们预计，2022年第二季度总营收将在280亿美元至300亿美元之间。这一展望反映了影响第一季度营收增长的趋势预计将有的延续，包括第一季度后半部分的疲软态势，当时恰逢乌克兰战争爆发。我们的业绩指引假设，根据当前汇率，汇率变动将对第二季度营收的同比增长产生约3%的负面影响。

对于第二季度的业绩指引，基本达到了分析师们乐观预期的上限304亿美元。

CEO扎克伯格表示：「计划放慢AI基础设施、商业平台和现实实验室等一些投资步伐，产生更好的运营增长。」成本的缩减，也让市场对于公司的盈利能力改善更加期待。

同时，扎克伯格还表示短视频Reels的增长非常快，人们在Instagram上使用Reels的时间占总时长的20%，公司将更加专注于发展Reels；

市场分析认为，这在一定程度上，缓解了此前市场担心TikTok对于Meta基本盘的冲击。

不过，分析师们显然还是有不同的看法。

惊喜背后仍有隐忧？

面对日益激烈的社交平台用户争夺战、苹果的隐私新规对iPhone广告业务的限制，以及俄乌冲突带来的不确定性加剧等不利因素，市场对Meta持续重投入元宇宙业务的前景仍表示担忧。

Forrester研究总监迈克·普洛克斯（Mike Proulx）表示，追上TikTok的快速增长对Meta来说是一项艰巨的任务。

尽管短视频已经占用户在Instagram上花费时间的20%，但在TikTok上这个比例是100%。并且，TikTok已经实现了商业变现，并且在不同代际的人群之间还在继续增长。

另外，有分析表示，作为公司的营收支柱，Meta的广告业务并不好过。Meta第一季度的广告收入为269.98亿美元，同比增长6.1%，低于市场预期。

Meta的广告收入不及预期的原因主要在于苹果ios隐私政策调整、通胀高企和供应链瓶颈影响了广告主预算，以及俄乌冲突等不确定因素影响了欧洲企业的广告投放。

值得一提的是，近期大型美股科技股的表现均不佳，纳指4月以来累计跌幅超12%，市场对经济增长放缓和美联储激进加息的担忧不断加剧，使得科技股面临巨大的抛售压力，Meta会成为例外吗？

Piper Sandler的科技股分析师Brent Bracelin认为，熊市情绪似乎正在接近峰值。一般来说，当所有投资者都站在船的一边时，通常就是船翻的时候。考虑到日益增加的全球风险，未来两个季度的数据可能会出现较大的变化。但从市场情绪的角度来看，很难看到情况会比现在更悲观。

而分析师们在对未来股价预测上，则呈现更加乐观的态度，在46位分析师中，有32位建议买入，13位建议持有，1位建议卖出，意味着Meta较当前水平仍存在76.67%的上涨空间。

显然，当前市场对于Meta的长期远景有不同的看法，这对牛友们来说是不是一个黄金坑呢？

牛友们觉得Meta新财报怎么样呢？

这会不会是一个黄金坑呢？

FB还能重回新的增长赛道吗？

你看好Meta的元宇宙吗？

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编辑：corrine/ping