全球宏观

周四盘前，美股三大股指期货震荡走弱

欧股多数上涨

【资料图】

互换合约显示市场预计美联储政策利率在明年上半年达到5%，十年期美债利率触及14年新高

市场押注美联储政策利率将于2023年上半年触及5%的峰值，为迄今为止的最高水平。2023年3月和5月隔夜指数互换合约的利率在5%上方附近徘徊，此前在欧洲交易时段早盘，分别一度升至5.02%和5.03%。10月13日，上述利率一度在4.70%以下。

美联储埃文斯：支持加息但要避免利率过高，否则经济将承重压

芝加哥联邦储备银行行长埃文斯（Charles Evans）周三称，美联储在对抗高通胀的斗争中需要谨慎行事，利率过高可能会对经济产生「非线性」影响。美国劳工部上周公布的9月消费者价格指数（CPI）高于预期。美国9月CPI同比上涨8.2%，预估为8.1%，前值为8.3%。核心通胀率（不包括食品和能源）同比上涨了6.6%。埃文斯周三在一次活动中称，「目前的通货膨胀率太高了」，不过他仍寄希望于美联储9月制定的加息决议可以压低通胀。

华尔街分析师：与大盘股相比，目前小盘股的估值仍然具吸引力

在今年早些时候遭受惨重损失后，许多专注于美国国内市场的小型企业股价表现超越了历来强势的大盘股。10月至今，标普小盘股600指数已上涨5.3%，为标普500大盘股2.6%涨幅的两倍。今年，标普600指数也有望自2016年以来首次超越标普500指数的表现。Horizon Kinetics LLC的投资组合经理达沃洛斯称：「相对于大盘股而言，小盘股目前的估值实在是太具吸引力了。」根据FactSet的数据，标普600指数未来12个月的预期市盈率为10.8倍，低于其20年的平均值15.5，而标普500指数目前的远期市盈率为15.3。投资公司Edward Jones的高级投资策略师马哈詹也指出：「美股小盘股反弹可能是更广泛的风险情绪转变的前奏」。

法巴：预计美联储明年Q1利率将达5.25%，美国经济将在Q2陷入衰退

法巴银行周三发布的一份研究报告显示，该行预计美联储将在明年第一季度将联邦基金利率推高至5.25%的峰值，高于市场预期，这一水平可能使美国陷入衰退。该行预测，美国经济将在2023年第二季度陷入衰退。法国巴黎银行称：「我们预计美联储将对更顽固、更广泛的通胀做出更积极的回应，从而将经济推入衰退。」

摩根大通：预计美联储继续加息将使美国通胀率进一步降低

摩根大通经济学家称，美国的价格压力已经在放缓，通胀应该会在短期内减弱。预计通货膨胀率将从9月份的8.2%降至12月份的6.8%，到2023年9月应会继续下降至3.2%。摩根大通表示，预计有两个主要因素将推动价格增长放缓：第一，新冠肺炎大流行造成的扭曲正开始减弱；第二，美联储政策收紧导致的美元大幅升值和抵押贷款利率上升。摩根大通表示：「随着美联储继续将政策利率进一步推进到明年初的限制性区间，我们预计目前紧张的劳动力市场也将放松。」

「末日博士」鲁比尼：当前危机比1970年代和全球金融危机更严重

被称为「末日博士」的经济学家鲁比尼(Nouriel Roubini)认为，美联储将无法承受加息带来的市场和经济痛苦。他们最终会在战胜通胀之前放弃货币紧缩政策。他认为，情况将比1970年代高通胀时期和全球金融危机更严重。鲁比尼称，随着各大央行努力控制通胀预期并无视金融市场出现的问题，世界将陷入滞胀时期。他指出，股市今年下跌了20%以上，私募股权面临压力，美国房地产市场降温，信贷市场低迷，企业利用多年的低利率积累了大量债务。鲁比尼表示:「即使是高等级债券，利率也达到了多年来从未见过的水平。而这仅仅是痛苦的开始。」「一家主要金融机构可能会崩溃，可能不是在美国，但肯定是在全球范围内。有几家公司规模庞大，具有系统性。他们可能会破产，引发另一个雷曼效应，然后美联储将不得不退出紧缩政策。」

投资级债券收益率飙升至多年高位

特拉斯宣布辞去英国首相职务，英国国债涨幅扩大

随着政治不确定性的笼罩，本周四英国国债承压，收益率再度攀升，英镑下跌。

截至发稿，伊丽莎白·特拉斯宣布辞去英国首相职务。特拉斯表示，将继续担任首相，直至选定继任者。英国国债涨幅扩大，10年期国债收益率跌12个基点至3.76%。

热点要闻

特斯拉销量下滑，预计无法实现50%的年度交付增长目标，马斯克：特斯拉市值将超苹果与沙特阿美总和

特斯拉Q3营收同比增长55.9%至215亿美元，但低于分析师预期的221亿美元；剔除部分项目的每股收益增至1.05美元，高于分析师平均预期的1.01美元。特斯拉表示，物流挑战在第四季度仍持续存在，全年交付量的增长低于其50%的目标，而产量预计将增加50%。

尽管$特斯拉(TSLA.US)$2022年第三季度财报令人失望，但特斯拉首席执行官埃隆·马斯克对该公司的乐观态度显然没有受到影响。马斯克表示：「长期来看，我认为特斯拉的市值可以超越苹果和沙特阿美的总和。」

Piper Sandler评论称，随着特斯拉向低端市场扩张，汽车价格可能会降低，但更高效的工厂、更高的产量和更多的软件应该会减轻对毛利率的影响。加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)表示，短期内，投资者可能会关注毛利率下降和需求稍显困难，但他们并不担心中期的需求。

摩根士丹利：受iPhone14新机推动，预计苹果9月季度营收901亿美元

摩根士丹利分析师ErikWoodring预计，受iPhone14系列带来的推动，$苹果(AAPL.US)$9月季度收入为901亿美元，较华尔街预期的884亿美元高2%，有望打破该季度的纪录。Woodring还预测苹果12月季度的收入将达到1337亿美元，较华尔街平均预期高出4%。

巴克莱：将奈飞目标价从170美元上调至235美元，维持持股观望评级

巴克莱银行分析师KannanVenkateshwar将$奈飞(NFLX.US)$的目标价从170美元上调至235美元，并保持持股观望评级。Venkateshwar在研报中表示，第三季度的业绩应该「缓解了一些最坏的情况」，但要进一步实现上涨，可能需要更多关于广告和成功打击密码共享的具体数据点。该分析师表示，奈飞第三季度和第四季度的业绩次增长指引优于普遍预期。

AT&T盘前涨近3%，Q3业绩好于预期

$AT&T(T.US)$盘前涨近3%；AT&T公布Q3来自持续经营业务的营收为300亿美元，预期为298.4亿美元；调整后每股收益为0.68美元，预期为0.61美元。

HOOKIPA(HOOK.US)盘前一度暴涨近50%，与罗氏达成战略合作和许可协议

截至发稿，$HOOKIPA Pharma(HOOK.US)$盘前涨超40%。消息面上，HOOKIPA宣布与罗氏$罗氏(ADR)(RHHBY.US)$达成战略合作和许可协议，为KRAS突变癌症开发新型ArenaVirus免疫疗法。罗氏将获得HOOKIPA的HB-700项目许可证，并有权获得第二种未披露的新型ArenaVirus免疫疗法的许可证。HOOKIPA将获得2500万美元的预付现金，以及两个计划可能基于未来成功的里程碑付款，最高可达约9.3亿美元，外加分级版税。

好事达盘前大跌超12%，预计Q3净亏损6.75亿-7.25亿美元

$好事达(ALL.US)$盘前大跌超12%。好事达预计Q3净亏损6.75亿美元-7.25亿美元，预计调整后净亏损4亿-4.5亿美元；巴克莱银行分析师Tracy Benguigui将好事达的目标股价从127美元下调至112美元。