供暖季来了

今日冬季御寒概念股引发资金关注。中央气象台29日10时继续发布寒潮橙色预警，今明两天(11月29日至30日)寒潮将继续自北向南席卷我国中东部大部地区，各地气温将剧烈下滑。

随着北方供暖季的全面到来，国内天然气保供工作也在供暖季前提前开展。该次天气降温或直接催化煤炭行情、冬季御寒概念股。

(资料图片仅供参考)

寒潮捧热概念股

作为寒潮炒作的方向之一，燃气股今日表现强势，个股上，中国燃气涨超4%，天伦燃气涨近4%，昆仑能源涨近3%，港华智慧能源涨超2%，华润燃气、新奥能源涨近2%。

除供气板块之外，港A煤炭股也走强，其中A股宁波联合涨停，远兴能源、华阳能源、兖矿能源等涨超3%；港股南南资源涨近8%，兖煤澳大利亚、力量发展涨近5%，兖矿能源涨超4%，伊泰煤炭涨近4%。

降温支撑取暖需求，天然气、煤炭或开启上行通道

据国家统计局数据，1-10月份石油和天然气开采业利润总额同比增长1.1倍。对于天然气价格的走势，东亚前海证券研究报告指出，长短期因素双向驱动，全球天然气价格或持续高位运行。

天然气方面，此前有机构在研报中分析称：

在美国市场，天气预报显示，在11 月底，美国本土大部地区气温将出现下降，刺激采暖需求提升。与此同时，工人罢工行动或影响煤炭的发运量，进而提升电厂对天然气的采购需求，带动 NYMEX HH 期价延续上行的走势。在西北欧大陆市场，市场供需格局较前一日变化不大：在需求端，天气预报显示，十二月初，地区气温将出现下滑，刺激制冷需求提升。在供给端，英国至西北欧大陆地区的管道气输送量仍处于较低水平。在东北亚市场，随着气温的下降，主要消费国继续为冬季备货。同时，Freeport 出口终端的推迟至 12 月中旬重启，也在一定程度上支撑了东北亚市场价格。

展望后市，该分析师表示，随着北半球气温的进一步下降，全球天然气市场正在逐步过渡到冬季行情中，各区域市场正在逐步走强。

煤炭方面，国家统计局数据显示，10月全国煤炭产量3.7亿吨，环比下滑4.3%，表明国内生产仍面临一定的制约；进口煤方面，10月我国进口煤炭2918万吨，环比下降11.7%，其中印尼低卡褐煤量占比40.6%，实际热值效果下降。需求端来看，供暖季已至，全国已开始陆续供暖，电厂日耗已触底反弹且持续攀升。

开源证券研报指出，供给方面，产量增量仍存在不确定性，虽然供暖季存在一定量的保供核增产能，但也是每年供暖季的常态，而疫情的多点扩散却是影响开工的重要制约因素，同时快速增产也间接导致煤矿事故频发，从而进一步制约产量释放；需求方面，11月全国将全面进入供暖季，且下周南方也大幅降温，电煤日耗将有望大幅跳涨，补库也将持续，动力煤进入旺季致价格仍具向上动能且有望触底反弹。

海外能源危机仍旧严峻，10月西欧进口动力煤同比上涨20.6%，环比上涨34%，此外欧洲天然气的高库存是建立在天气偏暖及抑制需求的脆弱基础之上，冬季欧洲仍可能将加大煤炭和天然气的采购力度，从而将对中国进口煤量产生较大挑战。

民生证券表示，28-30日寒潮将东移南下，中东部地区将面临大范围雨雪和降温天气，将对动力煤需求起到助推作用，国内煤价将见底回升。

编辑/irisz