2023年以来，美股剧情反转，1月走出了超预期反弹的“开门红”行情，此前市场普遍预计美股今年将先低后高。

【资料图】

截至1月27日，道指累涨2.51%，标普500指数涨6.02%，纳指大涨11.04%。

行业板块也“风水轮流转”。去年惨跌的板块，比如科技、银行、娱乐，成为了今年上涨的领头羊，而去年逆市上涨的防御类股票，比如必需消费品、医疗保健和公用事业，在1月走低。

以下是今年以来表现最好和最差的标普500指数成份股：

可以看到，$特斯拉(TSLA.US)$、$西部数据(WDC.US)$、$英伟达(NVDA.US)$涨幅居前，分别上涨约44%、43%、39%，而去年这些股票都“腰斩”。

$Enphase Energy(ENPH.US)$、$诺斯罗普格鲁曼(NOC.US)$、$辉瑞(PFE.US)$是年初至今表现最差的标普500成份股，分别下跌约21%、20%、14%，前两者去年涨超40%。

对于美股走强的原因，分析公司Fundstrat的策略师Tom Lee认为，通胀在2022年中达到顶峰，美联储今年“需要调整路线”，从而推动股市上涨。他表示，股市表现出的韧性远高于普遍预期。

市场普遍预计美联储将在本周将主要联邦基金利率提高25个基点至4.5%-4.75%的区间，预计3月份将进行类似幅度的加息。紧缩政策可能会结束，然后预计宽松政策将开始——尽管何时到来仍有很大分歧，债券市场已经对年底开始降息进行贴现，股票投资者认为宽松的步伐会更快。

从业绩来看，标普500指数成份股公司今年的预期盈利增速仅为4%，这可能偏保守了，因为美元走软、库存减少和成本削减举措、中国经济复苏等，有利于支撑利润增长。

若以史为鉴，标普500指数连年下跌的情况也很少见。自二战结束以来，这种情况只发生过两次——1973-74年和2000年至2002年的三年。

彼得林奇曾说过，行情总在绝望中诞生，在半信半疑中成长，在憧憬中成熟，在希望中毁灭。

牛友们觉得，美股真的迎来反转了吗？

哪些板块会是今年的大赢家？

编辑/lydia