环球观焦点：摆脱情绪的巨人，如何拥有适合自己的投资原则？

来源：富途牛牛发布时间：2023-02-11 17:25:19

来源：少数派投资

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在如今这个大数据时代，因为其快速性和便捷性，越来越多的信息人们都是优先从网络中搜索获取得来，但也因为网络信息传播之快，各式谣言兴起，辟谣的速度跟不上谣言的产生速度，当大量无从考究的真假信息堆积在一起的时候，人们总是倾向于自己看到的所有「小道消息」是真实的，也因此做出一些偏激的行为，然而冷静过后或是在子弹飞一会之后会后悔自己冲动行事了。

如今自媒体泛滥的时代，很多「新闻」都不再是反复校对或是确保真实的情况下才发出，而是更倾向于抢占热点，获得更多关注。而当这些未经证实的信息被大家搜索得到后又会以更快的速度传播出去，无论是时事新闻，明星八卦还是投资股票信息。

根据社会科学研究网络（SSRN）今年夏天发布的一项研究，互联网让投资者以为他们知道的比他们实际知道的要多，由此产生的过度自信反过来又导致他们的投资组合表现不佳。研究人员发现，经常通过互联网找答案导致人们将从互联网中获取的知识以为是自己已有的。

这种现象也被叫做谷歌效应——指当人们能在互联网找到的信息，大脑会自动遗忘一些基本知识，并误会自己已掌握这些知识。

但实际上我们未知的东西要远远高于已知的，互联网在不知不觉中引导我们过度自信，而很多时候人们无法抵御或者无法发现互联网快捷信息带来的这种危害，这更加需要我们建立一套属于自己的原则，养成独立思考的能力。

桥水基金创始人达利欧在《原则》一书中说道：

我是个‘愚人’，相对于我需要知道的东西而言，我真正知道的并没有多少。不管我一生中取得了多大的成功，其主要原因都不是我知道多少事情，而是我知道在无知的情况下自己应该怎么做。

一生中学到最重要的东西是一种以原则为基础的生活方式，是它帮助我发现真相是什么，并据此如何行动。建立一系列属于自己的原则很重要，这会帮助我们不轻易陷入陷阱，也能更加独立思考，做出更好的，不盲目的决定。

在达利欧的故事中，从他刚开始进入股票市场时，就幸运的选对了股票，再加上股市一片繁荣，他赚着钱也享受着生活，他并不知道那将是股市的一个顶点。

而他从进入股票市场到经历1967年大跌之前所获得的一直都是正向的反馈和正向的收益，这也导致他在1967年股票大跌时错误估计了市场，不断加仓期待市场的反弹，却导致越亏越多。

但这一次失败的经历却也让他总结出了市场价格反映预期，当实际结果比预期好，则股票上涨，实际结果比预期差，则股票下跌，而大多数人会因为近期的经验而产生偏见导致过度自信。就比如他曾经因为过去成功的经历就误以为股市会一直涨下去。而在这之后，达利欧又因为过度自信经历了几次大的失败。

从他的失败经历中可以看出，不管当时有多么自信，还是要承认自己无法百分百确定预测正确，但失败也并没有想象中那么可怕，最重要的是从失败中总结经验，也许应该感谢那些失败，让他开始变得谦逊，也总结出了引言中提到的那句真正知道的要远远小于需要知道的事情。

在失败中总结和完善自己的投资原则，这样才不会被情绪控制。过度依赖自己的感觉，在做决定前，想一想自己的投资原则，多听听周围不同专业人士的有效观点，感觉会有偏差，经过实证检验的指标来辅助判断才能做出更好的决策。