美国3月核心PCE物价指数符合预期，仍远超美联储目标，一季度就业成本指数意外加速增长，强化下周联储加息预期。

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油气巨头业绩超预期，能源板块涨超1%，力挺美股早盘转涨，纳指收创七个月新高，但全月微涨，标普近三个月新高，道指两个半月新高，均连涨两月。

警告云业务销售进一步放缓的亚马逊跌4%、所在板块逆市收跌；Meta一周涨近13%、所在板块全周和全月领涨；救助前景黯淡的第一共和银行收跌43%，本周三度创历史新低、累跌75%。

美联储高度关注的指标显示通胀居高不下：3月核心PCE物价指数增速符合预期，同比增长4.6%，仍远超联储目标2%，环比增长0.3%，连升两月；衡量薪资关键指标一季度就业成本指数意外加速增长，一季度环比增1.2%，市场预期和四季度均增1.1%。

通胀指标强化了美联储下周将继续加息、6月也可能再加息的预期。数据公布后，美股低开，早盘苹果等部分科技股反弹，油气巨头埃克森美孚和雪佛龙一季度利润高于预期，力挺能源板块带头支持大盘转涨。但在本周前几日微软、谷歌、Meta连续季报向好后，亚马逊给科技巨头的好成绩蒙上阴影。一季度业绩优于预期、但警告最高利润业务云计算的销售增长将进一步放缓后，亚马逊盘初重挫，拖累云计算类股总体回落。

虽然银行股总体继续回涨，但个别地区银行仍挑动市场神经。第一共和银行周四的反弹昙花一现。在媒体称该行最有可能的结局是被监管方美国联邦存款保险公司（FDIC）接管后，该行股价盘中跳水，重拾周二和周三大跌的势头。还有媒体称，该行达成救助协议维持运营的希望变得渺茫。

得益于Meta为首的部分企业业绩向好，美股指本周及4月总体继续上涨。因银行为首的部分板块拖累，本周欧股未能持续一个多月来涨势，但企业业绩抵消了衰退担忧的影响，4月总体抹平了3月爆发银行业危机期间的跌幅。

周四因一季度PCE指数超预期强劲而加速回升后，美国国债收益率周五总体保持回落势头，3月PCE物价指数公布后，收益率下行趋势不改，对利率敏感的两年期美债收益率短线转升，随着第一共和银行暴跌，美债收益率盘中加速回落，基准10年期美债收益率一度降10个基点。评论称，下周美联储再加息25个基点已在预料之中，市场仍对加息的不确定性感到不安，投资者还希望通过政策指引了解高利率会保持多久、何时可能降息。

周五德国公布的4月CPI增速超预期放缓，市场对欧洲央行再度加息50个基点的预期降温，欧债的收益率回落幅度超过美债。德债收益率普遍一日降逾10个基点，但4月总体升势不改。而在周五回落后，美债收益率全周及全月均累计下行。

汇市方面，周五最大的输家当属日元。日本央行新行长植田和男首秀鸽派开场，维持超级宽松不变，同时取消利率前瞻指引，将对政策展开全面评估。会后日元汇率持续下行，日元兑欧元盘中创2008年雷曼兄弟破产以来新低，日元兑美元盘中曾跌近2%。

美国PCE物价指数公布后，美元指数迅速重上102.00，一度涨至一周多来高位，后回吐涨幅。美股早盘公布的美国密歇根大学4月消费者信心终值如预期脱离3月的三个月低位，消费者的未来一年通胀预期持平预期初值4.6%，美元指数一度有所回升，最终未能站稳102上方，全月跌势不改。

纳指创七个月新高 亚马逊所在板块逆市下跌 Meta所在板块全周和全月领涨 第一共和银行一周跌75%

三大美国股指集体低开，道琼斯工业平均指数盘初转涨，午盘涨超200点，标普500指数开盘不到半小时转涨，纳斯达克综合指数开盘约半小时后转涨，尾盘集体刷新日高。三大指数连续两日集体收涨，标普和道指在连跌两日后连涨两日，纳指连涨三日，涨势较周四均明显放缓。

周四收涨近2%的标普收涨0.83%，报4169.48点，创2月2日以来收盘新高。周四收涨近1.6%的道指收涨272点，涨幅0.8%，报34098.16点，收创2月15日以来新高。周四收涨2.4%的纳指收涨0.69%，报12226.58点，收创去年9月12日以来新高。

价值股为主的小盘股指罗素2000收涨1.01%，跑赢大盘，继续脱离3月23日以来低位，但未能抹平此前三日的跌幅。科技股为重的纳斯达克100指数收涨0.65%，连涨三日至去年8月18日以来高位。

凭借周四大涨，本周主要美股指大多累计上涨。道指涨0.86%，抹平上周结束四周连涨的跌幅。标普累涨0.87%，纳指累涨1.28%，周四收涨近2.8%的纳斯达克100累涨1.89%，均抹平上周回落的跌幅，最近七周内第五周累涨。而连涨两周的罗素2000累跌1.26%，最近六周内第二周累跌。

4月主要股指也多数累计上涨、连涨两月、今年内第三个月累涨。3月涨近1.9%的道指累涨2.48%，为仅次于1月的今年第二大月涨幅，3月涨3.5%的标普累涨1.46%，3月涨近7.6%的纳指微涨0.04%，3月涨近9.5%的纳斯达克100涨0.49%，而罗素2000累跌1.86%，连跌三个月。

标普500各大板块中，周五只有两个收跌，公用事业跌近0.2%，亚马逊所在的非必需消费品微跌。能源涨近1.5%领涨。本周共六个板块累涨，Meta所在的通信服务涨约3.8%领涨，微软所在的IT板块涨超2%，房产和必需消费品涨超1%，五个累跌的板块中，公用事业跌约1%，工业和医疗跌0.6%左右，材料和金融跌近0.2%。

4月各板块中只有三个累跌，工业跌超1%，非必需消费品跌约1%，工材料跌近0.2%。通信服务涨近3.6%继续领涨，必需消费品和能源也涨超3%，金融和医疗涨约3%。

龙头科技股多数凭借盘中转涨而收涨。特斯拉收涨约2.6%，连涨两日，但未能抹平本周前四日所有跌幅。FAANMG六大科技股中，奈飞收涨近1.3%，连涨两日至4月18日以来高位；微软收涨0.8%，连涨三日，继续创去年4月初以来新高；苹果收涨近0.8%，连涨两日，继续刷新去年8月以来高位；公布一季报后周四大涨14%的Facebook母公司Meta盘初转跌，凭借尾盘转涨收涨逾0.7%，连涨三日，创约15个月新高；而在周四盘后的业绩电话会上披露，一季度营收增速已创披露业绩以来新低的亚马逊云业务AWS本月增长进一步放缓后，亚马逊盘初一度跌5%，收跌约4%，回吐周四的多数涨幅，跌离周四连涨两日所创的2月2日以来高位；周四大反弹的谷歌母公司Alphabet盘中跌超1%后逐步收窄跌幅，收跌逾0.2%，暂别4月14日以来高位。

这些科技股中，本周只有跌1.4%的亚马逊和跌近0.5%的特斯拉累跌，Meta涨近13%，微软涨7.5%，苹果涨2.8%，Alphabet涨1.8%，奈飞涨0.6%。4月Meta涨超13%继续领跑，微软涨超6%，Alphabet涨超3%，苹果涨近3%，亚马逊涨超2%，而特斯拉跌超20%，奈飞跌4.5%。

银行股总体连涨两日。银行业指标KBW银行指数（BKX）收涨1.5%，在连跌五日后继续脱离五周低位，本周累跌近2%，4月跌0.9%。地区银行指数KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收涨近1.2%，地区银行股ETF SPDR标普地区银行ETF（KRE）收涨逾1.7%，均连涨三日，继续脱离2020年11月以来低谷，KRX大致持平一周前水平，4月跌超3%，KRE本周跌0.6%，4月跌近3%。

银行股中表现最差的当属第一共和银行（FRC），其盘初曾涨近7%，早盘迅速抹平涨幅转跌，盘中跌幅曾超过50%，收跌43.2%，继周二和周三之后，本周第三日创收盘历史新低，尽管周四反弹、收涨近9%，全周仍累跌75.4%，4月跌近75%。

受亚马逊影响，周五云计算类股多数下跌。其中， 一季度营收低于预期、二季度和全年指引疲软的Cloudflare（NET）收跌21%，Confluent（CFLT）跌4.4%，DigitalOcean（DOCN）跌3.8%，Snowflake（SNOW）跌近0.5%，MongoDB（MDB）跌0.4%，而Salesforce（CRM）收涨1.2%，Adobe（ADBE）涨近1.7%，Five9（FIVN）涨近4.7%。

芯片股在总体连跌五日后连涨三日，周五继续跑赢大盘。费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX均收涨1.8%，但本周分别跌近0.9%和逾1%，4月跌超7%。标普500的IT板块成份股中， 一季度创史上最大亏损但亏损额低于预期的英特尔收涨4%，美光科技涨近4%，AMD、高通、安森美涨超2%，英伟达涨近2%，应用材料、博通涨超1%。

AI概念股齐涨。C3.ai （AI）收涨1.3%，抹平周四跌幅，离1月末以来低位， SoundHound.ai （SOUN）涨4.7%，未继续靠近周二所创的近三周低位，BigBear.ai （BBAI）涨2.8%，连涨三日至4月20日以来高位。

公布财报的个股中，创史上最高一季度利润的埃克森美孚（XOM）收涨1.3%；一季度利润也高于预期的雪佛龙（CVX）收涨近1%；因互联网业务稳步增长而一季度营收优于预期的宽带和有线电视服务商Charter Communications（CHTR）收涨7.6%一季度营收低于预期的社交媒体Snap（Snap）收跌16.8%；二季度营收增长指引令人失望的另一社交媒体Pinterest（PINS）收跌15.7%；一季度收入和利润低于预期的光伏股First Solar（FSLR）收跌9.1%。

热门中概股总体连涨两日，周五跑赢大盘。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收涨1.7%，本周跌超1%，4月跌约10%。中概ETF KWEB和CQQQ分别收涨约1%和1.4%。个股中，斗鱼、达达涨超4%，拼多多、虎牙涨超3%，京东、唯品会、新东方涨超2%，微博涨近2%，百度、B站、理想汽车、携程涨超1%，网易涨约0.7%，阿里巴巴涨0.3%，腾讯粉单，而小鹏汽车跌超2%，蔚来汽车跌超1%。

欧股方面，部分企业业绩优于预期，抵消了银行股下跌的影响，泛欧股指在连跌三日后连涨两日，但未能抹平前三日所有跌幅。欧洲斯托克600指数继续脱离周三所创的4月12日以来收盘低位。主要欧洲国家股指周五多数上涨，德股和法股连涨两日，连跌四日的英股反弹，而连涨两日的西班牙股指回落，意大利股指回吐周四反弹的涨幅，最近五日内第四日收跌。

各板块中，周五只有四个板块收跌，跌超1%的银行领跌，受累于一季度存款流失200亿英镑的英国银行NatWest跌3.7%。收涨的15个板块中，油气涨近2%领涨，房产、金融服务、工程、传媒、保险都涨超1%。个股中，一季度销售收入和高于预期、营业亏损低于预期的瑞典家用电器生产商Electrolux AB涨15.5%；今年全年核心盈利指引向好、重启股票回购计划的德国化工产品生产商Covestro涨8.5%。

本周斯托克600指数回吐上周所有涨幅，终结五周连涨。各国股指多数累跌，领跌的意大利股指跌超2%，连跌两周，连涨五周的英法西股回落，只有德股小幅累涨，连涨三周。本周共十个板块累涨，九个累跌，房产涨近2%表现最好，银行跌超2%领跌。

4月斯托克600指数涨近2%，抹平3月瑞信等引爆银行业危机期间的跌幅，最近四个月内三个月累涨。各国股指大多累涨，德股和法股连涨四个月，英股和西股在3月止步两月连涨后反弹，而意股连跌两月。4月只有四个板块累跌，矿业股所在的基础资源跌超5%，科技跌超4%，汽车跌超2%，零售跌0.3%。15个累涨的板块中，房产涨超5%，保险和医疗涨超4%，旅游涨4%。

德债收益率降逾10个基点 两年期美债收益率短线转升后迅速回落 十年期收益率降10个基点

周五欧洲国债价格反弹，欧债收益率在德国4月CPI公布后加速回落。英国10年期基准国债收益率收报3.71%，日内降7个基点，刷新日低时下测3.70%，向周三所创的4月14日以来低位靠近。基准10年期德国国债收益率收报2.31%，日内降15个基点，刷新周三所创的4月12日以来低位，回吐周三盘中转升以来所有升幅。

本周欧洲收益率普遍回落，止住两周连升的势头。10年期英债收益率累计降约4个基点；10年期德债收益率累计降约17个基点，最近六周内第二周下降。4月欧债收益率普遍在3月回落后反弹。全月10年期英债收益率累计上升约23个基点，抹平3月约半数降幅；3月降约35个基点的10年期德债收益率升约2个基点，最近九个月内第六个月攀升。

美国10年期基准国债收益率在亚市盘中曾接近3.55%，继续刷新4月24日周一以来高位，3月PCE指数公布后不升反降，下破3.45%，美股午盘曾下测3.42%刷新日低，到债市尾盘时约为3.42%，日内降约10个基点，本周累计降约15个基点，4月降约5个基点。

对利率前景更敏感的2年期美债收益率在亚市盘中曾升破4.10%，刷新4月24日以来高位，后震荡回落，未到欧股开盘已抹平所有升幅，欧股早盘下破4.10%，美国PCE公布短线转升但很快回落，美股尾盘逼近4.00%刷新日低，到债市尾盘时约为4.02%，日内降约5个基点，全周累计降约16个基点，4月累计降约1个基点，和10年期美债的收益率均止步两周连升、且连降两个月。

日元兑欧元创2008年金融危机以来新低 美元指数盘中创逾一周新高 仍连跌两月

日本央行会后，日元汇率加速下跌，欧美交易时段保持跌势。美元兑日元在美股早盘曾涨破136.50、日内涨逾1.9%，创3月10日涨至136.99以来新高。欧元兑日元在美股盘中曾涨破150.50，日内涨约1.9%，创2008年9月雷曼兄弟申请破产以来新高。

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）在亚市早盘跌破101.50刷新日低，日内跌不足0.1%，后很快转涨，日元加速下挫的支持下，日内涨幅扩大，美国PCE公布后迅速重上102.00，一度靠近102.20，创4月19日上周三以来新高，日内涨近0.7%，后回吐涨幅，美国密歇根大学消费者通胀预期公布后，美元指数略有回升，曾接近102.00，早盘尾声时短线转跌，午盘重回涨势。

到周五美股收盘时，美元指数处于101.60上方报101.657，日内涨近0.2%，本周微跌，4月跌近0.9%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数涨约0.1%，本周累涨0.1%，在连跌五周后连涨两周，4月累跌近0.3%，和美元指数均连跌两月。

离岸人民币（CNH）兑美元在周五亚市早盘刷新日高至6.9175，欧市盘初转跌，欧股早盘刷新日低至6.9393，美股盘前转涨后保持涨势。北京时间4月29日5点59分，离岸人民币兑美元报6.9272元，较周四纽约尾盘涨29点在连跌三日后连涨三日，继续脱离周二跌破6.95所创的3月10日以来盘中低位，本周累跌287点，连跌两周、最近五周内第四周累跌，4月累跌569点，回吐3月反弹的半数以上涨幅，继2月之后六个月内第二个月累跌。

加密货币周五盘中回落，但全周涨势不改。比特币（BTC）在美股盘初曾跌破2.9万美元刷新日低，较亚市早盘2.97万美元上方的日内高位跌约800美元、跌超2%，美股收盘时处于2.94万美元下方，最近24小时跌1%左右，最近七日涨超7%，4月涨超3%。

原油两连涨 仍连跌两周 美油终结五个月连跌

国际原油期货周五有惊无险收涨。在欧股盘前刷新日低时，美国WTI原油跌至73.93美元，日内跌1.1%，布伦特原油主力合约7月合约跌至77.51美元，日内跌超0.9%，欧股早盘转涨后美股早盘短线转跌，午盘涨幅均扩大到2%以上，布油重上80美元关口。

最终，原油在连跌两日后连涨两日，继续脱离周二和周三所创的3月末以来收盘低谷。WTI 6月原油期货收涨2.02美元，涨幅2.70%，报76.78美元/桶；布伦特6月原油期货收涨1.17美元，涨幅1.49%，报79.54美元/桶，和美油均在周二和周三分别收创3月31日和3月29日以来收盘新低。

本周美油累跌约1.4%，布油跌约2.6%，均在连涨四周后连跌两周。4月美油累涨约1.5%，终结五个月连跌，继在去年10月之后，最近11个月内第二个月累涨，布油新的即月合约7月合约收涨2.7%，报80.33美元/桶，4月累涨近0.6%，也止住五个月连跌，而布油6月合约累跌约0.3%。

美国汽油和天然气期货齐涨。连跌三日的NYMEX 5月汽油期货收涨1.8%，报2.58美元/加仑，走出连续两日所创的3月21日以来收盘低位，本周累跌约0.8%，在连涨四周后连跌两周，4月累跌4.5%，回吐3月反弹的所有涨幅；NYMEX 6月天然气期货收跌2.23%，报2.4100美元/百万英热单位，连涨两日，继续脱离周三大幅回落所创的4月14日以来低位，本周微涨0.08%，连涨三周，在3月大幅回落、跌超19%后4月累涨近8.8%。

黄金勉强两连阳 未收复2000美元 但连涨两月 伦铜三连阳仍连跌两周 伦锌4月跌超9%

纽约黄金期货在周五美股盘前刷新日低至1984.4美元，日内跌超0.7%，美股盘中艰难转涨。最终，COMEX 6月黄金期货收涨0.01%，报1999.1美元/盎司，在周三止步两连阳后勉强连涨两日，继续脱离上周五跌穿2000美元至1990.5美元所创的3月31日以来收盘低位，但连续三日、最近六个交易日内第五日收于2000美元下方。

本周期金累涨约0.4%，在连跌两周后反弹，4月累涨近0.7%，连涨两月，但涨幅远不及3月涨超7%所创的2020年7月以来最大涨幅。

纽约期银在连跌两日后连涨两日，COMEX 7月白银期货收涨近0.1%，报25.23美元/盎司，本周累涨0.7%，在上周终结七周连涨后反弹，4月累涨4.4%，连涨两月，涨幅也远逊3月的近15%。

伦敦基本金属期货周五全线上涨。领涨的伦铅涨超2%，在连跌四日后反弹，伦铝终结六日连跌，均止住连续三日创两周新低的势头。伦铜在连跌五日后连涨三日，继续脱离一个月来低位，但连续四日收于8600美元下方，未能抹平本周前两日的跌幅。伦镍和伦锡也三连阳，分别继续脱离周二大幅回落所创的两周多和一周多来低位。伦锌抹平周四回落的跌幅，未再靠近周二所创的2021年2月以来低谷。

本周基本金属集体累跌，领跌的伦锌和伦铜跌超2%，和跌0.6%的伦铅均连跌两周，上涨大涨7%的伦锡跌近2%，伦铝和伦镍跌超1%，均止步两周连涨。

4月基本金属涨跌不一。伦锌跌超9%，连跌三个月，3月反弹的伦铜和伦铝跌超2%，而伦铅涨近2%，伦锡涨近1%，均连涨两月，连跌两月的伦镍涨超1%。

纽约期铜在连跌六日后连涨两日，COMEX 7月期铜收涨0.2%，报3.89美元/磅，继续脱离截至周三连续两日所创的4月12日以来低位，4月跌5%，在3月反弹后回落。

编辑/Jeffrey