“中特估”火到港股,这些板块获投资者增配,未来将如何发展
来源:富途牛牛 发布时间:2023-05-12 09:44:20

4月外围风险提前反应再度导致外资流出港股市场。托管口径测算,4月南向资金/外资中介/内资中介分别流入恒生综指成分股总规模约281/-386/10亿港元。其中,“中特估”主题获增配明显。外资一方面持续增配港股地产后周期板块的趋势不变,如家电家居仍持续获青睐。另一方面,4月中旬起外资也逐步开始增持如银行、多元金融等中特估主题下大金融板块个股。而南向资金主题投资趋势持续,“中特估”主题下的如石油石化、建筑、电信板块以及AIGC相关的软件、技术硬件等板块仍持续获南向资金增持。


(相关资料图)

“中特估”主题获港股投资者增配

2023年4月,根据港交所中央结算中心披露的托管数据测算得到的南向资金/外资中介/内资中介分别流入恒生综指成分股总规模约281/-386/10亿港元。4月中旬起,外围中美摩擦再起、美国债务上限僵局和区域性银行流动性风险重现;国内“通缩”及第二波疫情的担忧反复扰动市场情绪。外资再次显著流出,而南向则再度呈现大幅加仓港股的趋势。具体看,4月外资一方面持续增配港股地产后周期板块的趋势不变,如家电家居仍持续获青睐。另一方面,4月中旬起外资也逐步开始增持如银行、多元金融等大金融板块个股。而南向资金主题投资趋势持续,“中特估”主题下的如石油石化、建筑、电信板块以及AIGC相关的软件、技术硬件等板块仍持续获南向资金增持。

南向持仓占比持续提升,半导体、建筑、电讯等板块南向持仓占比显著增长。

4月相对3月,南向资金/外资中介/内资中介对港股市场持仓占比分别变化+0.3/-0.6/+0.3个百分点,南向及内资持仓占比均有所提升。分行业来看,南向资金在半导体、建筑、电讯等板块持股市值比重提升最高,分别为2.5/1.2/1.1个百分点。而外资则在农业产品、支援服务等板块持仓市值比重提升较多,约为8.6/1.9个百分点。

4月港股“中特估”主题相关板块表现强劲

1)4月尽管外围风险的提前反应压制港股市场情绪,但兼具高防御性及政策利好的“中特估”主线表现亮眼。港股市场整体震荡下跌,恒生指数、国企指数、恒生科技指数分别下跌2.5%/3.8%/9.4%。分行业来看,受益中特估主题的板块如能源、电信、原材料等涨幅最大。

2)4月港股估值亦震荡走平,当前恒生指数动态估值为9.4倍,显著低于2015年以来的历史均值以下一倍标准差。分行业来看,绝大多数板块估值低于30%的历史分位,其中资讯科技、公用事业、金融板块估值分别处于1.2%/6.9%/9.3%的历史低位。

3)从盈利角度看,4月恒生指数2023年预测EPS增速有所回落,相对月初下修3.0个百分点。其中,仅金融板块盈利增速持续显著回升。

4)做空情况来看,4月港股市场做空金额占成交额比重回升至23.4%。分行业看,4月能源、通信、可选消费板块做空金额/未平仓卖空金额相对3月显著回升。

发达市场普涨,贵金属上涨,美元指数回落,美股市场风险仍需警惕

1)4月尽管美国债务上限担忧、银行体系风险担忧等仍扰动市场情绪,但就业消费等经济数据仍较强,且5月议息会议后加息周期或终止符合预期,发达市场普遍上涨。MSCI发达市场指数及新兴市场指数分别变化2.8%/-0.9%。贵金属价格持续上涨,COMEX黄金及白银价格分别上涨0.1%和5.4%;美元指数回落0.5%。

2)4月美股市场持续上涨,SPX、纳斯达克涨幅分别为1.5%/0.1%。分行业看,美股电信服务、必选消费、金融等板块涨幅较高,分别为5.7%/4.3%/4.2%。

3)4月美股估值基本走平,当前SPX动态PE为 18.2倍,超过2015年以来的历史均值。美股盈利增速近期有所回升,SPX、纳斯达克指数动态EPS增速分别为-3.3%/-5.8%。

风险因素:

1)地缘冲突进一步升级;2)美联储超预期收紧货币政策;3)发达国家陷入经济衰退或滞胀;4)国内疫情超预期扩散;5)稳增长政策推出或执行不及预期。

编辑/Jeffrey

标签:

猜你喜欢

微软Bing市场份额不增反降,谷歌搜索“一哥”位置

微软将ChatGPT集成进Bing,并在GPT-4的推动下拥有自己的生成搜索体验,可谓抢尽“搜索一哥”谷歌的...更多

2023-05-15 18:27:36

一图读懂 | 美股期权隐含波动率排行榜 (5.15)

隐含波动率(IV)是对一支股票年内价格变动的预估,反映投资者对未来价格波动程度的预期,是期权定...更多

2023-05-15 18:44:03

财报前夕,腾讯股价一度涨超4%,这次业绩将会有怎

在财报发布的前夕,腾讯结束了连续一个月的股价下行趋势,在5月15日一度涨超4%,说明市场对本次腾讯...更多

2023-05-15 18:28:01

【环球新视野】北水抢筹科网股!加仓腾讯近12亿港

2023年5月15日,南向资金净买入16 53亿港元。$腾讯控股(00700 HK)$、$美团-W(03690 HK)$、$中国海洋石油(00883 HK)$分更多

2023-05-15 17:40:54

巴菲特看好的日本股市,要创33年新高了 环球精选

坚实基本面推动日股上涨,同时外资流入和回购潮支撑日本股市情绪。“股神”又押对了?5月15日周一,...更多

2023-05-15 17:32:45

财报前瞻 | 获多名分析师看好,沃尔玛Q1业绩有

随着最新一轮财报季继续如火如荼地进行,本周零售行业成为了关注焦点。其中,$沃尔玛(WMT US)$将于5月18日更多

2023-05-15 16:35:32

环球要闻:每日期权追踪 | 罕见认错!特斯拉召

编者按:《每日期权跟踪》紧跟期权市场,关注博弈动向,为牛友提供多维度机会参考,助力牛友掌握投...更多

2023-05-15 16:36:38

港市速睇 | 港股午后强劲拉升!三大指数齐涨超1

富途资讯5月15日消息,港股三大指数午后强势拉升,恒指一度收复2万点关口。最终,恒指、国指涨1 75%,科指更多

2023-05-15 16:44:40

易点云(02416.HK)今起招股,发售价每股10-12港元

在数字经济浪潮下,中小企业数字化转型大势所趋!今年两会政府工作报告亦提出「加快传统产业和中小...更多

2023-05-15 16:43:09

每日快看:又一里程碑!港交所:“互换通”正式启

5月15日,港交所正式举行互换通上线仪式,香港政、经两界大佬齐聚金融大会堂,包括香港特区行政长官...更多

2023-05-15 15:30:17