又一次“内资进、外资退”:外资减持腾讯 港股通60日持续买入1347亿
来源:财讯网 发布时间:2021-04-07 21:30:18

4月7日,腾讯第一大股东Prosus(AEX:PRX,XJSE:PRX)发布公告称,计划通过子公司MIH TC Holdings Limited出售至多191,890,000股腾讯控股(00700.HK)股票,相当于腾讯已发行股本的2%。

交易完成后,Prosus对腾讯的持股将从30.9%降至28.9%。Prosus公司以投资为主业,收入结构单一,卖出所持资产股权是其兑现利润的正常途径。

2018年3月时,投资腾讯已达17年的Prosus首次减持腾讯,当时亦减持了2%。连续两次均是外资股东因为自身“市值管理”或补充现金流等原因的减持。

数据显示,从2018年3月至今,腾讯股价最高上涨超过82%。Prosus的减持显然并不成功。

虽然此次减持最高合计近1200亿港元,但Prosus仍是腾讯第一大股东,整体股权投资收益已经高达1.6万亿元人民币。

在外资“退场”的同时,有内地基金经理表示,腾讯在港股的核心资产价值稀缺,内地基金补仓潮还未结束,“有更多的筹码流出,那是好事啊!”

公开交易数据显示,截止4月1日,最近60个交易日,港股通资金持续净流入腾讯1347.65亿,位列港股通个股第一位;最近5个交易日,资金净流入也达27.44亿,腾讯同样位列流入第一位。

Prosus为做市值管理减持腾讯

Prosus公告称,计划用出售腾讯股票的所得额增强财务灵活性,投资于成长性企业,以及一般公司用途,并承诺至少未来三年将不会出售任何腾讯股票。

公开资料显示,Prosus的第一大股东为Naspers(南非报业),是后者旗下专门持有互联网资产的公司,并在阿姆斯特丹和约翰内斯堡两地上市。其主要持有资产包括对腾讯、携程、俄罗斯的Mail.ru、德国送餐公司DeliveryHero、美国网上零售商Letgo等的投资。

据了解,2018年Prosus减持腾讯就是因为现金流等内部问题。当年Prosus还曾向沃尔玛出售印度最大电商Flipkart的股权,年净利润达到42.5亿美元。

Prosus自身主业主要是投资属性,收入来源单一,估值不高,卖出资产有利于兑现业绩,实现市值管理。

实际上,近年来腾讯业务高速发展,已经持续为Naspers及Prosus提供稳定、巨额的现金流。2017年Naspers的主营业务曾出现亏损,也是腾讯一笔高达1.91亿美元的现金分红,直接弥补了亏损额。

从历史减持行为看,Prosus最近六年每三年减持腾讯2%,用于自身财务状况的改善和新业务的发展,减持原因在内而不再外。目前其对腾讯持股比例依然高达28.9%。

Prosus承诺未来最少三年不会进一步出售腾讯股份,也反映其对腾讯业务潜力的长远信心。

截至目前Prosus持有腾讯30.9%的股权,持有市值高达18663亿港元,再加上2018年套现的769亿港元,加起来折算成美元差不多是2500亿美元。

2001年,Prosus的母公司Naspers斥资3200万美元,从李泽楷、IDG资本、腾讯团队手中收购了46%股权。如此算来,这笔投资回报高达780000%,Prosus净赚1.6万亿元人民币。

内地机构持续看好

截止4月7日收盘,腾讯股价报收629.5港元。

市场较为关注,外资股东的减持是否会对腾讯股价造成短期的波动。

2018年Prosus首次减持后,腾讯股价虽一度短期调整,很大程度上是因为叠加了游戏版号暂停风波影响。但很快,从2018年三季度至今,腾讯走出了新一波更长阶段的持续上涨。

根据公告,此次Prosus拟以每股575港元至595港元配股,折价比例相对当日收盘价在5.5%至8.7%。花旗集团、高盛和摩根士丹利已被任命为联合全球协调人和联合簿记管理人,来管理这笔交易。

折价交易短期内影响了腾讯场内情绪,但也属于大比例减持的市场惯例。

市场人士判断,腾讯股价在近期受海外流动性收紧等外盘影响,已经出现了一小波下跌,折价交易显然更有吸引力,预计这次减持配股会在4月8日香港开市前结束。

从盘面看,今年以来,腾讯日均成交量在2000-3000万股,交易活跃时可达6000万股,二级市场交投活跃。而从目前的港股通南下趋势看,外资股东减持可释放更多的流通盘,内地资金依然在坚定持续买入腾讯。

公开交易数据显示,截止4月1日,无论是最近60个交易日、5个交易日还是最近1日,腾讯均位列南下资金净买入第一名。

港股通中,公募基金正是最大主力。目前有三类基金可以投资港股,一类是以美元交易、占用外汇额度的QDII基金;另一类是通过港股通交易,名称中明确“港股”字眼的港股基金,这类产品应当将80%以上(含)的非现金基金资产投资港股;第三类是大量其他非港股的普通公募权益类基金,股票资产中投资港股的比例最大也可达50%。

年初以来,大量普通公募权益类基金正在补仓港股,尤其是腾讯这样的核心资产。“如果不抓紧布局,今年可能会有大量业绩优秀的老基金因为不能投资港股被拉开收益差距。”上述基金经理直言。

从2020年四季报来看,公募在港股的仓位配置首次突破10%,其中腾讯是当之无愧的核心资产。

四季度持有腾讯的公募基金数量达到了217只,较上一季度的152只,增幅近43%,持股市值达到了505.36亿元,较上一季的258亿元增幅近96%。

腾讯最新披露的2020年财报显示,公司基本面稳健:2020年全年,腾讯实现营收4820.64亿元,同比增长28%,净利润(Non-IFRS)1227.42亿元,同比增长30%。

中信证券在近期的研报中表示,腾讯营收增长良好,其主营业务中网络游戏、在线广告等消费互联网业务同比增长良好,且未来业绩能见度突出;金融、云计算业务亦将逐步打开产业互联网发展空间;同时视频号、小程序等持续迭代升级,为微信生态打开新空间。

中信证券持续看好公司在数字化浪潮中的增长前景,维持目标价820港元,维持“买入”评级。

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