险资持续流入A股 股票与基金持有余额已超2.7万亿元
来源:证券日报 发布时间:2020-12-01 08:26:51

银保监会近期披露的数据显示,截至10月末,险资对股票与证券投资基金两项投资余额合计27469亿元,较年初的24365亿元增加3104亿元,彰显险资在持续加大对A股等权益市场的投资力度。

11月份以来,A股市场风格切换,以银行为首的金融股发力,带动A股上涨。东方财富Chioce数据显示,11月份银行板块涨幅达9%。截至三季度末,险资持有的银行股市值占险资持股总市值的51%,银行股波动对险资权益投资的影响也最为明显。随着银行股走势回暖,险资有望进一步增厚投资收益。

政策松绑

险资持续流入A股

监管部门披露的最新数据显示,今年险资流入A股的速度并未放缓。截至10月末,险资对股票与证券投资基金两项投资余额占险资运用总额的13.2%,与年初基本持平。

投资占比变化虽然不大,但随着险资体量的逐月增大,险资对股票与证券投资基金两项的绝对投资额却在明显增大。截至10月末,险资投资余额为27469亿元,较年初增加3104亿元。可以预见,随着保险行业保费收入的持续增长,即使险资对权益投资的比例保持不变,仍会有增量险资流入A股。

受疫情影响,今年保险业的保费增速有所放缓。银保监会披露的数据显示,今年前10个月,保险业实现原保费收入39608亿元,同比增长6.68%。而2019年全年保险行业原保费增速超过12%。

险资加大权益投资,有其内在需求。中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云指出,近年来,全球经济增长动能放缓,叠加今年的疫情冲击,低利率趋势日益明显,这对资金期限较长、以固定收益类资产配置为主、对利率风险更为敏感的保险资金运用而言,挑战和压力无疑是巨大而长远的。在风险可控的前提下,险资应适当提升权益类资产配置比例,应在保持总体规模稳定的基础上,抓住A股市场波动向上的结构性机会进行配置,并高度关注高分红股票的长期价值,继续挖掘大市值、业绩优、高ROE、低估值的蓝筹股的长期投资机会,为保险资金带来较好的正向收益。

银保监会也持续鼓励险资作为长期资金入市。7月17日,银保监会下发《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》,打破了险资权益投资上限;10月10日,银保监会下发《关于优化保险机构投资管理能力监管有关事项的通知》,取消股票等领域投资管理能力的备案管理;11月13日,银保监会发布《关于保险资金财务性股权投资有关事项的通知》,明确取消保险资金开展财务性股权投资的行业限制。一系列政策的出台,都在为险资投资A股松绑。

从险资对权益投资的态度来看,近期有多家险企表示,看好资本市场中长期投资价值,并将加大权益投资力度。爱心人寿资产管理部相关负责人对《证券日报》记者表示,站在目前时点看,权益市场整体估值处于历史中位数偏高水平,部分板块仍处于低估或经业绩调整后的合理估值水平。我们认为,年末的权益市场仍然具有投资价值。基于上述对市场估值的客观判断,并结合下半年公司保费收入情况,会根据市场波动情况,在四季度择机增加A股配置,保持合理的权益资产配置水平。

银行股回暖

提升险资投资收益

银行股上演的年末“吃饭”行情,有望进一步增厚险资投资收益。

11月27日,工商银行股价大幅拉升,并带动银行板块整体上涨。东方财富Chioce数据显示,11月份银行板块整体涨幅达9%,大幅超出市场预期。

今年以来,由于新会计准则的影响,险资仍在不断增配高分红率的银行股。根据新准则,险企明年将全面实行IFRS9会计准则(中国平安已率先实施)。在新准则下,权益类金融资产将全部用公允价值计量,这将使险企金融投资的弹性更大,为平滑投资收益对险企净利润的影响,险企会更加偏好高分红、低波动的国有银行股等为代表的大盘蓝筹股。

银行板块作为险资常年重仓板块,其股价波动对险资投资收益的影响也较为明显。不过,今年前10个月,银行股整体表现平平,对险资的股票及证券投资收益产生一定的负面作用。11月份,银行股的拉升为全年走势带来一抹亮色。若银行股12月份能持续拉升,有望大幅提升险资2020年的整体投资收益。

从11月份持仓情况来看,截至三季度末,险资重仓持有兴业银行、杭州银行、邮储银行、建设银行、南京银行、招商银行、光大银行、浦发银行、工商银行等16只银行股,这16只银行股11月份平均涨幅达8.8%。其中,兴业银行、杭州银行的11月份涨幅均超过15%。记者 苏向杲

关键词:险资 股票与基金

猜你喜欢

央企混合所有制改革按下“快进键” 上市公司已经

随着国企改革三年行动全面启动,央企混合所有制改革按下快进键。2月23日,在国新办新闻发布会上国企...更多

2021-02-24 08:23:04

去年30家国企在A股上市 地方力推国企混改上市

上市公司已经成为中央企业混改的主要载体,有效促进了各种所有制资本的优势互补和互利共赢。2月23日...更多

2021-02-24 08:21:35

国企并购重组活跃 年内A股市场发生105起成效非常

2月23日,国务院国资委秘书长、新闻发言人彭华岗在国新办新闻发布会上表示,下一步,国务院国资委将...更多

2021-02-24 08:20:53

监管层26天三次表态 改善市场投资者结构

2月22日上午,证监会主席易会满在北京表示,鼓励更多的保险、养老、银行理财等资金参与资本市场投资...更多

2021-02-24 08:20:02

中证协发布券业2020年度成绩单 实现营业收入4484

2月23日,中国证券业协会(简称中证协)发布了证券公司2020年度未审计经营数据。数据显示,证券行业20...更多

2021-02-24 08:19:14

央企十三五期间对外投资收益率达6.7% 不断优化公

‘十三五’期间,中央企业坚决贯彻落实党中央、国务院的决策部署,锐意进取、奋力拼搏,...更多

2021-02-24 08:11:02

又有外资机构申请公募牌照 31家外资私募管理规模

从2002年国内首家外资私募机构成立以来,目前已有31家外资私募先后成立,并成为私募业最受关注的机...更多

2021-02-23 10:45:41

两融规模明显扩大 12只个股期间合计融资净买入超

春节后,随着沪指盘中创出高点3731 69点,两融规模明显扩大,截至2月19日,沪深两市两融余额为1672...更多

2021-02-23 10:38:56

两大逻辑支撑有色金属板块上涨 单日36亿元介入10

周一,有色金属(申万一级)行业指数高开震荡表现强势。截至周一收盘,有色金属指数报5078 44点,涨...更多

2021-02-23 10:17:51

节后钢材价格普遍上涨 钢铁企业降本增效“出大招

节后首周,国内钢材价格连续上涨,大部分钢材品种较节前涨幅超200元 吨,尤其是钢坯价格暴涨,唐山...更多

2021-02-23 09:36:57