近期上市银行中报集中披露，房地产行业的不良贷款骤增。受华夏幸福等地产大户风险影响，有银行的房地产不良贷款上升。更有银行表示，未来房地产行业“现金流才是王道”。

“商业银行也需要对各类合作的房企财务状况进行分析，尤其是要格外关注部分战略扩展节奏过快的房企，防范影响贷款的质量。”房地产行业专业人士表示。

房地产不良贷款上升

从招行半年报来看，房地产业中个别对公大户风险已暴露，不良贷款率有所上升。招行6月末房地产业贷款余额为4044亿元，该行业不良贷款余额为43.3亿元，较年初剧增264%，行业不良率也由年初的0.3%升至1.07%。

“截至6月末，房地产业不良率为1.07%，较2020年年末提升77bp(基点)，幅度在所有对公贷款领域中最高。但是，表内房地产贷款一般均为‘强抵押’，尽管不良率有所提高，但风险相对可控。”光大证券研报显示。

上海银行不良贷款率为1.19%，较上年末、一季度末分别下降0.03个百分点、0.02个百分点;关注类贷款占比1.86%，较上年末下降0.05个百分点;逾期不良比为131.12%，与上年末基本持平;拨备覆盖率为324.04%，较上年末、一季度末分别提高2.66个百分点、0.73个百分点。

其中，房地产业是上海银行贷款投向的第二大行业，贷款余额1727.67亿元，占比14.58%。房地产业的不良贷款余额47.16亿元，较上年末的37.47亿元增长近9.7亿元，增幅25.86%，远高于全行5.09%的不良贷款增速。

锦州银行的不良贷款率较年初有所上升，房地产业、批发和零售业、制造业等的贷款为锦州银行公司贷款和垫款的最大组成部分。截至6月末，锦州银行不良率为2.29%，较去年末增加0.22个百分点，而其中房地产行业、个人住房贷款不良率均大幅增长。

财报显示，截至6月末，该行房地产业不良率为7.07%，较去年末增加2.25个百分点，从余额来看，6月末为23.56亿元，较去年末增加53.48%;个人住房贷款不良率为1.93%，较去年末增加0.08个百分点。

6月末，平安银行房地产业不良贷款余额达16.6亿元，较年初大幅提升，行业不良率则升至0.57%。

房地产风险传导

“从我行上半年房地产业贷款表现来看，主要还是有个别过去杠杆率比较高、过度扩张的房企在现金流上遇到了比较大的压力，重点涉及华夏幸福、四川蓝光两个客户。”招行在中期业绩发布会上表示，既有因为现金流压力做的主动判断也有对未来企业出现风险做了一些主动暴露。

从平安银行来看，也是个别公司出现压力。“上半年上升的主要原因是有一户出现问题，如果不是这户的话，房地产不良率只有0.2%。房地产资产质量一直是比较安全的。”

平安银行副行长郭世邦在业绩发布会上强调，平安银行在房地产客户中坚持白名单管理，有一套量化指标筛选房地产客户。此外，在区域上过去一直侧重一二线城市，但现在一些二线城市也不靠谱，平安银行将区域划为一类、二类，有些三线城市反而可以做，而一些二线城市不能做。此外，选择具有区位和成本优势、销售前景好、去化周期短的项目。“现金流才是王道”，并且积极支持旧城改造、租赁住房、保障住房等符合政策导向的项目。

易居研究院智库中心总监严跃进告诉《国际金融报》记者，类似不良贷款增加，也说明房地产企业的经营风险开始传导到商业银行领域，自然引起了很多新的问题。

对于商业银行，严跃进指出两个需要注意的流程。“从实际过程看，商业银行也需要对各类合作的房企财务状况进行分析，尤其是要格外关注部分战略扩张节奏过快的房企，积极研究新的情况和新的问题，防范影响贷款的质量。另外从实际过程看，银行如何后续提前发现房企的经营风险，同时注意在贷款工作方面细水长流，这也是非常关键的地方。”

此外，房地产贷款集中度仍是上市银行未来关注的重点。平安银行副行长郭世邦回应，平安银行房地产贷款集中度为20.45%，个人住房贷款集中度为9.6%，远未达到监管划定的27.5%和20%上限。此外，房地产不良率为0.57%。

招行房地产贷款集中度也双超红线。光大证券研报显示，根据房地产贷款集中度要求，招商银行房地产贷款以及按揭贷款占比上限分别为27.5%和 20%，截至6月末招商银行实际情况分别为32.2%和24.7%，加之RMBS(个人住房按揭贷款资产证券化)投资也已被纳入集中度统计口径，招商银行后续全口径房地产贷款可能会面临一定调整。