银行理财净值化转型进度存分化 不同城商行转型差距较大
来源: 金融投资报 发布时间:2021-11-15 07:56:53

净值化转型进度存分化

随着转型过渡期收官在即,净值型理财产品规模稳步上升。银行业理财登记托管中心日发布数据显示,截至2021年三季度末,净值型产品规模占比为86.56%,较去年同期提高26.08个百分点。同时,新产品规模稳步增加,老产品加速退出理财市场,理财市场转型进程有序推进。

目前,净值型理财产品已成为各家银行新发行产品的主流。融360数字科技研究院最新数据显示,10月银行及理财公司发行的净值型理财产品数量为2225只,受长假影响环 比 下 降 28.02% , 同 比 增 长22.12%。从净值型理财产品的发行机构来看,城商行、农商行净值型产品发行量较大,10月分别发行947只、858只,此外,理财公司、股份制银行、外资银行当月分别发行375只、42只、3只。

与之相似的,是不同类型银行间净值化转型进度亦存在分化。从上市银行披露的产品转型进展来看,城商行产品整体净值化比例最高,截至2021年上半年末,很多上市城商行净值型产品规模已超过90%;股份制银行产品净值化比例处在中间水,大致在80%上下;国有银行产品净值化比例最低,大多在70%以下。

而据普益标准数据,三季度,全国银行、城商行、农村金融机构净值化转型进度分别为79.09%、94.22%、87.05%,整体看来全国银行净值化转型进度仍落后于城商行和农村金融机构。

不同城商行转型差距较大

在融360数字科技研究院刘银看来,国有银行之所以理财产品净值化比例偏低,主要是因为存量资产规模过大,尤其是过去配置了大量长期的非标资产,难以在过渡期前自然消化,整改难度较大。相对而言,城商行理财规模不算大,部分上市银行整改积极较高,起步早、转型快,所以转型进展走在行业前列。

不过这并不意味着城商行净值化转型进展都比较理想。“一方面,不同城商行的转型差距较大,很多小型的未上市城商行产品净值化比例仍然偏低,由于投资者对净值型产品接受力度不高,银行整改积极欠佳;另一方面,地方银行在净值型产品估值方面有待改进,部分产品净值走势过于滑,不能真实反映底层资产价格变动。” 刘银指出。

今年7月,有银行因“净值型理财产品估值方法使用不准确”,收到银保监会开具的罚单。刘银指出,其暴露出部分银行及理财公司为了迎合监管转型要求、提高净值型产品比例、降低产品净值波动违规使用估值方法。“从不同发行机构来看,国有银行及部分股份制银行的理财子公司发行的产品净值波动较大,地方银行及其理财子公司发行的产品净值波动较小。”

综合运营管理能力需提高

事实上,在银行理财业务转型持续推进的同时,市场竞争依旧相当激烈。而“分化”依然是银行理财市场的关键词。

以农村金融机构为例,理财业务方面的差距进一步扩大。“排名靠前的机构在理财规模、净值化转型程度、产品线布局、投资者服务水等方面均取得了较好的发展成果,而多数规模较小的农村信用社、农合行等已经逐步退出理财产品发行市场。” 普益标准研究员于康指出。

分析人士认为,对于多数中小银行而言,理财业务的发展仍处于转型探索期。而从运行管理能力来看,不同机构表现亦参差不齐。

在于康看来,对于绝大多数城市商业银行而言,应从理财业务的制度建设、风险控制、团队配置和金融科技应用等方面提升,提高综合化运营管理能力。而致力于发展理财业务的农村金融机构,后续同样需补足其在基础团队建设、风控流程手段、科技系统支持等薄弱环节,提高理财业务的运营管理。(记者 吉雪娇)

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