中海基金控股权即将易主 四年管理规模缩水近500亿
来源:中国经济网 发布时间:2020-10-12 10:00:06

来源:投资者网

《投资者网》蔡俊

9月30日,国联证券(601456.SH)发布公告称,将以1.15亿元收购法国洛希尔银行持有的中海基金25%股权,并强调最终目标为拿到中海基金的控股权。

国联证券曾是中海基金的大股东,后持股比例逐渐减少,失去控股权。中海基金也历经16年风雨,如今或再度回到国联证券手中。

不过,虽然国联证券目前尚未控股,但已开始人事布局,在今年9月接连向中海基金派驻两名高管。近些年来,中海基金规模急剧缩水,业绩在今年同类产品中也乏善可陈。国联证券重掌控股权后,中海基金内部会刮起怎样的风暴,有待观察。

中海基金控股权生变

企查查显示,目前中海信托、国联证券、法国洛希尔银行分别持有中海基金41.59%、33.4%、25%股权。国联证券收购法国洛希尔银行所持有的股权后,将直接持有中海基金58.4%股权,成为大股东。

全牌照梦想,对于正在开始“起飞”的国联证券,正在照进现实。

根据2020年半年报,中海基金在报告期实现营业收入7392.18万元,净利润1276.53万元。对比同期的国联证券数据为8.22亿元、3.21亿元,尽管中海基金对国联证券业绩的增厚贡献不大,但论价值,一张公募基金牌照,能推动券商的经纪、研究所、资管等业务向行业纵深拓展,潜在的连带效应巨大。

不过,收购中海基金之际,国联证券又将踩着“一参一控”的红线,多添烦恼。

今年9月21日,国联证券公告与长沙涌金集团签订协议,前者拟受让后者持有的国金证券7.82%股权,并筹划由国联证券向国金证券全体股东发行股票,以换股方式吸收合并。

国金证券还持有国金基金49%的控股权。根据《证券投资基金管理公司管理办法》,同一实际控制人控股基金公司不得超过一家。收购国金证券后,国金基金作为“嫁妆”也会被国联证券纳入版图,但如果还要控股中海基金,“一参一控”的限制或将成为这家新贵券商的烦恼。

对此,《投资者网》就如何解决未来控股两家基金公司的问题向国联证券求证,对方尚未置评。

但无论怎么整合,中海基金与国金基金的合计体量,与行业第二梯队至少千亿级规模都相距甚远。

东方财富网统计,截至今年上半年,国金基金的管理总规模480.49亿元,7位基金经理管理30只基金。股票型、混合型基金偏少,到今年10月9日为止,还有国金鑫新灵活配置(LOF)、国金量化多策略等产品的净值跌破1元。

中海基金方面,东方财富网统计,截至今年上半年,其管理总规模102.72亿元,较2019年底120.3亿元缩水17.58亿元;共有13位基金经理管理37只基金。

人事安排先行

谁曾料想,如今视中海基金为目标的国联证券,一度对其有过放弃念头。

2004年,中海基金的前身国联基金正式成立。成立之初,国联证券、横店集团、云南烟草兴云投资各持股49%、31%、20%。

不过,两年后国联基金的股权结构发生重大转变。中海信托受让横店集团的持股,并在随后的增资扩股中继续出资。一轮运作下来,中海信托成了国联基金大股东,并将公司更名至今。

此后,中海基金的股权结构还经历了不少变化,小股东相继退出,法国洛希尔银行参股,逐渐形成三方操盘的局面。有一段时间,国联证券甚至萌生退意。

2018年,国联证券在上海联合产权交易所挂牌转让持有中海基金的全部股权,对价2.1亿元。挂牌公告里,江苏中天资产评估所对国联证券所持的对应股权,给出1.94亿元估值。

彼时的国联证券,已在港交所上市,正谋求回归A股。2.1亿元的开价,较估值高出约10%。同时,国联证券要求受让方确认资格后,先行缴纳6405.5万元保证金。

最终,规定期限内未有意向方出现。没有下文的交易,如今看来成了国联证券重掌中海基金控股权的小插曲。

这个插曲峰回路转,引发了如今的一系列涟漪。目前国联证券虽未控股中海基金,但人事安排已先行一步。

今年一季度,中海基金副总经理,现年约55岁的宋宇离世。资料显示,中海基金还是国联基金时,曾在国联证券多个岗位任职的宋宇,就加入公司先后出任总经理助理、督察长、副总经理等岗位,是名副其实的元老。

今年9月,中海基金先后公开2起高管任命。李亮、李俊先后被任命为中海基金副总经理、副总经理兼首席信息官。两人此前在国联证券资产管理部任职,这或许意味着,国联证券虽未完全拿到中海基金的控股权,但正在逐步接管内部事务。

而现任中海基金总经理的杨皓鹏,2017年由中海信托赴任公司任总经理助理,后升至总经理。随着控股权即将变化,总经理职位也有了悬念。

对此,《投资者网》就总经理职位是否会发生变化向中海基金求证,对方尚未置评。

规模缩水近500亿

安排好人事,中海基金核心的投研业务,摆在国联证券面前。

2019年,曾供职中海基金投研部的江小震,在网络发出公开长文,罗列中海基金的十大问题,包括业务安排、人事任命、投资决策等方面,矛头直指现任总经理杨皓鹏。

真实与谎言,公开与隐秘,尽管公开信的真假只有内部人知道,但从中海基金的表现看,无论规模还是产品表现,确实不尽人意。

据东方财富网统计,2016年三季度末,中海基金的管理规模达到历史巅峰,为593.59亿元,之后开始急速缩水。也是2018年开始,杨皓鹏掌舵的中海基金,管理规模常年不到200亿元。

从逼近600亿元规模,到低于200亿元,到今年上半年仅保有102.72亿元,中海基金四年来管理规模缩水490.87亿元,其产品业绩在同行中也显得较为平庸。

截至今年10月9日,中海基金今年涨幅最高的前三只产品均为偏股型,分别达58.33%、50.05%、41.18%。根据Wind统计,该成绩在同期同类产品中处于中游,南方基金、农银汇理、长城基金等涨幅前列的同类产品,涨幅均超过100%。

一位上海的基金人士认为,偏股型产品业绩一般,对中小型基金公司来说,问题还不大,因为偏股产品的规模相对有限,最主要还是债券型产品的业绩与规模,几乎决定了公司的前途。

江小震的公开信里,曾提及中海惠利、中海惠祥等两款产品,在2016年、2017年因策略失误,造成业绩下滑,最终导致被巨额赎回。2016年三季度末,即中海基金规模历史峰值时,两款产品总计份额接近200亿元,但如今翻遍中海基金官网,两款产品已不见踪影。

虽是旧闻,且风波也未发生在杨皓鹏任职期间,但江小震在公开信里透露,曾在中海基金任职过的“陆”姓人士,离开中海基金任职兴业证券的投研部门后,被杨皓鹏又请回中海基金做高管,“涉嫌利益输送”。

根据中海基金官网,公司投研部目前有三位基金经理,2017年后从兴业证券跳槽至公司。投研江湖不问出身,但要靠业绩说话。

截至今年10月9日,中海基金今年业绩最好的三款债券型产品,涨幅分别为15.71%、15.51%、13.24%。根据Wind统计,中海基金涨幅最高的债券型产品,在同期同类产品中排名42位,最高的鹏华基金旗下产品,今年涨幅达28.02%。

业绩表现不突出,也令中海基金债券型产品的规模无太大起色。根据Wind统计,其全部债券型产品合计规模10.73亿元,而涨幅最高的鹏华基金同类单个产品,就高达25.1亿元。

《投资者网》曾就相关问题向中海基金求证,但均未获回复。(思维财经出品)■

标签: 基金 证券 产品

猜你喜欢

“旱改水”田披“绿装” 农田改造促增产增收_当

眼下,在广西贺州市富川瑶族自治县,当地的“旱改水”田正值水稻种植期,农民忙着插秧种水稻。富川...更多

2023-05-22 15:44:42

速讯:前4个月上海市对主要贸易伙伴均实现进出口

今年前4个月上海市进出口总值为1 39万亿元(人民币,下同),同比增长13 5%,其中,出口5586 5亿元,增长16 3更多

2023-05-22 15:24:53

未及时披露7.74亿重大诉讼 中色股份收深交所监管函

未及时披露7 74亿重大诉讼中色股份收深交所监管函更多

2023-05-22 15:28:20

古茗520直播再破纪录,单日成交额破亿

其中,采用云南夏黑葡萄与芝士花茶碰撞融合的超A芝士葡萄,历来都被消费者成为古茗必喝饮品,而作为...更多

2023-05-22 14:24:39

精致生活必备好物 安吉尔航天净水科技新品助力理

成立35年来,安吉尔一直致力于净水科技研发,是净水领域的“扛把子”,自然成为大家的安心之选。安...更多

2023-05-22 14:34:10

呷哺集团开启付费会员模式 单项营收新增或达6亿元

这是呷哺集团旗下多个品牌联合推出的重磅优惠活动。伴随超级会员畅吃卡的上线,呷哺集团正式开启付...更多

2023-05-22 13:28:37

2023肠道大会举办 万益蓝WonderLab第3代小蓝瓶升

中国疾病预防控制中心营养与健康所所长丁钢强出席会议并致辞,西湖大学生命科学学院特聘研究员、博...更多

2023-05-22 13:40:21

“i茅台”发布上线一周年成绩单:注册用户超4000

除了在茅台数字化变革以及渠道拓展过程中扮演着重要的角色,“i茅台”还充当着茅台与年轻消费群体的...更多

2023-05-22 13:49:08

中国建筑前4月地产合约销售1544亿元 同比增长78%

中国网财经5月22日讯中国建筑今日发布2023年1-4月经营情况简报。期内地产业务实现合约销售额1544亿元,同比更多

2023-05-22 13:45:33

每日看点!呷哺呷哺因“计量违法行为”被处罚 此

根据通报,3·15前夕,上海市场监管局执法人员在湊湊火锅打浦桥日月光店抽取了五样菜品进行现场称重...更多

2023-05-22 13:41:35