建设养老保险第三支柱迫在眉睫 公募养老投资成为主力军
来源:上海证券报 发布时间:2020-11-03 09:46:04

“我国人口老龄化程度将不断加深,预计到2050年,老龄化率将超过30%。大力发展养老保险第三支柱、提高养老金投资运营能力是缓解财政支出压力、促进民生福祉的必然要求,实践和经验一再证明,公募基金是养老金的天然同盟军、命运共同体。”在10月30日召开的养老金融与资产配置论坛上,民生加银基金管理有限公司董事长张焕南如是阐释养老保险第三支柱建设的紧迫性和公募基金的责任。

服务养老投资

公募扮演重要角色

在养老投资方面,公募基金正扮演着越来越重要的角色。论坛上,与会嘉宾公布了几组重磅数据。

首先,参考国际经验,公募基金一直是养老保险第三支柱的重要参与者和引领者。以美国为例,2019年末,美国DC计划中由公募基金管理的资产规模达到9万亿美元,占美国整体养老金资产的30%。1992年美国公募基金的规模只有25%来自于养老金,2019年这一比例扩大至46%。

从我国的情况来看,当前公募基金管理的养老金规模占专业资产管理机构受托管理养老金的60%。过去10年,公募基金助力社保基金取得了年化8.15%的投资回报,近年来更是积极参与和推动养老金第三支柱的建设,推出了类型多样的养老目标基金。从规模来看,截至今年三季度,已有近百只养老FOF成立,规模超过400亿元。从业绩来看,截至10月31日,养老FOF今年以来平均回报率达17%。从总回报率来看,共有9只产品成立以来超过40%。

原银监会副主席蔡鄂生在发言中表示,要完善我国多层次养老保障体系,税收问题是关键。需要尽快推动税收递延政策出台,做好养老目标基金储备,养老金账户衔接以及相关平台建设,提升公募基金的资产配置能力和风险管理能力。他认为,公募基金将成为个人养老金投资管理的主力军,将在养老保险第三支柱建设中发挥重要作用。

多位出席论坛的嘉宾认为,要提高养老投资的回报,提高权益投资比例和拉长投资期限是两大核心。全国社保基金理事会规划研究部主任武建力表示,养老金开展市场化投资运营具有十分重要的意义。他对进一步优化养老金投资运营提出了夯实本金、提高投资收益、拉长投资期限等三点建议。

养老FOF须兼顾收益与风控

投资者的养老投资怎样才能获得足够的长期回报?一位嘉宾分享了另一组数据:“假如从2005年4月开始,你每个月从工资中拿出1000元投资沪深300指数,到2020年10月9日一共投入了18.7万元。你的收益是多少?86.38%。也就是说,当前你账户的市值是34.85万元。这个例子说明养老投资是长期的,坚持长期定投是个简单可行的养老投资计划。”

民生加银副总经理、资产配置部总监于善辉认为,养老投资的核心在于解决“有钱养老”的问题。在养老保险第三支柱建立和积累的过程中,FOF产品要承担很大的作用。他结合运作实践解读了FOF的收益来源、风险控制和多元配置等重要问题。

FOF是怎么赚钱的?于善辉解读道,回溯10年的历史数据显示,在指数不挣钱的区间内,不同类型基金平均而言都取得了可观的正收益,而且时间越长收益率越高。数据证实,基金作为专业的管理人,有着较强的赚钱能力。而基金能挣钱,以基金为投资对象的FOF就具备了相当的盈利基础。

但是,FOF要获得基金平均水平或者以上的收益,还要解决两大难题。于善辉表示,首先,由于A股市场波动较大,FOF产品需要解决如何平衡风险及稳定收益的问题。其次,考虑到基金产品收益率的严重分化,需要解决选基金的问题。“基于这样几个特征我们去做FOF,通过专家选基的作用把差异降低,通过组合投资实现更平稳的收益,把风险分散得更充分,通过有限的择时去平衡大幅的波动,这样FOF的价值就体现出来了。”

截至2020年三季度,全市场公募FOF规模约750亿元,民生加银基金管理的公募FOF产品规模达140亿元,接近全市场的五分之一。凭借FOF产品规模的持续增长,于善辉也跻身“百亿基金经理”行列。

“为满足养老投资需求、实现财富增值,养老FOF必须解决四个问题,即养老投资的长期规划性、产品的收益属性、产品的风险属性,以及尽可能让更多的人参与养老FOF投资。”于善辉表示。

标签: 养老 投资 基金

猜你喜欢

爱心人寿拟增资3亿元:全部由北京新里程健康认缴

根据该议案,爱心人寿本次发行股份数量为3亿股,新增注册资本人民币3亿元。本次注册资本变更完成后...更多

2023-05-22 16:46:29

全球聚焦:停车费太贵引争议 南宁市审计局派出审

南宁市审计局网站22日发布通告:南宁市审计局派出审计组自2023年5月21日至6月15日,进驻南宁慧泊停车场服务更多

2023-05-22 16:40:54

工信部:拟到2024年初步建立工业领域数据安全标准

征求对《工业领域数据安全标准体系建设指南(2023版)》(征求意见稿)的意见,其中提出建设目标,到2024年,初更多

2023-05-22 16:26:36

贝泰妮:守护生物多样性 共促可持续未来

时值五月,朱夏将繁。今年的5月22日是第23个国际生物多样性日,主题是“从协议到协力:复元生物多样...更多

2023-05-22 16:25:58

“旱改水”田披“绿装” 农田改造促增产增收_当

眼下,在广西贺州市富川瑶族自治县,当地的“旱改水”田正值水稻种植期,农民忙着插秧种水稻。富川...更多

2023-05-22 15:44:42

速讯:前4个月上海市对主要贸易伙伴均实现进出口

今年前4个月上海市进出口总值为1 39万亿元(人民币,下同),同比增长13 5%,其中,出口5586 5亿元,增长16 3更多

2023-05-22 15:24:53

未及时披露7.74亿重大诉讼 中色股份收深交所监管函

未及时披露7 74亿重大诉讼中色股份收深交所监管函更多

2023-05-22 15:28:20

古茗520直播再破纪录,单日成交额破亿

其中,采用云南夏黑葡萄与芝士花茶碰撞融合的超A芝士葡萄,历来都被消费者成为古茗必喝饮品,而作为...更多

2023-05-22 14:24:39

精致生活必备好物 安吉尔航天净水科技新品助力理

成立35年来,安吉尔一直致力于净水科技研发,是净水领域的“扛把子”,自然成为大家的安心之选。安...更多

2023-05-22 14:34:10

呷哺集团开启付费会员模式 单项营收新增或达6亿元

这是呷哺集团旗下多个品牌联合推出的重磅优惠活动。伴随超级会员畅吃卡的上线,呷哺集团正式开启付...更多

2023-05-22 13:28:37