买杠杆基金前宜做自我诊断
来源:中国证券报 发布时间:2015-11-21 09:12:19

如果问投资哪种基金最能让基民充分体验到“赚快钱”、“赚大钱”的感受,则恐怕当首推杠杆式基金。

比如,2015年7月17日至2015年7月24日期间,沪综指累计涨幅为6.07%,某沪深300指数ETF联接基金净值增幅为0.66%,而在相同时间段内,某国防指数分级基金B涨幅却达60%。但如果基民只看到这种基金所拥有的魅力,而忽视该类投资品种所蕴含的风险,盲目涉足,则等待基民的未来结果很可能是凶多吉少。2015年5月28日至2015年7月8日沪综指累计回调24.09%,某沪深300指数ETF联接基金净值则缩水22.84%,该国防指数分级基金B交易价格则也由2.16元跌至0.751元,跌幅达187.62%。那么,普通基民是否都适合从事包括杠杆式基金在内的ETF基金投资?适合者究竟应该具备哪些能力?怎样才能把握好买卖时机,实现趋利避害?

首先,要搞清楚自己的性格类型是否适合从事这项投资活动。基民需问问自己,在日常生活中是否很善于分辨同一类型物品间存在的细微差别,经常能发现别人尚未注意到的情况,并擅长思考,具有常人不具备的感悟能力,常常有自己的独到见解,即便遇到与周围人观点相左,也不会盲目从众,做出改变?而一旦事实证明自己错误后,则绝不会固执己见,也不会寻找各种理由来为自己开脱,而是尊重事实,果断纠错?如果对这些问题的回答都是肯定的,则表明基民适合从事这类基金的投资活动,否则还请三思。

其二,要搞清楚自己的自我控制能力是否适合从事这项投资活动。基民需设想一下,当自己旗开得胜,甚至屡战屡胜时,却发现市场趋势开始变得不明朗,甚至很可能向对自身不利方向变化时,该选择暂时退出还是继续坚持?如果基民的回答是前者,则表明适合从事这类基金的投资活动,否则还请慎重。

第三,要搞清楚自己是否具备相应的纠错能力。可通过使用下面测试题,评价当自己必须面对错误时的表现:在基民投基组合中有这样两只基金,一只是自买入后至目前投资收益已超5%,另一只是自买入后至目前亏损已超5%,目前有理由预期后市股指还将进一步下探,为控制风险,需卖出其中一只基金,请问基民将会选择哪一只?要知道,人的认识天生就不完美,投资本身虽有一定规律可循,但它又同时受到多方面、多层次因素影响,因而投资活动本身就是不断犯错、不断认错、不断修正的过程。如果选择卖出的是那只亏损基金,则表明基民适合从事这类基金买卖,否则还请暂时不要涉足。

第四,要搞清楚自己目前是否具备投资这类基金的专业素质。基民需问问自己,是否能熟练运用5分钟、30分钟和60分钟走势图,辨别市场短期趋势,运用日K线图、周K线图和月K线图分析研判市场中长期趋势,并在这两大类测试工具发生矛盾时,知道如何选择才是正确的?知道在下跌中遭遇重大利空而市场拒绝进一步下跌,则表明做空动能已趋衰竭;在上升中出现重大利好,市场却反应平淡,甚至不涨反跌,则表明做多动能已趋衰竭这些道理。并能根据市场对待重大消息的态度果断采取行动?如果对这些问题的回答都是肯定的,则表明基民适合从事这类基金的投资活动,否则还请先去学习相关专业知识。

第五,要搞清楚自己是否具备把握这类基金买入时机方面的能力。要知道什么是正确的买入理由,哪些是错误的买入理由。“我以前就是在这里价位买入后获利的”、“朋友、同事都是买入这种基金赚了钱,所以我也要买”、“某某专家推荐”等,都是错误的买入理由。正确的买入理由应该是:市场面对突发性重大利空消息仍会低开高走,甚至敢于拒绝下跌;拟投资品种正在从底部区域强劲上扬,后市有望持续走高。

最后,投资者还需认识到,影响市场趋势的因素极其复杂,既存在疏漏可能,也存在研判不符合市场实际表现的可能。因而还需规定,一旦事实证明自己的判断和投资行为存在错误,就必须实施逆向操作。(陆向东)

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