明日股市三大猜想及应对策略
来源:证券时报网 发布时间:2015-11-23 15:45:02

大势猜想:"魔咒"来袭空方攻势加强

实现概率:75%

具体理由:周一早盘两市继续强势震荡,不过午后出现了一定的跳水。随着停顿多时的IPO再度重启,打新潮再起,部分投资者心里也阵阵波动涟漪,即期待新股的高收益,又担心打新“魔咒”再度上演。

从去年以来A股市场的表现看,每次新股申购日前后,A股都要经历一波下跌或大幅震荡过程。例如今年上半年6月2日到3日新股申购期间,A股均出现超过100点的大幅震荡,5月28日更是出现了370多点的暴跌。5月18日到19日新股申购前两个交易日,A股也是连续两天下跌。再看看之前的每批新股发行,也可以发现类似的规律。由此可见,新股发行前震荡调整已成了一道“魔咒”。

虽然“魔咒”来袭,但我们依旧认为,一方面,由于1000亿元RQFII、351亿元证券保证金净流入、两融余额13连升、产业资本143亿增持等多路资金驰援A股,市场交投活跃,做多情绪浓厚,市场并不缺少做多资金;另一方面,在IPO重启的重要关口,监管层有保IPO顺利重启的重要政治任务,股市难以大起大落。综合来看,虽然近期多空交织,但大盘整体上有望维持震荡。

从今日的盘面上看,今日呈现了与上周截然不同的格局,空方占据了较大优势,后市行情或有激烈分化的重大新变局,投资者须注意个股分化杀跌的风险:

第一异象是近期领涨龙头开始急剧跳水。周一两市领跌股中,除了前期停牌补跌股跌停外,清一色是近期强势品种,如高送转填权龙头光华科技002741、龙津药业002750大幅跳水杀跌,并购重组龙头同方国芯002049与奥马电器002668亦大幅水泻8%等。可见,在多空博弈剧烈、个股大分化下,涨幅巨大、业绩暗淡、筹码松动、放量滞涨与补跌类个股,率先被主力砸盘出逃,我们应第一时间调仓出局。

其次,大盘10月来持续反弹中,外资借港股通持续流出,股基仓位也达90%大限,同时IPO重启、券商融资降杠杆;而另一方面,两融连续13个交易日攀升,上周四沪深两市融资余额突破1.2万亿。资金做多与做空出现异象,暗示着行情震荡更剧烈。

最后,今日A股各大指数冲高回落明显。在早盘大盘红盘中,众多个股却逆势调整或震荡下跌,如此异象说明有资金在暗中逢反弹出逃的,这势必造成板块个股冰火两重天大分化。

综合来看,上面三大异象或意味着行情或有剧烈分化的新变局。因此,我们应紧跟市场领涨龙头,才能避免市场强震中的极端分化,实现利润最大化。我们认为在后市大分化的行情中,仍可从并购重组、高送转与主力深度介入,这三大维度来扑捉领涨新龙头。

应对策略:对涨幅巨大、筹码松动、股价虚高、业绩暗淡与未跌透类题材股坚决调仓换股。

资金猜想:IPO申购在即大盘屡屡“该跌不跌”

实现概率:70%

原因描述:IPO终于正式开闸。上周五晚间,证监会[微博]公告称,前期暂缓发行的28家首发公司中,已经进入缴款程序的10家公司已完成会后事项程序和重启发行备案工作。其中上交所[微博]5家,深交所[微博]中小板3家、创业板2家将陆续刊登招股意向书。这意味着首批10家IPO公司正式重启新股发行。

按照以前的IPO流程,10只新股将于本周集中发行。由于此次打新沿用旧规,估计将吸引万亿元规模的资金打新,将对A股二级市场资金产生分流作用。从去年以来A股市场的表现看,每次新股批量集中发行的消息一出,或者在新股申购日前后,A股都要经历一波下跌或大幅震荡过程。因为按照规定,打新股前的20个交易日,投资者的账户必须要有足够的持股市值;而在打新股时又需要有足够的资金,但本轮IPO重启似乎有些不太一样。

一位资深投资者分析了他近期看盘的体会:IPO重启的消息发布以来,A股市场不但没有下跌,反而出现有力度的走强上攻,此后,大盘每次走软,市场有关于IPO的担忧浮现之际,第二天股指每每出人意料再次走强。这种现象在过去很多次的IPO重启当中是不存在的,也说明目前市场中确实有神秘资金在关键时期引导市场预期,避免因心理因素产生过度的恐慌。

应对策略:IPO申购在即,大盘屡屡"该跌不跌",但调整终会到来,须时刻保持警惕。

热点猜想:恒大再夺亚冠冠军足球产业迎多重利好

实现概率:70%

原因描述:21日广州恒大在主场捧起亚冠奖杯,这是俱乐部三年内第二次赢得该赛事冠军。22日国务院办公厅发布《加快发展生活性服务业促进消费结构升级的指导意见》,提出以足球、篮球、排球三大球为切入点,加快发展普及性广、关注度高、市场空间大的运动项目。此外,12月中旬,第十届中国足协第二次会员大会将在北京召开。

上述事件有望再度提升市场乃至社会对足球产业的关注度。在行业改革加速、群众体育消费比重加大的背景下,产业链上的相关公司有望在原有主业的基础上,找到新的盈利增长点。

应对策略:相关概念股如莱茵体育、国旅联合、双象股份、贵人鸟、中体产业、奥拓电子等可适当关注。

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