12月02日讯

万科A今日再度涨停，报价18.24元，创出2008年6月份以来的新高，市值达2016亿元。值得注意的是，万科A连续两日涨停情况在历史上很少出现，此前仅在2008年5月8日至5月9日出现过。

地产股近两日爆发，机构游资疯狂抢筹，如万科A连续两日现身龙虎榜，获机构净买入高达近20亿元。此外，游资也毫不示弱，如西南证券深圳滨河大道营业部净买入万科A高达35亿元。中金公司深圳福华一路营业部净买入万科A也高达15亿元。

在万科A的带动下，12月2日，保利地产也因连续三个交易日收盘价涨幅偏离值累计20%公布异常交易信息。近三个交易日，保利地产获得机构净买入高达39.4亿。此外，公司还获得沪股通资金买入2.17亿元。

对于地产股的井喷，当前市场观点普遍认为与以下五大利好密切相关：

一，有媒体报道称，市场期待房贷利息未来或可抵扣个税，住房按揭贷款利息支出“免税”，贷款成本将降低。不过，对此消息，官方还未回应；

二，中央经济工作会议即将召开，议题要点涉及地产政策，释放出大利好。依照惯例，2016年中央经济工作会议将于12月上旬或中旬召开；

三，中国指数研究院报告显示，11月百城住宅均价连续四个月双涨：涨幅均扩大。另外，深圳市规划和国土资源委员会数据显示，深圳11月新建商品住房每平方米成交均价首次突破4万元大关，达到44761元。

四，短期人民币纳入SDR和A股纳入MSCI有望成为价值股阶段性追赶超额收益的催化剂。

五，IPO市值配售带来的低估值配置性需求，地产的估值依旧相对有优势，有补涨预期。年初至今，地产股并没有很明确的涨幅，因此补涨预期较强。

机构：关注金融地产等大盘蓝筹板块

本周一以来，金融地产就开始走强，中小创个股则被打压，“二八”转化苗头显现。分析认为，近两日之所以出现这种变化，大概有两大原因：

1）人民币纳入SDR成为全球主要货币，有助于提升人民币资产吸引力，蓝筹股或更受青睐。当前A股的金融、地产板块，整体估值比国外低20%-30%，促成了金融地产等蓝筹股本周以来的连续走强。

2）证监会主席肖刚表示，明年3月份IPO注册制将会有结果，意味着注册制推出的时间将提前。注册制的推出，对于创业板之类的题材股是最大的利空，尤其是炒作概念的题材，市场也借之重新估值，低估值蓝筹本身也有估值修复的需求和逻辑存在，只是目前才被市场关注并迎合。

天信投资指出，在整个市场运作逻辑和路径转变的前提下，投资者要顺势而为，适应这种风格转变，而不能固守之前的思维模式。因而在仓位配资上，要摒弃那些虚高无业绩支撑的题材股，大举配资低估值的蓝筹板块，比如券商、保险、地产等。

国泰君安策略分析师乔永远称，由于基本面修复和政策扶持预期增强，房地产成为周期蓝筹股领头羊。2016中央经济工作会议或成“春季大切换”导火索，建议增持地产、水泥、金融“三剑客”。

增量资金入市预期升温，风格切换早期迹象逐步显露，单边行情之后性价比变换，国泰君安建议积极增加房地产、基建链条以及金融板块的比重。

1）房地产板块推荐龙头房企（保利地产、招商地产、万科A、华侨城A）；

2）水泥板块推荐区域品种（宁夏建材、冀东水泥、亚泰集团）；

3）金融板块中券商股弹性最佳（东方证券、华泰证券、广发证券、山西证券）。

在金融业利率改革和混业经营大格局下，以及个人税收递延型养老保险试点在即等催化剂作用下，今日保险板块也受到资金追捧。其中，流通盘较小、股性相对活跃的新华保险、中国人寿均收于涨停。

近年来，国内保险业发展势头良好。今年前十个月，国内原保险保费收入为20707.12亿元，同比增长19.68%，超过2014年全年2.02万亿元的保费收入。

中信证券称，期待保险公司抓住保费仍然较快增长的有利时机，积极推进转型，提高承保端的盈利能力，实现以量补价，缓解利差下行压力影响。结合以量补价幅度和估值因素综合考虑，重点关注：中国平安、中国太保。