长安突围,比亚迪封神,国产汽车对合资巨头的逆袭之战
来源:富途牛牛 发布时间:2023-08-10 14:44:26

作为“技术派”掌门人,$比亚迪股份(01211.HK)$创始人王传福鲜少在人前流露感性的一面。8月9日,比亚迪第500万辆新能源汽车下线,在回顾比亚迪创业20年的历程时,王传福几度哽咽。


(资料图)

“真的差点就走不下去了。”2017年至2019年三年,比亚迪净利润连年下滑,在众多车企陆续放弃插电混动技术路线时,仍咬牙投入上百亿研发。王传福直言,2019 年是比亚迪最艰难的一年,“当时比亚迪只有一个目标,就是活下去,背后的辛酸不易,只有我们自己更清楚。”

2019年是不少中国车企的“至暗时刻”。$蔚来-SW(09866.HK)$资金链险些断裂,离倒闭只剩一步之遥;$理想汽车-W(02015.HK)$第一款车即将量产,但因拿不到融资量产变难产;$小鹏汽车-W(09868.HK)$深陷老车主维权危机,融资遇阻。作为中国四大汽车集团之前、自主品牌三强的$长安汽车(000625.SZ)$销量与净利润断崖式下跌,从2016年净利润破百亿到2019年年亏损26.47亿元。

经过五年转型阵痛及蛰伏,比亚迪从2022年上半年开始超越$特斯拉(TSLA.US)$,重回全球新能源销量冠军宝座,稳坐至今。

此外,长安汽车在今年上半年成为销量仅次于比亚迪的中国自主品牌,今年一季度,长安汽车归母净利润达69.7亿元,超过比亚迪、$上汽集团(600104.SH)$、$广汽集团(02238.HK)$等一众上市车企。

正如王传福所说,“这是比亚迪造车的故事,也是中国品牌造车的输赢。”

比亚迪稳坐全球新能源汽车销量第一把交椅,长安汽车自主品牌超越合资品牌成为销量与利润支柱,今年上半年自主品牌首次实现半年度市场份额超50%。

新能源汽车时代,中国车企正在加快弯道超车。在比亚迪昨日发布会的现场车型展示区,比亚迪的“海豹”与“汉”分列最旁边,中间的汽车分别来自一汽、东风、奇瑞、吉利、长城、长安、广汽、上汽、蔚来、小鹏、理想。“在一起,才是中国汽车。”比亚迪在发布会后发布的一条视频在社交网络引起小鹏、理想、格力等品牌的共鸣,包括美团CEO王兴诸多行业人士转发评论。

“中国正在成为汽车超级大国。德国汽车制造商获取创纪录利润的时代即将结束。”咨询公司艾睿铂的汽车专家法比安·皮翁特克称。

混动立功

不论是比亚迪封神,还是长安突围、理想汽车一跃成为新势力之首,这些自主品牌今日的成功,都离不开插电混动/增程式混合动力这一技术路线。

三年前,外资车企与自主品牌车企路线分野,多数外资车企跳过混动直接向纯电转型,自主加码混动。如今从结果来看,自主品牌赌对了。

“2018年DM技术发展到第三代的时候,真的差点就走不下去了。”王传福回忆五年前的情况,当时中国新能源车这个市场插电混动的份额很小,技术本身还需要进一步的优化和突破,也面临很大的不确定性。

“那时候很多车企陆续放弃了插电混动的研发,我们内部也有好多人提出来,要不就放弃,但我还是拍板要继续做插混路线,必须咬牙坚持下去,即使做错了,我也认。”王传福回忆至此,一度哽咽。

当时,自主品牌大力进军混动的举动,被外界视为“短视”。毕竟主流观点是,混动只是过渡性产品。以大众、沃尔沃、捷豹路虎为首的诸多外资车企放下豪言,要将品牌打造成完全电动化的品牌,彼时奥迪掌门人更是混动路线的坚决反对者。

如今,混动路线拿到了大众市场投出的关键一票。

2023年上半年终端零售数据显示:新能源销量同比增长40%至293.64万辆。其中,纯电销量约200.59万辆,同比增长22.25%;插混销量约93.77万辆,同比增长105.73%。混动车型销量增幅大大超越纯电车型,为纯电5倍左右。

比亚迪近半壁江山为混动贡献,长安汽车新能源板块的突围更是混动的功劳。

长安新能源品牌深蓝SL03上市首月订单破3万辆,拆分混动与纯电贡献,混动月销量平均占比达70%。

根据7月销量快报,长安汽车7月销量超20万辆,长安系中国品牌汽车销量超17万辆,新能源销量为3.95万辆,占整体销量的23%。深蓝品牌交付超13万辆,同比增长63.81%。

虽然长安汽车因燃油车仍是销量支柱而饱受诟病,但经历过2019年生死存亡的长安汽车显然明白,转型新能源重要,但活下来更重要。

转型的前提是活下来

纯电市场一片火热,但目前仍是个亏本生意。

蔚来联合创始人、总裁秦力洪曾做了个功课,拉通2022年电动车行业的财报数据,把电池挣的钱从企业利润中刨掉,会发现整个行业是负增长。特斯拉、比亚迪赚的也是电池的钱。“有些企业说,我们都给矿上打工了,这种说法一定程度是对的。”

放眼全球,赚钱的还是燃油车。

根据后视镜里的未来统计,今年二季度在中国市场销量下滑8.6%的丰田汽车,季度净利润首次破万亿日元;接近于退出中国市场的斯特兰蒂斯集团,上半年的净利润超过百亿欧元;在中国市场被边缘化的起亚汽车,二季度营业利润率超过了特斯拉。

过去一年多,在销量榜上默默无闻的长安汽车,业绩一路飙升。2022年,长安汽车营收破千亿,达1213亿元,归母净利润达77.98亿元,恢复到2017年水平。2023年一季度车归母净利润69.7亿元,同比增长53.65%,更是超过了比亚迪、上汽集团、广汽集团等车企,领跑A股上市车企,可谓闷声发财。

长安汽车选择的路线是,一步一步进行重心转移。先摆脱合资拐棍,将重心转移至自主品牌,再将重点由燃油车转移至新能源车型。

近三年以来,长安系中国品牌乘用车销量从77万辆/年飙升至139万辆一年,集团内销量占比达60%,压过集团内合资车型。2022年,长安自主板块净利润达108.59亿元,扣非后净利润达75.20亿元,同比改善67.92亿元。2022年,长安汽车毛利率已高达20.49%。

2016-2022,长安汽车净利率&毛利率

而新能源在长安汽车内仍是巨额亏损的板块。

长安汽车在新能源板块主打三款车型:Lumin(起售价4.89万元)、深蓝SL03(起售价14.99万元)、阿维塔11(起售价31.99万元)。今年7月,Lumin及深蓝品牌销量均过万,价格定位更高的阿维塔销量未破2000辆。

Lumin、深蓝、阿维塔在长安集团属于不同的品牌。Lumin为长安汽车品牌下,深蓝为长安新能源旗下品牌,阿维塔则为长安与华为、宁德时代合资公司的品牌。据2022年长安汽车财报,深蓝汽车营收156.78亿元,亏损31.97亿元;阿维塔营收2834万元,亏损20.15亿元。

“过去三年,已关停并转的品牌达到了75个,1月开始的本轮汽车降价潮,由新能源汽车扩展到了燃油车,力度大、范围广、市场竞争激烈,预计二季度仍将持续。”长安汽车董事长朱华荣分析,“未来2-3年,我保守预计,60%-70%的品牌将面临关停并转。”

兵马未动,粮草先行。对于拥有近5万员工的长安汽车来说,充沛的现金流是未来新能源汽车争夺战的基础保障。

根据新车型规划,长安深蓝品牌预计明年新增3款车型,预计2025年实现6款在售;阿维塔今年四季度将推阿维塔12,明年预计四款车在售(11、12、15、16);今年6月长安发布的新能源新品牌启源,今年下半年预计亮相四款车型,明年再增5款车型。

从下半年开始,长安汽车将以车海战术,进入新能源新车周期。

合资之下,再创自主

长安汽车拥有160年建厂历史,前身是晚清李鸿章在1862年创立的“上海洋炮局”,在1984年进入汽车领域,与中国一汽、东风集团、上汽集团并称为中国四大汽车集团。

与其他历史悠久的汽车集团经历类似,长安汽车的崛起离不开长安福特、长安马自达这两大合资板块。以2016年长安汽车巅峰时期为例,长安福特与长安马自达累积销量破百万辆,占集团总销量近40%,净利润贡献占比高达97.51%。

然而合资板块对于中国车企来说过于被动。2019年,铃木退出中国市场,福特全球销量显著下降,马自达表现平平,使得长安旗下合资品牌几乎全线衰退,迅速将长安汽车拖入亏损泥潭。

2019年,长安汽车归属于上市公司股东的净利润为-26.47亿元,同比暴跌488.81%。长安被暴跌击醒,意识到要将主动权掌握在自己手里,从业务至组织架构逐个改革。

2022年春节过后开工第一天,长安汽车部门总经理级及中高层管理人员全体解聘,三天内完成重新聘用。彼时,长安汽车认为,未来3到5年,是中国汽车品牌成为世界级品牌的唯一机会,机不可失。所以必须选拔“敢于创新、敢于担当、善于作为、把事干成的人”,抓住机遇,真正把战略落到实处。如今,长安汽车已摆脱合资,业绩重回正轨。

从全国范围来看,合资品牌的份额越来越小。根据乘联会公布的数据,2023年上半年国内合资品牌累计零售销量约480万辆,同比下滑4%。其中日系与法系同比下降15.3%、40.3%,自主品牌同比增长12.3%。2022年,北京现代、东风本田等合资车企销量下滑超过三成。

但这并不意味着合资板块需要被放弃。在原有的市场及渠道基础上,目前合资品牌选择的普遍出路是在合资之下再造自主。即合资品牌下创立新的中国自主品牌,燃油车时代,东风日产旗下的启辰品牌、上汽通用五菱旗下的宝骏品牌都是这类代表。

东风本田在今年也频繁透露打算推出新合资自主品牌的计划。在今年4月的上海车展上,东风本田执行副总经理郑纯楷曾称,东风本田将围绕电动化品牌e:NS与强电智混技术推动电动化转型,东风本田的新能源智能工厂将于明年投产,全新自主品牌的首款纯电车型也在研发当中。

长安福特也在谋求电动化转型。8月1日,长安福特宣布正式接手福特电马在中国市场的运营业务。

朱华荣称长安汽车会坚持合资和自主并行发展的战略,“未来股东双方不仅会在技术、资源等方面向合资企业输出,还可能共创全新品牌。”

新型的合资模式正在产生,下一个10年,或将是中国汽车的时代。

编辑/tolk

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