(资料图片仅供参考)

行情解读：宏观上，欧美超预期高温和2023年的经济预期不佳下，原油价格重挫，全球主要经济体12月制造业PMI均低于荣枯线，美国12月Markit制造业PMI终值为46.2，英国制造业采购经理人指数(PMI)从11月的46.5降至12月的45.3，均创2020年5月以来新低。今晚美联储将公布12月议息会议纪要，美元走高，有色承压。沪铜：SMM全国主流地区铜库存环比上周五增加1.13万吨至10.93万吨，总库存较去年同期的9.49万吨高1.44万吨，岁末年初冶炼厂发货增加但下游消费不佳，导致电解铜库存累库。11月份智利铜产量同比下降5.5%，产量为459229吨。伊朗计划将铜金属出口从现有的17亿美元提高到100亿美元以上，目标将其阴极铜的年产能从目前的28万吨提高到100多万吨。巴拿马官员和第一量子重回谈判，力争避免Cobre铜矿关闭。该厂每年的铜产量可达30万吨，约占全球铜产量的1.5%。若双方达成协议，短期将缓解铜矿端压力，长期看部分铜矿扰动不会改变2023年铜精矿整体供应宽松的格局。沪铝：贵州地区因电力紧张导致的限电仍有扩大趋势，12月份国内电解铝产量增幅不及预期。SMM统计国内电解铝社会库存56.1万吨，较上周四库存增加6.8万吨，较去年同期库存下降24.1万吨，元旦假期周度累库增幅14%。此外，原油价格和天然气，煤炭价格均下挫，电解铝成本中线下移。沪锌：SMM七地锌锭库存总量为6.32万吨，较上周五增加0.85万吨，较上周一增加1.31万吨，国内库存录增。LME库存减少1550吨至30475吨，LME库存录减。需求方面，受疫情和春节临近的影响，有色基本面普遍供需双弱。传统消费淡季和员工出勤率降低，中下游企业提前放假意愿较强，采购现货动力不足。

操作和建议：沪铜合约：沪铜2302合约一路下探至64560元/吨，跌幅达到1.69%，基本面上，铜矿端干扰减少和国内需求疲软，叠加美联储议息会议即将公布，市场风险偏好下降。预计铜短期震荡偏弱，或将继续测试下方64000整数关口和11月初的跳空缺口，建议空单继续持有，谨慎者可部分止盈减仓。沪铝合约：沪铝2302合约继续大跌2.54%至17865元/吨，跌破万八整数关口，宏观偏弱叠加基本面连续三周累库，铝短期震荡偏弱，或将测试下方前低17320元/吨，建议空单继续持有，可部分止盈减仓。沪锌合约：沪锌2302合约跌1.35%至23105元/吨，受宏观偏弱和锌锭累库，有色板块普跌的影响，锌继续震荡回调，虽然在基建强预期下，锌相对铜和铝抗跌，但是消费淡季下，需求不足，建议关注整数关口支撑情况，多单及时止损。风险提示：全球经济衰退超预期，矿山罢工，需求大幅走弱

中辉期货公司授权文本由“专注期货开户交易及专业行情分析资讯网站”：【一期货1qh】转发