螺纹钢：淡季补库期螺继续回升

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周五期螺震荡走高。目前钢材市场供需为进入淡季，供给库存双降。昨日Mysteel供需数据，螺纹钢产量269万吨，环比下降4万吨，库存774万吨，环比下降36万吨，表需306万吨，环比下降6万吨。由于目前库存绝对水平偏低，钢材绝对价格偏低，市场开始对下半年走势有所期待，部分终端有所补库，市场暂时止跌企稳。建议投资者观望为主。

铁合金：底部回升铁合金不必过度悲观

锰硅：周五锰硅期货震荡为主。云南丰水期电费落地，有所下降。锰硅产量企稳，Mysteel统计全国5月产能1584791吨，产量914352吨，环比4月增1.02%，Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率（产能利用率）全国59.43%，较上周增3.56%；日均产量31127吨，增1185吨。锰硅产量增加对锰硅价格形成压力，但期货深度贴水，锰矿到港减少，不排除市场短期因增产导致锰矿回升带动锰硅回升的情况，叠加黑色系淡季终端补库，建议观望或轻仓做多为主。

硅铁：周五硅铁期货上涨。硅铁持续减产。5月硅铁产区136家生产企业，开工情况如下：5月全国综合开工率为：50.00%，较之4月开工率降7.34%。全国5月产量414991吨，环比4月降0.58%，降2434吨。同比2022年5月（549400）降24.46%，降134409吨。5月日均产量：13387吨，环比4月降3.79%。（6.1）Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率（产能利用率）全国31.67%，较上期降1.01%；日均产量13086吨，较上期减185吨。电费下降利空落地，硅铁减产稳价，建议观望为主。

焦炭焦煤：铁水产量持稳原料延续反弹

周五，焦炭2309高位开盘，震荡偏强运行。基本面来看，目前焦企保持合理利润下，限产约束放松，焦炭日均产量环比小幅回升。需求方面，前期市场预期钢厂高炉减产未兑现，本周调研铁水产量与上周持平，短期来看炉料需求支撑存在。下游维持按需补库节奏，期货盘面在预期修复带动下低位反弹，建议短线操作。

周五，焦煤2309高位开盘，震荡运行。国内煤矿开工持稳，煤炭产量稳中有增。进口方面，蒙煤仍是主力，口岸通关车数回升，但利润水平导致贸易商采购积极性不佳，蒙煤市场偏弱运行。焦企利润合理，开工有所反弹，铁水产量持平支撑焦煤真实需求，期货盘面延续反弹，建议短线操作。

橡胶：轮胎出口表现较好胶价维持震荡反弹

周五沪胶小幅震荡运行。现货方面，卓创资讯数据显示，上海市场天然橡胶价格跟随盘面小幅下滑50-100元/吨，主流参考价格如下所示：21年全乳价格为11750-11800元/吨，越南3L/混合胶价格为11400元/吨，元/吨附近，实单具体商谈。新胶供应受气候影响下整体释放不及预期，新增供应压力有限，但国内现货高库存现状对胶价形成持续压制。需求端，目前轮胎企业整体开工维持高位。据了解，厂家出货表现差异性，部分厂家在政策刺激下，整体出货有所好转；部分厂家由于上月出货尚可，目前出货有所放缓。市场整体表现一般，终端需求延续弱势。轮胎出口市场表现较好，给予产销一定支撑。技术面，下方支撑较强，胶价短期或维持震荡反弹。操作建议：震荡偏多思路操作。

沥青：沥青大跌宽幅震荡

周五，国际油价持续震荡，沥青大幅度下挫，沥青主力2308收3653元/吨，下跌67元/吨，跌幅1.8%。根据卓创资讯数据，截至6月7日，山东沥青炼厂理论利润为-80.80元/吨，本周利润出现小幅下挫。截至6月7日，全国沥青炼厂开工率回升至44.29%，河北和山东地区部分炼厂增加沥青供应带动整体供应回升，炼厂库存水平26%，虽然近期库存水平出现小幅度回升，但是整体库存可控，社会库存水平在47%持续波动。近期沥青基本面稍显乏力，北方天气不佳影响沥青市场需求，预期下半年沥青需求可能迎来转暖。操作建议:震荡思路

聚烯烃：市场延续低位震荡

周五塑料2309收涨0.13%。现货市场整理，贸易商部分让利，下游接货意愿不高，卓创数据，华北报价7720-7950元/吨，华东报价7870-8200元/吨，华南报价7830-8150元/吨。

周五PP2309收涨0.17%。现货窄幅整理，下游维持刚需采购，实盘商谈为主，卓创数据，拉丝华北报价6850-7000元/吨，华东报价6980-7130元/吨，华南报价7000-7200元/吨。

市场供应变化不大，下游需求延续平淡，工厂原料刚需采购，基本面偏弱，但绝对价格较低，短期不宜过分看空，关注原油价格走势，建议单边观望，进出口变化制约短期L/P价差扩大。

燃料油：原油震荡燃料油下挫

周五，国际原油持续震荡，燃料油走弱，主力合约2309收2982元/吨，下降45元/吨，跌幅1.49%。国际方面，近期新加坡地区燃料油库存出现一定回升，截至6月7日当周，新加坡地区燃料油库存约为1957.4万桶，虽然燃料油库存出现一定回升，但是仍处于年内较低水平，后市在中东和东亚进入夏季，发电量增加是，新加坡地区燃料油库存可能进一步下降。国内方面，近期国内燃料油需求仍表现不佳，进出口表现平淡导致船用油需求略显不足，调油成本并未出现大幅度下挫也一定程度抑制需求。短期燃料油或仍跟随原油呈现宽幅震荡趋势。操作建议：震荡思路

PTA：短期偏弱震荡调整

周五TA2309收跌0.47%。卓创数据，下周及下下周货报盘参考期货2309升水125-130元/吨自提，参考商谈5555-5610元/吨自提，买卖气氛一般。下游聚酯需求尚可，但PTA检修装置重启，市场供需边际走弱，油价震荡整理，PX因重启预期牵制，成本端支撑不足。PTA短期偏弱震荡调整，关注油价及检修情况，建议低位震荡思路。

周五甲醇主力合约2309较前一交易日持平，减仓11万手，持仓175万手。现货方面，根据卓创资讯信息显示：太仓甲醇市场现货参考价格在2060-2070元/吨，市场弱势整理。山东中北部在2040-2050元/吨，价格小幅松动。本周甲醇制烯烃装置平均开工负荷在77.18%，较上周上涨2.76个百分点。其中外采甲醇的MTO装置平均负荷70.36%，较上周下降1.07个百分点。本周宁夏和陕西蒲城装置重启恢复，国内CTO/MTO装置整体开工有所上升。沿海外采甲醇制烯烃装置计划停车检修，同时计划外卖原料，港口价格走弱，关注装置进展。操作建议：震荡思路操作。

苹果：小幅上涨关注套袋情况

周五，苹果期货小幅上涨。主力合约AP2310高位开盘，全天维持震荡，较上一交易日涨0.3%左右，减仓0.7万手，持仓14万手。端午节日备货，预计能提振一部分需求。冷库惜售情绪再起，目前好货价格偏硬。新季苹果已经进入套袋阶段，山东蓬莱部分地区套袋已经结束，套袋量或不及去年。关注产区套袋结果，操作建议偏多思路对待。

花生：油脂板块带动花生大幅拉涨

周五，花生期货大幅拉涨。主力合约PK2311低开高走，较上一交易日涨2%左右，减仓0.2万手，持仓12万手。产区行情波动有限，旧米交易尾期，油厂接货积极性不高。花生消费低迷，预计端午备货需求或难见明显改善。油脂板块带动花生上行，花生本身向上驱动不多。关注新作种植情况，操作建议震荡偏空思路对待。

白糖：郑糖反弹现货价格上调

周五，郑糖跟随外盘走升，主力合约再度回到7000元/吨一线，成交略有扩大，持仓增加。据云南糖网，广西现货价格大幅上调60元/吨。国际市场短期供应忧虑再起，糖价大幅走高。国内来看，现货价格坚挺，国产糖库存持续消耗。国内供应偏紧情况并未改变。操作上建议短多交易为主。

棉花：郑棉高位回落短线交易为主

周五，郑棉夜盘冲高回落，随后维持弱势震荡，成交维持低位，持仓减少。中国棉花信息网显示，现货指数价格继续上调，3128B指数较昨日上调29元/吨，报17414元/吨。短期17000元/吨开始出现压力。疆内库存紧张需要进一步证实。市场对于抛储以及增加进口配额也有一定期待。操作上建议短线交易为主，中线维持多头思路。

油脂：国际油脂走高提振内盘油脂大幅走高

周五油脂期货大幅走高，前期抑制的油脂得到买盘的提振，期价上行。黑海局势的不稳定性，让国际油脂市场全线走高。汇易网报价显示，江苏豆油价格小幅上扬，当地市场主流豆油报价7650元/吨-7750元/吨，较上一交易日上午盘面上涨170元/吨。广东广州棕榈油价格小幅上涨，当地市场主流棕榈油报价7040元/吨-7140元/吨，较上一交易日上午盘面上涨110元/吨。江苏张家港菜油价格小幅上扬，当地市场主流菜油报价7980元/吨-8080元/吨，较上一交易日上午盘面上涨170元/吨。

周五BMD毛棕榈油期货上涨逾3%，跟随芝加哥豆油期货走高。本周以来俄乌冲突持续，黑海协议的不确定性增强，这使得玉米、小麦、油脂等再度受到提振。国内方面，国际油脂的反弹对国内油脂形成成本驱动，尤其菜油市场得到助力最大。事件冲击型行情的演绎需要看黑海局势的进展，如果迟迟未能解决，那么油脂或将迎来阶段性反弹，一旦缓和，反弹或结束。短线操作。

豆类：报告即将出台连粕窄幅震荡

周五连粕市场区间震荡，USDA报告出台前市场交投略显谨慎。国际方面，CBOT大豆电子盘延续震荡盘局，最新的干旱周度报告显示，美豆产区干旱面积达到39%，较上周增加11%，衣阿华、伊利诺伊等主产州均有不同程度的旱情，不过天气预报显示本周末中西部地区或有降雨。CBOT大豆也在等待今晚USDA报告的公布。国内方面，根据汇易网最新数据显示，国内豆粕现货经销商稳中略降，部分品牌较昨日跌幅10-20元/吨。近期国内豆粕供给充裕，库存回升明显抑制了现货的反弹。当前连粕在现货承压、美豆天气溢价、买粕卖油套利平仓多重因素中震荡。短期市场依然运行在3350-3550区间内，短线操作。

生猪:现货稳定期货震荡偏弱

周五生猪期货震荡偏弱，主力LH2309合约跌0.5%，暂报15885元。现货方面，据汇易网数据，河南报价14元/公斤-14.5元/公斤，较昨日持平；山东报价14.7元/公斤-15.3元/公斤，较昨日持平。近日生猪现货偏震荡为主，整体供需变化不大。盘面在前期挤升水后，各合约对应利润不高，在现货已经连续亏损近6个月的前提下，盘面继续估值优势渐显。操作上，逢低买入。

玉米:期货震荡走高关注上方压力

周五玉米期货上涨，主力7月合约暂报2661元，涨0.45%。现货方面，目前北港玉米二等收购2630-2750元/吨，较昨日持平，广东蛇口新粮散船2800-2820元/吨，集装箱一级玉米报价2830-2840元/吨，较昨日持平，东北部分酒精加工企业开始收购华北芽麦，定价2400-2450元/吨之间，黑龙江深加工新玉米主流收购2510-2610元/吨，吉林深加工玉米主流收购2520-2660元/吨，内蒙古玉米主流收购2620-2760元/吨。目前小麦产区天气有所缓和，小麦收割快速推进，市场对小麦的炒作暂告一个段落，后期关注芽表进入饲料领域对玉米的冲击。中长期来年，玉米供需格局趋于宽松，重心倾向于下移，玉米或再次回落。操作上，轻仓做空。