国信期货日报30230704:金银偏弱震荡,原油震荡思路,股指多单轻仓-世界热推荐
来源:一期货 发布时间:2023-07-04 18:26:17

贵金属:金银震荡预期短期偏弱震荡


(资料图)

周二,黄金白银期货震荡。沪金主力合约收盘于449.94元/克,下跌0.01%,沪银主力合约收盘于5510元/千克,上涨0.60%。

周二,截止北京时间15:00,美元指数小幅下跌。美国供应管理协会(ISM)制造业PMI录得46,大幅低于市场预期值47.1和前值46.9,连续8个月位于收缩区间,显示美国未来经济衰退压力仍然存在,缓解了市场部分鹰派预期。但考虑到目前通胀数据距离美联储制定的目标仍存在距离,叠加美联储此前的超预期鹰派发言,市场对美联储7月继续加息的预期概率仍处于高位。据CMEFedWatch统计,截止北京时间15:00,市场对美联储7月加息25bp的预期概率已接近90%。短期内金银或暂维持偏弱震荡,等待后续系列经济数据公布以及美联储7月FOMC会议决议。操作上建议,短线偏空思路为主。

原油:沙特延长减产油价提振有限

周二国内原油价格冲高回落,震荡收跌。尽管沙特宣布将每日自愿减产100万桶延长至8月,同时俄罗斯表示本月将每日减产50万桶提振市场气氛,但是市场质疑包括俄罗斯在内的其他产油国是否能遵守减产承诺,国际油价小幅收跌。美国能源信息署数据显示,今年美国原油日产量将从去年的1190万桶增至1260万桶,4月份美国原油日均产量为1260万桶,高于预期。最新的月度数据还显示,包括液化天然气在内的美国液体产品的总产量创下了新的记录,一些美国石油开采公司正在削减作业量,减少他们在油田的钻井数量。技术面,油价短期维持震荡。操作建议:震荡思路操作。

股指:市场企稳,股指多单轻仓

今日股市早盘低开走高,全天市场震荡上行,国证A指上涨0.3%。市场情绪方面,两市上涨家数2900多家,下跌家数1900多家,多数个股上涨。行业方面,汽车涨超2.5%,电子涨超1.5%。房地产跌超1%。概念方面,无人驾驶指数涨5%,房地产金股指数跌超2%。资金流向方面,机构、主力净流入,大户、散户净流出,北向资金净流出。随着前期惶恐效益减弱,热点的回落给市场“震荡抄底”机会,股指多单轻仓。

?操作建议:多单轻仓

国债:利率尾升,国债观望

今日国债早盘平开走高,市场不断上行,临近尾盘,国债期货快速下挫,跌幅超过0.3%,临近尾盘市场略有回升。十年期国债下跌0.2%。现券收益率方面,10年期国债到期收益率上涨0.50个基点,7年期到期收益率上涨1.00个基点,5年期到期收益率上涨1.25个基点,3年期到期收益率下跌0.75个基点,1年期到期收益率下跌1.00个基点。中远期利率冲高回落。银行间方面,隔夜shibor小幅上涨13.20个基点,报收1.1880%。现券利率短期快上升,国债波动显著加大。维持观望。

操作建议:观望

橡胶:回调空间有限胶价维持震荡反弹

周二沪胶小幅震荡回调。现货方面,卓创资讯数据显示,上海市场天然橡胶价格重心跟随盘面小幅下滑50-100元/吨,下游买盘气氛低迷,整体成交一般,主流参考价格如下所示:21年全乳价格为11800-11850元/吨,越南3L/混合胶价格为11400元/吨,实单具体商谈。当前市场整体供应维持放量态势,其中由于原料分流减少,加工利润好于往年,国内产区生产全乳胶积极性较高。下游需求端,当前轮胎厂家开工运行相对稳定,全钢轮胎开工较前期略有所下滑。随着天气转热轮胎消耗增多,近期国内全钢轮胎交投有所好转,加之暑期到来,市场对于半钢轮胎消费也略有期待。目前国内多数轮胎厂家仍倾向出口市场,当前轮胎行业出口占比较高的厂家产销压力相对较好。技术面,回调空间有限,胶价维持震荡反弹。操作建议:震荡偏多思路操作。

甲醇:主力减仓甲醇震荡运行

周二甲醇主力合约2309较前一交易日持平,减仓2.4万手,持仓174万手。现货方面,根据卓创资讯信息显示:太仓市场现货价格参考2160-2170元/吨,市场窄幅整理。内蒙古甲醇市场主流意向价格在1820-1870元/吨,与前一交易日均价上涨30元/吨,生产企业出货为主,下游按需采购,价格稳中有升。受伊朗装置停影响,预计本月到港量或有所下降,国内装置检修减少,同时还有新增投产装置,国内产量或将提升。操作建议:震荡思路操作。

燃料油:油价震荡燃油小幅下挫

周二,国际油价企稳震荡,燃料油价格震荡下挫。目前燃料油需求不振,长期上涨缺乏驱动,短期仍以高抛低吸为主。国际方面,近期新加坡地区燃料油库存出现一定回升,截至6月27日当周,新加坡地区燃料油库存约为2039.4万桶,本周新加坡地区燃料油库存大幅度回升,东南亚地区燃料油需求不及预期带动新加坡地区库存水平上涨。国内方面,近期国内燃料油需求仍表现不佳,进出口表现平淡导致船用油需求略显不足,调油成本并未出现大幅度下挫也一定程度抑制需求。近期燃油交易策略以高抛低吸为主,交易区间在2800-3100之间。操作建议:逢高沽空

纯碱:现货价格稳定盘面震荡运行

周二纯碱震荡运行,尾盘受下游玻璃行业带动走强。基本面上,纯碱厂商库存较低,但下游玻璃厂商压价情绪明显,现货价格维持稳定。碱厂夏季检修开始启动,徐州丰成、四川和邦二线、山东海化老线等产能已经停产,同时远兴能源天然碱产能开始释放,供给端不确定性增大。展望后市,纯碱成本端支撑较强。夏季用电高峰期,煤炭价格震荡运行,09合约短期下跌空间有限,同时目前氨碱法完全生产成本大约为1600-1700元/吨,供需过剩背景下目前09大幅突破成本线的概率较低。上涨空间有限,短期纯碱盘面预计将在多空资金的博弈下宽幅震荡运行。目前09合约期现基差超过300元/吨,后期大概率通过现货价格下跌的方式收基差。但如果供给端在突发情况下产量出现明显下跌,则纯碱现货价格存在上涨的可能性,09合约预计将跟随上涨收基差。操作建议:区间震荡思路

尿素:现货价格坚挺盘面震荡运行

周一尿素震荡运行,主力09合约报收1867,下跌1.16%。基本面上,部分区域追肥需求持续跟进,工业需求淡稳,厂商暂无明显库存压力,局部地区仍存货源供应偏紧现象,现货价格预计维持偏高位震荡。中期部分厂商存复产计划,供应端压力增大,需求端农需预计最晚持续至7月中旬,尿素远期市场预计偏弱运行。但需谨慎海外能源价格暴涨、人民币汇率较大幅贬值等外围因素给盘面情绪带来的提振。操作建议:轻仓偏空思路

玉米:现货坚挺期货上涨

周二大连玉米期货上涨,2309合约涨近1%。现货方面,据汇易网,北方玉米集港价格2740-2850元/吨,较昨日提价10元,广东蛇口新粮散船2930-2950元/吨,较昨日持平,集装箱一级玉米报价2970-3000元/吨,较昨日持平,黑龙江深加工新玉米主流收购2630-2680元/吨,饲料企业收购2650元/吨以上,吉林深加工玉米主流收购2600-2700元/吨(部分停收企业不计入),饲料企业收购2700-2750元/吨,内蒙古玉米主流收购2620-2780元/吨,辽宁玉米主流收购2600-2700元/吨。基本面来看,目前国内余粮不多,贸易商有挺价心态,下游深加工及养殖行业利益不佳,抑制备货积极性,整体原料库存偏低状态下,有一定的刚需支撑。不过,小麦价差压制、进口巴西玉米及饲料稻拍卖的冲击等现实或潜在的利空因素,使得玉米上方阻力较大。操作上,短期震荡对待。

生猪:现货稳中小涨期货偏弱震荡

周二生猪期货震荡偏弱,主力LH2309跌约0.5%。现货方面,据汇易网,河南报价13.8元/公斤-14.3元/公斤,较昨日小涨0.2元/公斤;山东报价14.1元/公斤-14.7元/公斤,较昨日小涨0.2元/公斤。基本面来看,目前国内生猪市场供需总体宽松,但行业已经持续亏损近6个月,养殖户对低价的抵抗心理加大,此外最新猪粮比价跌破5:1,冻猪肉政策将启动,或对近端合约形成短期支撑。操作上,震荡对待。

棉花:郑棉大幅调整弱需求持续压制

周二,郑棉夜盘上冲无果后震荡下挫,成交维持低迷,持仓减少。中国棉花信息网显示,现货指数价格延续上调,3128B指数较昨日上涨70元/吨,报17437元/吨。国际市场偏强运行。国内基本面上需求表现疲弱,近期持续上行逐步受阻,短线转为下挫。但下方16200元/吨一线存在支撑。操作上建议短线交易为主。

白糖:郑糖反弹承压短线交易为主

周二,郑糖早盘开始震荡下行,反弹受阻,成交缩小,持仓有所减少。现货方面,价格持稳。国际市场22美分找寻到支撑,7月合约交割后糖价企稳回升。国内来看,基本面上库存偏低,现货相对坚挺,对于郑糖存在一定支撑。外盘回升配合下延续反弹。随着价格回升面临上方压制,短期关注产销数据。操作上建议短线交易为主。

苹果:小幅走弱维持区间震荡

周二,苹果期货小幅下跌。主力合约AP2310低位开盘,偏弱震荡,较上一交易日跌0.1%左右,持仓14万手基本持平。产区客商采购积极性略有下滑,山东片红货源价格微幅下调,陕西冷库货源水烂程度进一步加深。目前库存量低于去年同期,库存压力有所减轻。关注后期摘袋结果兑现。操作建议震荡偏多思路对待。

花生:高位回落冲高动力不足

周二,花生期货大幅下跌。主力合约PK2311跳空低开,全天维持低位震荡,较上一交易日跌1%左右,减仓0.7万手,持仓13万手。旧季交易扫尾,产区行情变化有限。据中央气象台,东北地区有强降雨,关注对新季花生影响。目前花生自身基本面缺乏明显向上驱动,操作建议逢高沽空思路对待。

铜铝、氧化铝:铜铝预计维持震荡氧化铝震荡偏强运行

周二,沪铜小幅上涨,沪铝高开低走,小幅下跌,氧化铝震荡。现货方面,7月4日上海地区电解铜价格下跌410至68790元/吨。钢联A00铝锭现货价格18540,跌10;华南18720,跌20;中原18320,跌40。(单位:元/吨)。7月4日,中国国产氧化铝价格暂稳,市场日均价为2806.51元/吨,与上一交易日持平。宏观方面,美元指数回落,使商品价格得到一定提振;国内方面,6月财新中国制造业PMI为50.5,低于5月0.4个百分点,但仍连续两个月处于扩张区间,市场对中国出台更多经济刺激政策仍有一定预期。铜方面,今日铜现货价格小幅下跌,但整体仍处于高位震荡,现货市场成交不佳,LME铜库存持续下降,现货升水给予铜价支撑。铝方面,供应端云南复产推荐,淡季需求下滑,铝棒成交乏力,铝锭的低库存对基本面仍有支撑。氧化铝方面,现货价格止跌,西南地区氧化铝需求转好,南北价差逐渐缩小,预计需求预期走强将带动氧化铝价格重心上移。总体来看,铜预计高位震荡,铝短期内震荡偏弱运行,建议震荡思路对待。氧化铝预计震荡偏强运行,前期多单可继续持有。

豆类:美豆优良率下滑连粕震荡走高

周二连粕市场震荡走高,期价从夜盘调整的低位回升,短线资金频繁出入,价格重心进一步抬升。国际方面,CBOT大豆因美国独立日休市一天。从周一盘后公布的美豆优良率来看,截止到上周日美豆优良率下滑1%至50%,其中密苏里、密歇根、伊利诺伊优良率持续低位,仅为24%、30%、30%。可见上周降雨对于当地苗情缓解迟缓,与之相比美玉米的优良率还是回升。不过天气预报显示,本周产区降雨普遍高于正常水平,这对美豆生长或有促进。在美豆面积下滑的背景下,给予天气的容错空间越发有限,美豆震荡偏强格局延续。国内方面,根据汇易网最新数据显示,国内豆粕现货略降,部分品牌较昨日降幅10-20元/吨。中国粮油商务网监测数据显示,截止到2023年第26周末,国内豆粕库存量为74.8万吨,较上周的73.4万吨增加1.4万吨。尽管油厂开工率有所下滑,但豆粕库存不降反增,下游需求依然疲软。现货承压,但连粕略显偏强,成本驱动力量远强于现货的承压。在美豆供给偏紧持续发酵中,连粕保持偏强格局,短线偏多、波段操作为宜。警惕连续高涨后资金调仓带来的波动。

油脂:库存回落油脂获得支撑

周二油脂期货延续夜盘调整步伐,连豆油、郑菜油较夜盘低位略有回升,但连棕榈油则维持窄幅区间波动。汇易网报价显示,江苏豆油价格区间波动,当地市场主流豆油报价8450元/吨-8550元/吨,较上一交易日上午盘面小跌70元/吨。广东广州棕榈油价格下挫,当地市场主流棕榈油报价7820元/吨-7920元/吨,较上一交易日上午盘面下跌250元/吨。江苏张家港菜油价格平稳,当地市场主流菜油报价9440元/吨-9540元/吨,较上一交易日上午盘面持平。

周二BMD棕榈油期货下跌,从三个多月高点位置回落,主要是受到获利盘平仓的压力。交易商正在等待马来西亚棕榈油局下周发布6月份棕榈油供需数据,以从中了解更多未来价格走向的线索。国内方面,中国粮油商务网监测数据显示,截止到2023年第26周末,国内三大食用油库存总量为202.99万吨,周度下降3.48万吨,环比下降1.69%,同比增加40.39%。豆油、菜油库存的下降不及棕榈油库存的回升,国内油脂库存的下滑,让市场获得支撑。在美豆油偏强格局下,国内外油脂涨势仍在,短线、偏多、波段操作为宜。

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