规模扩张逼近极限 四大行触碰利润天花板

持续推进的利率市场化将带来利差收窄早在银行业的预计之中。但依靠不断膨胀的资产规模，四大行仍然可以通过“以量补价”的方式，在过去几年维持利息净收入的增长。但悲催的三季报数据表明：“面多了加水、水多了加面”的粗放增长已经达到极限。

四大行的资产规模仍然在扩张：截止今年9月末，四大行总资产高达81.06万亿，历史上首次突破80万亿大关;比去年底增长了7.85%。下图是面包财经根据财报数据整理的近年来四大行总资产变动趋势：

2009年底，四大行的总资产仅为39万亿;不到7年的时间增加了超过42万亿，翻倍有余。从资产规模的角度来讲，这意味过去7年中国再造了一个“四大行”。

在规模快速增长的同时，四大行的净利润增幅持续放缓。今年前三季度，四大行总净利润为7056.1亿元，同比增加76亿，增幅仅为1.07%。

工商银行利润增幅仅为0.46%，距离零增长仅一步之遥;增长最快的中国银行，增幅也仅为2.48%。值得注意的是，中行扣除非经常性损益的净利润已经出现了大幅下降，降幅接近12%。

在利息净收入降低的同时，非利息收入有所增加，但未来能否对冲利息收入的下跌尚未可知。今年前三季四大行手续费及佣金净收入合计3476.89亿元，同比仅增长2.88%，中行甚至出现了下跌。

规模扩张已濒临极限，收入结构改善依然缓慢，四大行扩张之路是否已经碰到天花板，走到了尽头?