多家券商涉嫌超额申报

而相较于A类投资者而言，B类和C类投资者在打新中涉嫌违规的情况，则更为普遍。

以8月底完成IPO的三角轮胎(601163.SH)来看，其IPO网下配售共计2673个有效投资者，其中，中信证券、光大证券资产管理公司、红塔证券的部分券商集合资产管理计划产品，均有违规打新的嫌疑。

《证券公司集合资产管理业务实施细则》规定：集合计划申购新股，可以不设申购上限，但申报的金额不得超过集合计划的现金总额，申报的数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量。

而公开数据显示，上述券商及券商资管旗下多只产品，申报数量明显超过其所持现金数额。

其中，中信证券旗下7只券商集合资管计划均申购了三角轮胎1.4亿股，按三角轮胎22.07元/股的发行价格计算，对应的申购金额为30.90亿元。然而，截至今年二季度末，多只券商集合资管计划总资产均未超过30亿元。

例如，中信证券积极策略1号、中信证券股债双赢、中信理财2号、中信证券积极策略15号、中信证券积极策略16号等资管计划，二季度末总资产最多者为6.04亿元，所持银行存款机清算备付金最多者为3.72亿元。而新发行不久(尚无半年报)的中信证券贵宾丰元5号、中信证券贵宾定制71号两只券商集合资管计划的认购金额为20亿元，也未达到30亿元的水平线。

同样，光大证券资管共有11只券商集合资产管理计划参与了三角轮胎申购，均申购了1.4亿股。从已披露二季度报告的券商集合资管计划来看，有6只券商集合资管计划总资产远不及30亿元，券商集合资管计划对应的银行存款规模最多也为2亿元。

此外，红塔证券旗下红塔登峰1号集合资产管理计划也申购了1.4亿股三角轮胎，然而其截至二季度末总资产为2.4亿元，同样不达标。

一般而言，券商集合资产管理计划的资产配置包括股票、债券等多种类型，银行存款只占总资产一小部分。

在三角轮胎新股申购中，亦有部分券商集合资管计划截至二季度末的总资产超过申购金额，但银行存款等现金远不及。

沪上一位公募人士肖宇(化名)表示，“券商集合资管属于C类投资者，要求最不严格，是最不规范的。好多人都是瞎报，投行也没审核出来。”

审核漏洞

对于部分机构违规打新的现象，有机构人士直言不满。

“这对我们来说特别不公平”，前述沪上公募人士肖宇无奈地表示，“本来公募基金就不能满格打新，只能按照不大于总资产来申报，而个人和其他产品都可以满格申报。在这种情况下，还有这么多机构超额申报，相关的审核对这种现象也没有监测到位，使我们打新变得更加困难。我们希望证监会能够对这一现象加强监管。”

此外，业内也呼吁，交易所在这方面也应加强审核。不过，由于基金资产规模具有实时变化的特点，这方面的监管也确实有一定难度。

肖宇则建议，可约定统一的申购上限，比如4000万、底仓市值2000万，这样对所有人都公平。