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国资担保P2P再逾期 “去担保化”再成热点话题
来源:和讯网 发布时间:2016-11-16 09:35:12

早在去年年底,《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》就明确提出,作为信息中介平台,P2P行业禁止“向出借人提供担保或者承诺保本保息”,“去担保化”这一要求被监管层正式提出。今年风险事件频发,“去担保化”再一次成为行业内的热点话题。

其实自去年河北融投陷入倒闭危机,行业内“去担保化”的呼声就曾一浪高过一浪。因其合作平台多达100多家,涉及金额多达数百亿,直到今天河北融投仍未全部兑付资金。

一直以来,对不少投资者来说,有担保公司参与的P2P项目,尤其是承诺“100%担保”的,默认其靠谱度更高:即使项目出现问题,也有担保公司这个“救生圈”出资偿付。然而国资担保公司频频出事,尤其是担保公司拒绝代偿,由此可见100%担保不过是投资者的一厢情愿。

无可否认,P2P在近几年内成交规模获得快速增长与这种P2N模式(将原来P2P模式中寻找借款人和担保公司这两项工作,交由一些专业小贷及担保公司来完成的新模式)有着极大的关系,这一担保本模式下的本息保障也吸引了众多投资者。

2007年,国内第一家P2P平台拍拍贷成立。业内有观点认为,在不承诺担保的情况下推出项目似乎并不能博取内地投资者信任,而担保公司的加入,使得P2P这一非标产品加上互联网属性,既满足了P2P资产端的业务来源,也满足了投资者保本保息的心理预期。在缺乏监管、信息不够透明的情况下,以“红岭创投”开创的刚兑模式,在中国P2P的发展中也确实起到了一定分散风险的功能。例如,在出现逾期后,担保公司进行先行偿付,然后对抵押物进行拍卖债权回购。

在业内,通过引入第三方担保来分散风险的现象非常普遍。行业内各种抵押借款,也都会有相应的资管、小贷公司、担保公司承担连带责任。目前,担保公司有融资性担保公司和非融资性担保公司两类,也分一般担保和连带责任担保,融资性担保公司比一般担保公司要高一级,一情况下,不论投资者还是平台都会更青睐有政府背景或资力雄厚的公司,当然也要看担保公司运营是否规范,因为随着规模的扩大,风险也会增大。规模大是一方面,运营能力也是一方面。另外也要看后面抵押物是否充足和是否容易变现,不然在维权时投资会显得很被动。

随着经济下行,担保公司出现风险的情况也愈渐增多,从最近几家担保公司开始出现拒绝代偿例子来看,拿2%-4%的担保费,却需要代偿100%的资金,担保行业也被称为是赚着卖白菜的钱操着卖白粉的心。担保公司的流动性风险、市场风险、操作风险、合规风险、代偿风险也开始显现,目前国内融资性担保公司也存在良莠不齐的情况,投资者更不应迷信于担保公司。

作为平台方,核心竞争力是识别、评估、控制担保项目的风险,进而确保借款项目优质。在合作机构审查上,不应将风控全依赖于担保公司。企业在选择担保公司和授信过程中需要甄别其资质以及项目优劣,而现实恰恰相反,很多投资者只是冲着是否能提供担保这一点进行投资。这也是在“去担保”呼声出现后,引起了众多投资者的广泛讨论的原因。

基于目前情况来看,完全“去担保化”需要一个过渡。担保确实正处于监管未完善的阶段,马上去除存在困难。有观点认为“第三方担保也难以使投资者风险意识提高,同时平台也容易被其捆绑,一旦担保公司出现问题,必然会对平台自身造成冲击。”所以投资者和平台的也需引起重视,担保只是分散风险的其中一项措施,而不是唯一标准,还是结合平台各方面的综合实力进行选择。

除去资质外,重复担保、超额担保也是担保行业乱象。长远来看,平台的核心竞争力仍然是风控,这始终是平台绕不开也必须面对的一道难题。

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