互联网票据产品

　　高风险高收益

　　近期的定期理财市场，出现了很多另类理财产品。互联网票据产品异军突起，甚至高达7%的预期收益率成为市场“新宠”。

　　互联网票据理财产品的兴起源自银行承兑汇票市场上的结构性问题。很多人会问，什么是票据理财?以京东的小银票为例，企业需要现金，拿着银行承兑汇票质押给京东融资。经过检验票据真假后，根据出票金额确定融资金额和期限，然后由京东发布该票据理财产品。产品到期时，企业获得兑付后，归还投资者的本金和收益。

　　互联网金融平台一般从企业直接拿票，同时也可以在票据中介和银行拿票。目前从相关产品收益率来看，从5.5%至8%之间。收益从哪里来?举个例子，某汇票金额100万，1年后到期，企业当前急需资金，把汇票押给互联网平台借钱，按照贴现利率是6%计算，企业现能够借到94万，到期后企业归还100万，如果企业不还，凭票可以到银行兑付，再还给投资者本金和收益。

　　风险点：票据真伪、平台信用都头疼

　　风险与收益总是对等的，在上述模式中，最大的风险就是票据的真伪。票据鉴定是一件很专业的事情，市场上虚假票据盛行，票据真伪尤其是克隆票的鉴别就是一件头疼的事，非专业的机构一般都不具备这种能力，有些甚至就是虚假票据的制造者。另外，票据质押融资是最简单的模式，如果再涉及委托贸易付款和信用证循环回款，并加入票据中介，其中的风险就不可小视。此外，票据理财除了持有人的违约风险外，票据理财平台的信用风险也不容忽视。