建议

　　多方向把握下半年投资思路

　　在受子版块带动而整体回暖的2014年上半年为市场提供了投资机会，但由于尚在复苏期间，对业绩的预测、对具体投资板块的把握仍然必不可少。对于投资者来说，除了针对业绩预喜的绩优股进行投资之外，从整体选择角度对板块未来走势进行把握、从时机把握角度对周期性进行把握也是准确“把脉”行情的重要投资逻辑。

　　从具体个股选择的思路上，机构建议，投资者可以选择在上行子板块中自身管理模式也较优的股份。如隆平高科本月公布主要控股子公司核心骨干业绩奖励办法，利于激发员工潜在的战斗力。而在张掖市的调研得出2014年全市落实玉米制种面积60万亩，减幅40%，行业制种面积下降明显，主动去库存意愿增强，未来增长被齐鲁证券看好。此外，产业整合加速的隆平高科、登海种业也可纳入考量。

　　从板块选择的思路上来看，养殖行业的复苏同时为养殖类的上市公司和饲料生产相关上市公司带来了利好。齐鲁证券研究团队认为，由于当前肉鸡养殖行业基本面趋好，禽业股二季度表现靓丽，中报有望大幅减亏甚至部分公司扭亏盈利。行业基本面环比大幅改善，整条产业链均出现明显盈利。此外，7-8月份也是布局饲料股的绝佳机会。7月份畜禽链反弹将向饲料扩散，届时将是逐步布局饲料行业的绝佳时机。而在这些行业中，龙头公司如大北农、通威股份、新希望、海大集团、唐人神可以优先考虑。

　　此外，与其他行业比较，农业产业的周期性强，受外部因素影响强烈，因此，也会为投资者带来一些周期性的收益机会。例如，投资机构提醒，发生于每年5-8月的厄尔尼诺现象也是其中之一。据机构提供的数据，大多数模型的预报结果表明今年夏季厄尔尼诺发生概率接近60%，而厄尔尼诺可能导致巴西、印度的蔗糖减产，东南亚的橡胶及棕榈油减产，阿根廷大豆增产、澳大利亚的小麦减产，从而导致全球白糖、棕榈油、橡胶、小麦价格上涨及阿根廷大豆价格下降。投资者在挖掘中报行情之余，也可以积极关注厄尔尼诺带来的主题性投资机会，对制糖类企业如中粮屯河、南宁糖业、保龄宝，以及油脂类企业如东凌粮油，橡胶类企业如海南橡胶进行关注。

　　而平安证券建议，投资者下半年投资可依循“减能、恢复、变革”三条主线。平安证券表示看好“去产能趋势确立推动行业景气度改善”的畜禽养殖、种业;“业绩恢复性增长”的水产饲料板块及獐子岛，以及“产品创新推动变革升级”动物保健板块，对应个股方面，则依次推荐通威股份、金宇集团、海大集团、圣农发展、牧原股份、獐子岛、新希望、隆平高科、天康生物等。