财经时报网消息 7月6日晚，“2019国际货币论坛-金融科技之夜” 闭门研讨会在中国人民大学举行。此次闭门研讨会由中国人民大学财政金融学院主办，中国人民大学国际货币研究所(IMI)、中国人民大学金融科技研究所承办。会上，百融云创创始人、CEO张韶峰发表主旨演讲。

以下为演讲全文：

金融科技的发展路径

阿里做支付宝掀开了金融科技的序幕，之后像余额宝是理财的一种创新，再之后就是线上的消费贷，以及利率高、额度低的现金贷。我们认为这是金融科技的上半场，是浅水区，得流量者得天下，互联网的占比超过金融。

从去年到今年，我们认为金融科技进入到下半场，第一是线上消费贷额度、利率、收款方式有很多限制;第二是最近这两年政府力推的中小企业贷款。进入深水区、下半场阶段，流量一样重要，但风控变得比以前更重要，金融属性明显增强，未来占比可能会超过一半。

传统金融机构在金融科技上半场中几乎是缺失的，其错过了线上消费金融，阿里和腾讯占据了绝大部分市场份额。

金融三件事情最重要：资金、获客、风控。在线上零售贷款业务中，传统金融机构基本上只有资金，流量和风控由互联网公司来做，所以本质上是同业业务，但也可以说是零售，叫做对公零售，而互联网公司做的零售叫做对私零售。

金融机构与科技公司合作业务的选择

金融机构与科技公司合作，到底选择做对公零售还是科技业务?重大区别是零售信贷是技术驱动，科技业务80%的工作靠计算机完成，如果做不到这一点，就只能做对公零售。对于有远见的银行家，获取短期利润的同时，还要考虑是不是与科技公司合作，做技术赋能，至少有三种：(1)数据赋能，(2)模型赋能，(3)IT系统赋能，从而建立自己的核心能力。

金融科技的未来趋势

金融科技进入到深水区下半场，我们认为很多互联网金融机构会被淘汰。前几年很多创始人、团队核心人来自纯互联网公司，产品体验和运营的权重远远超过金融本身。他们不太在乎风控能力、资金成本和流量成本，导致传统金融机构无法与其竞价。但从最近强监管和推动普惠金融的趋势来看，贷款利率受到限制。有一些持牌的消费金融公司也会很难生存。因此公司要长期经营，必须同时具备较高的风控水平、可接受的资金成本和可接受的流量成本。

未来，在小微领域，传统金融机构有可能会打一个翻身仗。第一是流量，互联网公司不掌握小微流量;第二是风控，传统金融机构会逐渐提升风控能力;第三是资金，小微能接受的资金成本远远低于消费金融资金成本，互联网公司没有优势。

未来有几个方向可以探索：第一是广义供应链，即以核心企业或央企为核心的供应链，传统供应链基本上就是一级，但是能不能再穿透一级二级甚至N级，要靠区块链技术来做;第二是产业互联网、工业互联网，可能本质上就是B2B的交易平台，但在某些垂直领域做得不错;第三是工业园，聚集了大片企业，可以与园区合作建立数据平台、金融赋能中心等;第四是政府金融办与大数据局合作，做小微企业信息聚集平台。

目前，百融云创正在探索的模式是：产业互联网平台+科技平台+金融，一侧是产业平台，占50%以上的份额;中间是像百融云创这样的智能科技应用平台，一侧是金融供给侧，这样的模式，令风险比较可控。

举个例子，普惠金融三个客群中，“三农”是最难做的，很多农商行、农信社真实不良率就超过30%。百融云创与很多本地机构合作，他们能去覆盖真实的乡村场景，比如集市、养殖会、种植户等。也就是形成了乡村场景+科技平台+金融机构的模式，助力三农普惠金融。来自中国人民大学金融科技研究所