11月08日讯

近日，停牌近5个月之久的长江电力（600900）公布了重大资产重组预案。公司拟以定增+现金作价797亿元收购金沙江川云水电公司100%股权，并配套募资不超过241.6亿元。同时，公司还大手笔抛出了10年高比例现金分红计划，欲打造A股价值投资的典范。

三峡集团董事长、党组书记卢纯在接受媒体采访时表示，金沙江资产证券化工作，是继长江电力IPO、股权分置改革和三峡发电资产整体上市之后又一次重大资本运作，不仅可以为三峡集团公司可持续发展筹集资金，用于投资建设金沙江下游乌东德、白鹤滩等巨型水电站，实现“流域、梯级、滚动、开发”的目标，理顺三峡集团公司内部管理关系，更有利于树立价值投资导向，增强资本市场的信心。

根据此次预案现金分红的安排，公司拟修改《公司章程》，约定对2016年至2020年每年度的利润分配按每股不低于0.65元进行现金分红，即年度分红不低于143亿元，五年内现金分红累计不低于715亿元；对2021年至2025年每年度的利润分配按不低于当年实现净利润的70%进行现金分红。此外，大股东三峡集团承诺，将在公司股票复牌后6个月内，根据二级市场情况择机增持长江电力股票，增持金额累计不超过50亿元。

卢纯强调，长江电力作为我国最大的清洁能源上市公司，通过此次大规模资产重组则更进一步提升公司的自身实力，为未来一系列发展战略的高效实施打下良好基础。截至目前，长江电力已对多个境外水电站开展了运行管理业务，拥有对外提供大型水电站运营管理咨询服务的业务能力和经验，未来还将配合国家“一带一路”建设和三峡集团公司的国际化战略，不断拓展，实现国际水电运营管理等海外业务的快速增长。

据了解，此次收购的川云公司主要负责金沙江下游溪洛渡、向家坝电站的开发建设和运营管理，2013年和2014年发电量分别为295.58亿千瓦时和782.59亿千瓦时，实现营业收入分别为82.68亿元和228.60亿元，净利润分别为23.53亿元和73.31亿元。截至2015年6月30日，川云公司未经审计的账面净资产为368.67亿元，净资产预估值约为797.04亿元，预估增值率约为116.19%。

此外，本次收购也是三峡集团兑现长江电力三峡电站发电资产整体上市时的承诺，从根本上避免长江电力与三峡集团潜在的同业竞争。