01月25日讯

2016年1月22日，由招商证券资产管理有限公司（以下简称“招商资管”）作为推广机构、计划管理人，2016年规模最大的高速公路资产证券化产品——招商资管一号-云南公投曲胜高速公路车辆通行费收益权资产支持专项计划（以下简称“专项计划”） 成功发行并设立。

本专项计划是以云南省公路开发投资有限责任公司（以下简称“云南公投”）合法拥有的曲胜高速公路特定收款期间的车辆通行费收益权为基础资产。评级AA+，期限12年，首期发行利率4.03%，募集总规模35亿元。专项计划采用超额现金流覆盖、差额支付承诺、高速公路收费权质押等增信措施，并在中证机构间私募产品报价与服务系统挂牌转让。

招商资管结构金融一部在该项目中承担了方案设计、协调中介机构，牵头组织路演及独立完成销售等承揽、承做、承销工作，克服重重困难，经过多次产品结构调整，完成相关法律程序，解除多家银行质押，最终本计划获得云南省政府批复、云南省交通厅批准，取得产品发行的先决条件和投资人的认可。本计划创造了报价系统单笔投资机构最多的记录,在同期产品中实现了利率新低。招商资管作为招商证券全资子公司，资产管理规模已超过4200亿元。公司通过集合资管计划、定向资管计划、专项资管计划、投资咨询顾问服务四大业务类型，搭建资产管理平台；奉行差异化战略，开发了多种风险收益特征的系列产品和服务，拥有实现资产管理客户价值所需的业务体系和较为完善的产品线、渠道营销体系、投资管理体系和客户服务体系。同时，公司对应收账款、REITs、基础设施收益权等资产证券化领域积极探索，本计划的成功发行也为招商资管在资产证券化业务领域的全面发展奠定了重要基础。

云南省作为“一带一路”的重要战略区域，在“十二五”期间将完成公路建设投资2000亿元。云南公投作为本专项计划的原始权益人是云南省最大的公路开发投资公司，总资产达1900亿元，居云南省国有企业第一。专项计划的成功发行，有效盘活存量资产，优化资本结构，降低融资成本，拓宽融资渠道，提高资产流动性，是云南公投融资模式的一大创新，开创了云南省高速公路资产证券化融资模式的先河，创造了西南地区首单高速公路资产证券化项目金额最大的记录。曲胜高速公路是云南第一条出省高速公路，在“一带一路”中有重要战略地位，本计划有力推动了西部交通建设，成为云南省新型融资工具助推基础建设的代表，为支持西南公路建设起到了示范作用。

云南省农村信用社作为专项计划主要投资人，资产规模超过6000亿元，营业网点共计2431个；存款规模、贷款规模、营业网点等九大指标均位列云南省第一。专项计划的设立得到了56家联社及招商银行总行资管部的高度认可和积极参与，这也是云南省农信社第一次认购资产证券化产品，不仅是参与资本市场、对投资模式的不断探索的重要创新，更是支持云南省重点项目建设的全新方式，为云南省基础设施建设打下坚实基础。