窗口期违规交易在上市公司中屡见不鲜。时下，正是上市公司集中发布2015年业绩预告及全年业绩报告的时间窗口，而在此时间段，还是有那么一些“不听话”的上市公司高管及董事选择此时买卖公司股票，上市公司接到监管机构下发的监管函后，被动的无疑是上市公司，广博股份就是被深交所发出监管函的众多公司中的一家。

窗口期董事交易股票

3月1日，深交所发布的《关于对广博集团股份有限公司胡志明的监管函》指出，广博股份公司董事胡志明在年度业绩快报披露的前10日内，买入公司股票2万股，交易金额为67.14万元，违反了董监高敏感期禁止交易的规定。

事实上，在2月29日，广博股份披露了2015年业绩快报，公司业绩出现大幅度增长。

根据《中小企业板上市公司规范运作指引（2015年修订）》规定，上市公司董事、监事、高级管理人员、证券事务代表及前述人员的配偶，在公司定期报告公告前30日内；公司业绩预告、业绩快报公告前10日内；自可能对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发生之日或者进入决策程序之日，至依法披露后2个交易日内；上述敏感期不得买卖公司股票及其衍生品种。

胡志明买入公司股票后，公司即宣布业绩大好，根据其买入的股份数量及总价值计算，其购买股票的价格应该在33.57元/股。而这个价格，正好是广博股份走出7个涨停板后，受大盘调整影响，股价出现大跌之际的股票价格。

事实上，广博股份因并购重组事件于今年2月16日复牌，复牌后的广博股份股价从停牌前的17.52元/股一路飙升，公司股价从21.2元/股（2月16日）一路走出7个涨停板，股价最高涨至35.6元/股后进入回调，2月29日，公司股价报收于26.97元/股。

对于胡志明的行为，深交所指出，作为公司董事，上述行为违反了交易所相关规定，要求公司其充分重视上述问题，吸取教训，及时整改，杜绝上述问题的再次发生。

对于公司董事的行为，广博股份证券办相关人士在接受《证券日报》记者采访时表示，此次董事购买股票一事纯属意外事件。

她表示，胡志明因眼睛受伤，从春季至今一直在医院住院，对于公司发业绩快报时间也不清楚，而此次购买公司股票是由其家属所为。

不过，在香颂资本董事沈萌看来，广博股份证券办回复的理由靠不住脚。“说是由其家人操作胡志明并不知情，那么如果胡志明没有泄露公司利好财报的内幕消息，其家人何以如此精准地进行2万股、50多万的投资？”

沈萌在接受《证券日报》记者采访时表示，第一，胡志明自公司上市以来即担任董事长达十余年，自身又是高级会计师并担任数个子公司董事，并非刚刚接触资本市场，因此其不可能不理解交易规则；第二，从胡志明公开显示的持股情况看，其经常进行竞价交易和减持，说明其频繁在二级市场交易自家股票；第三，保荐人在上市辅导期内也一定对董监高人员进行过所谓内幕交易的培训；第四，上市公司高管或其家人违规操作买卖自家股票并被监管处罚的案例层出不穷，胡志明作为上市公司前财务总监不可能没有听说过。因此只能说这些违规的董监高及家属，侥幸心理严重，希望利用掌握的内幕消息谋取不正当利益。

转型升级促公司业绩大涨

值得注意的是，广博股份通过并购+产业升级，打造跨境电商生态圈的一系列举措，使得公司业绩飙升。

根据广博股份发布的业绩快报显示，2015年公司实现营业总收入15.5亿元，同比上升70.32%；实现归属于上市公司股东的净利润8183.16万元，同比上升781.06%。

对于业绩的增长，公司表示，业绩大幅度提升主要系公司报告期内公司发行股份及支付现金购买西藏山南灵云传媒有限公司100%股份事项顺利完成及文具业务利润同比上升所致。

事实上，公司通过收购汇元通逐步实现跨境电商、互联网营销与跨境支付有机结合，打造以互联网为基础的跨境商务生态圈。借助与Uber等公司的合作，汇元通在跨境支付领域取得了快速增长，其承诺2016-2018年税前利润分别不低于2900万美元、3900万美元及4900万美元，这将成为公司新的增长点。

在分析师看来，布局互联网营销，实现业务协同增长。公司通过收购灵云传媒、参股泊源科技切入互联网营销领域，有助于广博品牌在综合性电商平台领域的快速推进，也有利于公司跨境商业生态的中长期发展。记者夏芳

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