来源：金融投资报 作者：吉雪娇

继基金代销费率优惠后，今年以来，多家银行及理财子公司产品亦加入“降费”大军。据不完全统计，截至2月21日，已有超10家银行及理财子公司发布理财产品产品费率优惠公告，其中多为代销产品，部分费率降至0。

分析人士认为，随着净值时代来临，今年以来，部分银行理财产品净值下跌，对投资者吸引力有所下降，银行在特定时间段实施费率优惠，有助于提升获客能力。未来银行可在费率创新方面进行更多的探索，通过产品的差异化设计吸引不同的投资者。

银行理财费率打响促销战

银行理财产品费率促销战正在悄然打响。今年以来，多家银行及理财子公司产品亦加入“降费”大军。据不完全统计，截至2月21日，已有超10家银行及理财子公司发布理财产品产品费率优惠公告，其中多为代销产品，部分费率降至0。

招商银行官网陆续发布多个理财产品费率优惠公告，涉及其代销的兴银理财、招银理财、信银理财、交银理财等理财产品。如兴银理财“天天万利宝稳利2号净值型理财产品C款”理财产品管理费自3月1日起实施阶段性优惠，销售服务费率由0.40%降至0.15%；投资管理费率0.15%降至0.10%；交银理财“稳享灵动慧利14个月定开 7号理财产品”，自3月2日（含）起对销售手续费及固定管理费给予阶段性优惠，销售手续费率由0.3%/年下调至0.2%/年，固定管理费率由0.2%/年下调至0.15%/年等。

同时，信银理财“安盈象固收稳健半年定开 19号理财产品”在2月24日-8月23日期间，固定管理费率由0.3%/年下调至0.12%/年，B 类份额销售服务费率由0.3%/年下调至0.15%/年；招银理财“招睿零售青葵系列一年定开 2号固定收益类理财计划”，于3月1日开始销售服务费率由0.3%/年下调至0.2%/年；“兴银理财ESG悦动7号净值型理财产品”管理费实施阶段性优惠，销售管理费率由0.4%下调至0.1%，投资管理费率由0.2%下调至0.1%。

华夏银行此前亦发布多份代销理财产品费率调整公告。如根据产品费率阶段性优惠安排，自1月25日（含）起，对华夏理财现金管理类理财产品3号A、B份额销售手续费率由说明书约定的0.3%/年调整为0。

进行更多费率创新探索

以基金代销为代表的费率优惠并不鲜见。作为销售渠道的营销手段，近年来，多家银行曾开启理财销售节活动，通过在特定时间段实施费率优惠，获得投资者的关注。

在业内人士看来，在银行零售业务加速转型的当下，于特定时间段推出优惠活动，有利于维护客户的黏性，拓展增量客户和挖掘存量客户。

从银行理财产品来看，普益标准报告显示，资管新规颁布以来，各银行面临较大的资管业务转型压力，理财子公司陆续成立，行业竞争不断加剧，导致整体费率一度呈现下行态势。然而，从近一年内销售的银行理财产品的费率情况来看，非理财子产品的整体费率继续下降，理财子产品的费率，特别是固定费率有所反弹。

据普益标准数据，截至2021年第三季度末，近一年内发行的银行理财产品平均销售费率约为0.127%，平均托管费率约为0.020%，平均固定管理费率约为0.184%，平均固定费率合计约0.331%，较上年同期上涨约10.24%。“银行理财机构继续下调固定费率的空间有限，转而通过调整超额管理费的方式来吸引投资者。”被认为是出现此现象的原因之一。

不过，随着净值时代的来临，今年以来，部分银行理财产品净值下跌，对投资者吸引力有所下降。分析人士认为，净值型理财产品收益表现不及市场预期，或是银行及理财子公司近期密集调整理财产品费率的重要原因。

此外，银行也在积极进行费率创新，通过费率返还、设置风险准备金等方式为收益未达业绩基准的产品提供“保护”，以提升客户粘性。

随着银行理财逐渐规范，普益标准报告指出，未来各家银行不仅要面对同行的竞争，也许直面公募基金的“挑战”，目前公募基金也在压降费率，在超额管理费上也在进行尝试，未来银行可在费率创新方面进行更多的探索，通过产品的差异化设计吸引不同的投资者。