金融机构长期给人以“高富帅”的形象,但在激烈的市场竞争和互联网金融的双重夹击下,“不差钱”的感觉正在消失。
频频现身预披露名单
上周二,证监会发布了IPO企业审核状态的变动情况,已受理且完成预披露的企业共计637家。在排队名单中,金融机构阵营显得格外抢眼:11家银行和7家券商合计拟发行约160亿股新股,另有两家险企和两家期货公司已进入上市辅导期。
在招股说明书中,这些金融机构毫不掩饰对于资金的“饥渴”:江苏银行拟募资25.98亿元,全部用于充实资本金;只明确披露拟发行15.25亿股的国泰君安证券,也计划将募集资金全部用于补充资本金,增加营运资金和发展主营业务。
金融机构渴求发展资金的背后,凸显出创新业务竞争日趋激烈等行业现实,也折射出资本市场助力企业成长的无穷魅力。
赶乘“末班车”
在证监会IPO预披露的“末班车”上,11家银行成为最后一批乘客。
自2014年4月出现预披露高峰后,截至6月29日,预披露企业数量突破600家大关。虽然江苏银行等13家城商行和农商行的IPO申请早已被受理,但在预披露环节,证监会网站上却迟迟未曾见到这些银行的招股说明书。
6月23日,证监会明确表示,“对首发正式受理的企业,如在今年6月底前未完成预披露,我会将终止其审核,不再排队。”上述银行的IPO进程由此命悬一线。
直到6月30日大限之日,银行的身影才齐刷刷地出现在预披露名单之上,除锦州银行和东莞银行外,其余11家银行均发布了预披露的招股说明书。
事实上,不单11家银行的预披露“千呼万唤始出来”,7家IPO券商的预披露也是到最后关口才落地。
步入6月,眼看着其余5家券商均已完成预披露环节,但浙商证券和国信证券却始终按兵不动。6月20日,仅比证监会划定的最后期限提前了十天,这两家券商才不紧不慢地进行了预披露,分别拟发行5亿股和12亿股。
究竟是什么原因使得金融机构的预披露大多姗姗来迟?问题的关键或许在于,这些企业融资规模太过庞大。身处“遍地黄金”的金融业,雄厚的资金实力必不可少,银行与券商的拟融资金额往往是实体企业的数倍之多。
本次预披露的11家银行中,拟募资额上限最高的是江苏银行,拟募资不超过25.98亿元;最低的是江苏吴江农村商业银行,募资不超过1.12亿元。同时,在7家预披露的券商中,发行股份最多的是国泰君安证券,拟发行不超过15.25亿股;最少的是第一创业证券,拟发行不超过2.19亿股。然而,无论是拟募资规模还是发行股份数量,上述金融机构均已将大多数非金融公司远远甩在了身后。
为呵护孱弱的A股走势,确保上证综指2000点大关不致再三失守,对于这些大举IPO的金融机构,监管层恐怕也不得不谨慎放行。
“证监会对金融机构上市往往比较慎重,因为这些企业的影响力较大,若上市操作不当,容易爆发金融风险。但慎重不等于不发展,从当年早期深发展作为金融业上市公司在A股市场中‘一枝独秀’,到后期上市的数家银行和券商,资本市场中金融板块愈发壮大起来。”商务部国际贸易经济合作研究院研究员白明(微博)说。
不过,在上述金融机构完成预披露后,A股市场也迎来了宝贵的喘息机会。“公布预披露的时间是证监会发行监管部根据相关排期来认定的。”知名财经评论员宋清辉表示,“受中报因素影响,新股发行将在近期出现空窗期,与今年2月到3月的情况类似。”