全球超级银行股价齐跌 仅巴菲特的富国银行金身不破
来源:百度百家 发布时间:2016-04-13 14:31:59

过去一个多月,A股的上市银行们发布了近年来最疲软的年报,利润增幅创下新低,不良率集体飙升。上市不到半个月的天津银行又曝出7.86亿元票据大案。欧洲银行巨头日子也不好过,汇丰、渣打、德意志银行集体遭遇滑铁卢。

中国、美国和欧洲的超级大银行股价齐刷刷跌破净资产,唯有巴菲特旗下伯克希尔公司重仓的富国银行硕果仅存,堪称一枝独秀。

欧洲银行三巨头同遭重创,德银市值只剩零头

来自欧洲的三家银行巨头,在过去的几个月集体遭遇打击。

德国最大的商业银行—德意志银行2015财年巨亏近68亿欧元,亏损金额比2008年次贷危机时还多接近30亿欧元。德意志银行的股价也被反复腰斩,一度跌破15美元,即便与欧债危机时的最低股价相比也下跌过半。如果从2010年4月的最高价算起,最大跌幅超过八成,只剩下一个零头。这家德国最大的银行,当前总市值仅有220亿美元左右,折合人民币不到1500亿。不仅远低于中资四大行,与在A股上市的股份制商业银行相比,也居于最低之列。

渣打集团也好不到哪里,2015年亏损15亿美元,创下27年来首次亏损。近期股价徘徊在45港元左右,比次贷危机时的最低价还低两成多。

在香港和美国两地上市的汇丰控股一直被看做是大蓝筹中的典范,次贷危机后恢复的速度也远快于花旗、美国银行等大行。但2015年下半年以来,汇丰控股股价屡创新低,港股和美股股价较一年前跌幅均在四成左右。

中美欧超级银行集体破净,银行业被投资者抛弃?

伴随着股价的持续低迷。无论是中国、欧洲还是美国的巨型银行,股价跌破净资产似乎已经成为常态。

面包财经的研究发现:不管是A股、港股还是美股,绝大部分市值在1000亿美元以上的大型商业银行,市净率都在1倍以下。

A股四大行中,工行和农行市净率徘徊在0.9倍左右,建行和中行则在0.8倍左右。四大行港股市净率更低,最高的建行也不超过0.75倍。汇丰控股无论港股还是美股,市净率都不足0.7倍。美国大型银行的估值水平更低,花旗和美国银行的市净率近期一直处于0.6倍以下。

即便是规模较小的银行,市净率也都普遍不高,A股上市股份制商业银行与城商行近期市净率中位数也仅在1倍左右徘徊。此前在港股IPO的浙商银行与天津银行更是以贴近净资产价格招股,上市后走势也相当疲软。

全球投资者对商业银行不待见的态度,通过低市净率可见一斑。

宝刀未老,巴菲特旗下富国银行一枝独秀

在全球超级大银行中,近期股价能够维持在净资产以上的,大概只有巴菲特重仓的富国银行。在欧美各大银行中,富国银行几乎是唯一能够在次贷危机和欧债危机中均未受创,并且逆势增长的超级银行。

富国银行当前的市净率在1.2倍左右,更重要的是,自次贷危机底端以来,富国银行的股价上涨了接近6倍,这还没有计算历年的分红。

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