近期，大盘持续震荡修复，板块轮换频率加快，沪深两市成交额保持巨量，已连续32个交易日突破万亿元。本周涨幅前五的行业为采掘、公共事业、建筑装饰、钢铁和房地产，跌幅前五的行业为电子、有色金属、综合、国防军工和汽车。

 大成基金认为，国内宏观经济增长或面临阶段性压力，美联储尚未明确Taper，基于未来较为宽松的货币环境，A股下行风险有限。随着8月出口转弱，未来扩大内需是趋势。

近期围绕“专精特新“主题政策不断加码，北交所宣告成立更是释放了国家扶持中小企业的决心，助推市场情绪向好。大成基金表示，以现有的新三板精选层为基础组建北交所彰显了政府对提升直接融资比重、打造服务创新型中小企业主阵地的迫切期望，释放了资本市场深化改革的积极信号。因新三板业务收费偏低，总体将呈现中小券商占优的格局，大型投行业务将聚焦在主板、创业板和科创板。成交量活跃与监管创新共振，财富管理和资管业务长坡厚雪，看好券商板块性机会。

但A股呈现存量博弈，热门赛道此消彼长、轮换加剧，资金动向对个股走势影响较大。因此，大成基金认为，相对均衡的配置有利于规避风险。行业层面，应关注政策支持的方向，兼顾高低估值板块，看好锂、光伏、军工、水泥、券商等领域。