5月27日，深圳市燕麦科技股份有限公司(下称"燕麦科技")通过上海证券交易所交易系统进行网上网下申购，发行价格为19.68元/股，即将正式登陆科创板。

燕麦科技主营业务为自动化、智能化测试设备，主要应用于柔性线路板测试领域。

作为科创板上市企业，燕麦科技依赖苹果产业链等方面一直备受关注，《壹财信》通过研究，发现该公司还存在赊销嫌疑，安全生产遭政府部门多次点名、子公司陷软件侵权纠纷未披露、官方文件数据"口径不一"等众多问题。

应收账款高或存赊销

安全生产整改未披露

据招股书，2016年至2019年(下称"报告期")，燕麦科技的营业收入分别为22,351.83万元、24,222.76万元、24,388.66万元、27,083.96万元，应收账款分别为5,414.57万元、13,265.54万元、12,377.45万元、9,845.43万元。

燕麦科技在2017、2018、2019年营业收入较上一年同比增长分别为8.37%、0.68%、11.05%，但2017年应收账款较上一年同比增长145.00%，明显与同期营收增长趋势不符，且报告期内应收账款占同期营业收入比例分别为25.57%、57.66%、53.51%和36.35%，2017、2018年度该占比均超五成，或存赊销情况。

此外，招股书披露，燕麦科技报告期曾存在两次行政处罚。

2016年11月30日，深圳市南山区国家税务局核发深国税南简罚(2016)80951号《税务行政处罚决定书(简易)》，因燕麦科技丢失已开具增值税专用发票1份，对燕麦科技处以200元罚款。

2017年5月16月，深圳市南山区人力资源局核发深(南)劳监罚[2017]016号《劳动人事监察行政处罚决定书》，因燕麦科技2017年2月份延长文艳军等21名劳动者工作时间超过36个小时，超过部分合计271小时，对燕麦科技处以警告并对超时加班的违法行为按每人100元的标准给予罚款2,100元。

但除已披露的处罚外，《壹财信》发现燕麦科技没有提及其还曾因安全生产存隐患被责令整改一事。深圳市光明区应急管理局官网公开信息显示，2019年5月27日，光明区应急管理局在对安全生产领域进行督查工作时，通过对燕麦科技进行执法检查发现了3条隐患，燕麦科技则被责令限期整改。

子公司软件侵权被告

招股书信披或重大遗漏

据招股书，因所属行业下游客户产业技术迭代快、客户个性化需求多样等特点，燕麦科技通过主动研发、客户需求响应式研发相结合的方式，积极探索，不断创新，将前沿技术运用于公司新产品开发中，能够快速研发并交付满足客户需求的新设备机型。

报告期内，其研发投入分别为2,740.96万元、3,574.78万元、4,124.83万元和4,367.41万元，占营业收入的比例分别为12.26%、14.76%、16.91%和16.13%。

燕麦科技称：持续的自主创新能力以及快速的新产品研发和交付能力，使公司技术与产品始终处于行业竞争优势地位。并表示其将继续扩大规模加大海外业务布局和客户服务技术团队。但是近年来，燕麦科技的境外收入却持续"缩水"，不仅如此，全资子公司还陷入了与海外企业的软件侵权纠纷诉讼案。

(截图来自招股书)

燕麦科技的全资子公司苏州市麦菁科技有限公司(下称"麦菁科技")成立于2018年3月6日，主营业务与母公司一致。

据中国裁判文书网2019年12月31日发布(2019)苏05证保36号民事裁定书显示：住所位于美国的达索系统SolidWorks公司(下称"达索系统")向江苏省苏州市中级人民法院申请诉前保全证据。江苏省苏州市中级法院裁定对被申请人麦菁科技经营场所内的计算机上复制、安装及使用的SolidWorks系列计算机软件及该等计算机软件的相关信息(包括但不限于软件上署名的版权人信息、软件名称及版本、产品注册号(或安装序列号)、安装数量、安装时间以及卸载、删除时间等)进行证据保全。

上述裁定文书内容也是该案件的最新信息，麦菁科技与达索系统的纠纷尚未有最新进展。

但2020年5月19日签署的招股意向书中却表示：截至本招股意向书签署日，本公司控股股东、实际控制人、子公司，及公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员均不存在由其作为一方当事人的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项。

而未披露麦菁科技的诉讼情况，不知燕麦科技将如何解释。

两官方文件数据打架

员工人数披露口径不一

据招股书，燕麦科技本次IPO拟募集53,820.54万元投入到以下三个项目当中：

(截图来自招股书)

其中，自动化检测设备及配套建设项目、研发中心建设项目(以下合称"建设项目")共用同一环评文件，编制日期为2019年8月21日。该环评文件与招股书相关内容数据存在出入。

两官方文件员工人数数据不一：环评文件称，项目建成后员工人数由570人增加至1076人，项目实施主体为燕麦科技，该数据应为编制日期前母公司燕麦科技员工人数;而招股书注册稿中显示合并口径下至2019年9月末燕麦科技员工人数为482人，时间相差一个多月，数据却少于环评中母公司员工人数，即使环评数据也包含各控股子公司，这一数据仍相差88人。

另外，环评文件显示建设项目预计将于2020年12月投产，项目动工若晚于编制日期，则环评预计项目建设期小于17个月;而招股书中，自动化检测设备及配套项目建设期为24个月，研发中心建设项目则为18个月，均与环评文件预计存在一定出入。

据了解，建设项目环评文件由海南深鸿亚环保科技有限公司编制，而公司曾在燕麦科技的报告期内多次因环评文件存在质量问题被环保部门通报批评并责令限期整改。

燕麦科技即将登陆科创板，对其上市后募投项目的建设情况和信息披露工作，《壹财信》也将保持关注。

来源：壹财信

作者：白羽