银行网点代销调查:短“炒”基金难套利 客户经理推荐定投
来源:证券日报 发布时间:2020-08-14 09:22:04

借“基”入市,让专业的基金经理来帮自己操盘,这原本是一个不错的参与资本市场的方法。但《证券日报》记者近日走访多家银行网点了解到,不少投资者把基金当成了一种短线操作的工具,甚至为了短期套利把基金当作股票投资一样,频繁买卖。

“基金属于长期投资,不能用来‘炒短线’,所以投资者不应过分关注其短期业绩,更不能因追求短期业绩而频繁买卖基金,因为购买、赎回基金都需投资者支付相应费用,无形中增加了投资成本。”多位银行客户经理向《证券日报》记者表示。同时,也有银行客户经理推荐用“基金定投”的方式入场。

客户经理提醒

“炒”基金有风险

7月份以来A股行情持续高涨,新基金发行加速。尤其是权益基金发行火爆,多家基金公司都诞生了百亿元级爆款基金,吸引投资者大举涌入基金市场。

《证券日报》记者注意到,不少银行客户经理通过朋友圈、微信等与客户沟通最新的基金发行情况,而前来问询的投资者也非常多。“最近我行代销的一款基金,首发日就得到了约150亿元认购资金的追捧,最终超额认购按比例配售。”近期,某银行客户经理发了条朋友圈,告知客户已经提前结束募集。

而记者在走访中发现,有不少投资者希望通过“炒”基金短期套利。

“近期很多购买基金的投资者,本身并没有做过股票投资,也没有研究分析过基金经理的投资风格,仅仅是冲着热度或者为了短期套利;一些投资者把基金当股票一样高抛低吸、快进快出、超短线操作。这类投资者倾向于短期持有获利,有一点收益就赎回,一旦遭遇亏损立马赎回或者转投其他基金,很容易造成高点进,低点出。”某国有大行客户经理向记者坦言。

《证券日报》记者在采访中发现,银行客户经理多次向投资者强调风险,频繁申购、赎回基金的波段操作,一方面成功的概率极低,另一方面会大幅降低投资的收益率。“基金作为一种中长期的投资理财工具,不适合频繁操作。应树立长期投资的观念,以应对市场波动。”

此外,频繁申购、赎回所带来的手续费成本也会消减长期投资的收益。对于普通投资者来讲,“短炒”基金的交易成本也大幅增加。

“申购、赎回基金一般要承担1.5%的交易费用,而且投资基金的资金周转期更长(基金赎回一般在7日内,最长10日),对于短期套利的投资者来说是较大的成本。”一家股份制银行的客户经理向记者表示。

不赞成过度配置

权益类产品

记者在走访中发现,近期,基金定投成了银行客户经理的重点推荐。

“在当前时点,并不赞成投资者过度配置权益类产品,我们建议投资者考虑用定投的方式介入、做好止盈的目标设置。”一家银行的客户经理向记者表示,“通过定投的方式购买基金,其实是不必过多考虑入场时机的,只要把做基金定投的时间间隔设置合理,市场的波动其实会自行帮助投资者平滑风险。”

某国有行客户经理向记者表示:“目前上证指数在3300点以上,和之前相比点位有所提高。如果目前想入市的投资者,可以考虑定投进入。对于已经持仓的投资者而言,如果已经达到自己的预期收益,可以选择及时止盈,如果还没有达到并且也看好未来市场,可以考虑低点买入,以博取更大的收益。”

在走访过程中记者发现,投资风险也是客户经理一直强调的话题。某银行客户经理告诉记者:“投资者应该从对基本面的判断开始,其次是基金种类的选择,再到基金公司的分析、基金招募书的认真研读。总的来说,应该尽量选择投资理念、收益率、风险系数、流动性等各方面都符合投资者自身预期的基金。”

“在购买基金前,也可以先给自己设立一个止盈的目标,即基金达到这个盈利点之后,不论后市如何,都直接将其卖掉。”另一家银行的客户经理对记者表示,从客户风险属性来看,激进型客户可在持有期收益率超过15%时赎回,稳健保守型客户可在持有期收益率在5%-10%之间赎回,锁定收益。

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