2月25日，山西垣曲农商银行披露15亿元同业存单发行计划，同时披露截至去年三季度末的经营简况。

发行计划披露，截至2019年9月末，山西垣曲农商银行资产总额为56.37亿元，负债总额为51.9亿元，资本充足率为15.65%，核心资本充足率为13.3%。

资产利润率持续下行

盈利能力方面，2019年1-9月，山西垣曲农商银行实现营业收入1.12亿元，净利润0.32亿元。

近年来，垣曲农商银行盈利能力持续下滑，营业收入在2018年出现“腰斩”。2016-2018年，山西垣曲农商银行实现营业收入分别为3.04亿元、3.04亿元及1.41亿元;净利润分别为0.62亿元、0.61亿元及0.49亿元。

与净利润表现趋势相同，山西垣曲农商银行资产利润率一路下降，2016年至2019年9月，该行资产利润率分别为1.31%、0.99%、0.87%及0.76%。

最大十家客户贷款集中度超标

资产质量方面，截至2019年9月末，山西垣曲农商银行拨备覆盖率回升至184.67%，不良贷款率下降至2.61%。

然而，山西垣曲农商银行存在贷款客户高度集中的问题。截至2016年末、2017年末及2018年末，单一客户贷款集中度分别为9.42%、8.42%及8.7%;最大十家客户贷款集中度分别为58.2%、58.69%及73.31%，持续上升。

截至2019年9月末，山西垣曲农商银行单一客户贷款集中度为9.22%，仍处于较高水平;最大十家客户贷款集中度再创新高，升至82.77%。

截自同业存单发行计划

值得一提的是，2019年12月，山西垣曲农商银行因违规超比例贷款收到监管罚单，被罚款25万元。

联合资信在同日披露的评级报告指出，山西垣曲农商银行贷款主要集中于批发和零售业、制造业及采矿业等行业。受地区产业机构及自身业务定位的影响，该行贷款行业与客户集中度较高，面临业务集中风险。

开业三年董事长频繁更换

资料显示，山西垣曲农商银行是在原于垣曲农村信用合作联社的基础上，于2016年12月正式挂牌开业。该行前两大股东分别为山西中森木业公司、山西丰汇市政工程公司，持股比例分别高达20%、10%。

评级报告显示，由于山西垣曲农商银行2014年末不良贷款率接近20%，改制属于高风险机构，其前两大股东持股比例较高。

同时，值得注意的是，开业三年以来，山西垣曲农商银行已换三任董事长，分别为尉海刚、薛仰舵和马云龙。对于董事长变更频繁，联合资信表示是由于监管调派等原因。

据了解，2019年7月，山西垣曲农商银行上一任董事长薛仰舵，因贷前调查不尽职,未严格执行受托支付,贷后管理不尽职，被取消任职资格5年。